photosdematures.com

లిక్విడిటీ రిస్క్ అంటే ఏమిటి?

‘లిక్విడిటీ రిస్క్’ అంటే తాత్కాలిక లేదా స్వల్పకాలిక కాలానికి ‘క్యాష్ క్రంచ్’, మరియు ఇటువంటి పరిస్థితులు సాధారణంగా ఏదైనా వ్యాపారం మరియు లాభదాయక సంస్థపై ప్రతికూల ప్రభావాన్ని చూపుతాయి. స్వల్పకాలిక or ణం లేదా స్వల్పకాలిక బాధ్యతలను తీర్చలేక, బిజినెస్ హౌస్ చాలా సందర్భాలలో ప్రతికూల పని మూలధనంతో ముగుస్తుంది. ఇది చక్రీయ స్వభావం కలిగిన ఒక సుపరిచితమైన పరిస్థితి మరియు మాంద్యం సమయంలో లేదా ఒక నిర్దిష్ట ఆర్థిక వ్యవస్థ బాగా పనిచేయనప్పుడు జరుగుతుంది. మరోవైపు, సంస్థ తన స్వల్పకాలిక ఖర్చులు, రుణదాతలకు చెల్లించడం, స్వల్పకాలిక రుణాలు మొదలైనవి నెలవారీ ప్రాతిపదికన చెల్లించాల్సిన బాధ్యత ఉంది.

ద్రవ్యత ప్రమాదానికి ఉదాహరణ

1. ఆపరేషన్ల సమయంలో అసాధారణమైన నష్టాలు లేదా నష్టాల కారణంగా స్వల్పకాలిక రుణాన్ని తీర్చలేకపోవడం.
2. నిర్దిష్ట సమయ వ్యవధిలో సరైన నిధులను అందుకోలేకపోయింది. స్టార్టప్ ఫండింగ్ ఆధారిత చాలా కంపెనీలలో, బ్రేక్-ఈవెన్ ప్రమాదం ఉంది. అందువల్ల, వ్యాపారానికి తదుపరి నిధులు రాకపోతే, అప్పుడు లిక్విడిటీ రిస్క్ వచ్చే అవకాశం ఉంది.
3. పదార్థ కారణాల పెరుగుదల ఆందోళన కోసం తయారీ వ్యయంలో పెరుగుతుంది. ఉదాహరణకు, వస్తువుల ధరలలో లిక్విడిటీ రిస్క్ పెరగవచ్చు, ఇది ఆటో సహాయక ఉత్పత్తులను తయారు చేస్తున్న వ్యాపారానికి స్వాగతం కాదు.

ఉదాహరణకు, మేము సుప్రజిత్ ఇంజనీరింగ్ లిమిటెడ్ యొక్క ఆర్థిక నిష్పత్తులను విశ్లేషిస్తే, మేము ఈ క్రింది వాటిని కనుగొంటాము:

• FY18 v / s FY17 లో ఆదాయం 12.17% వద్ద పెరిగింది
• మెటీరియల్ వ్యయం 16.06% పెరిగింది
• స్థూల లాభం ఏడాది క్రితం 45.74% v / s 47.56% వద్ద ఉంది.

ఐరన్ & స్టీల్, అల్యూమినియం ధర పెరిగినందున, ముడి పదార్థాల ఖర్చులు ఎక్కువగా ఉండటం వల్ల జింక్ వ్యాపారం యొక్క ప్రారంభ మార్జిన్‌ను తగ్గిస్తుంది.

లిక్విడిటీ రిస్క్ యొక్క కొలత

ద్రవ్యత ప్రమాదం యొక్క ప్రధాన కొలతలలో ఒకటి ప్రస్తుత నిష్పత్తి యొక్క అనువర్తనం. ప్రస్తుత నిష్పత్తి ప్రస్తుత బాధ్యతల ప్రకారం ప్రస్తుత లేదా స్వల్పకాలిక బాధ్యతల విలువ. ఆదర్శ నిష్పత్తి 1 కన్నా ఎక్కువ అని నమ్ముతారు, ఇది సంస్థ తన ప్రస్తుత బాధ్యతలను దాని స్వల్పకాలిక ఆస్తుల నుండి చెల్లించే సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉందని సూచిస్తుంది.

నిరంతర నష్టాలు మరియు త్రైమాసిక ఫలితాల నేపథ్యంలో సియర్స్ హోల్డింగ్ స్టాక్ 9.8% పడిపోయింది. సియర్స్ బ్యాలెన్స్ చాలా బాగుంది. త్వరలో దివాళా తీసే ఐదు కంపెనీలలో సియర్స్ హోల్డింగ్‌ను మనీమార్నింగ్ పేర్కొంది.

రుచిరా పేపర్స్ లిమిటెడ్ (ఇండియన్ కంపెనీ) యొక్క ద్రవ్య ప్రమాదానికి మరో ఉదాహరణ తీసుకుందాం.

కిందివి ప్రస్తుత ఆస్తి మరియు ప్రస్తుత బాధ్యత స్టాండింగ్‌లు రుచిరా పేపర్స్ లిమిటెడ్ FY17 మరియు FY18 తో ముగిసిన సంవత్సరానికి. ఈ విధంగా మనం ఇచ్చిన డేటా నుండి ఈ క్రింది వాటిని పొందవచ్చు.

• యోయ్ ప్రాతిపదికన ఆదాయం 6.14% పెరిగింది, పన్ను ముందు లాభం 25.39% పెరిగింది, పిబిటి మార్జిన్తో 12.83%, ఎఫ్వై 18 లో 10.84 శాతం, ఎఫ్వై 17 లో.
• నికర లాభం FY18 లో 8.36% మరియు FY17 లో 7.6%, మరియు నికర లాభం 17% పెరిగింది.
• FY 18 సమయంలో ప్రస్తుత నిష్పత్తి FY 17 లో 1.31 v / s 1.4 వద్ద ఉంది, ఇది కార్యాచరణ సామర్థ్యంలో తేలికపాటి జారడం మరియు వర్కింగ్ క్యాపిటల్‌లో తగ్గుదల అని చెప్పవచ్చు. అయితే, ప్రస్తుత నిష్పత్తిలో 1.31 1 యొక్క ఆదర్శంతో పోలిస్తే చాలా ఆరోగ్యకరమైనది.
• ఇన్వెంటరీ 23% పెరిగింది, ఇది 6% అమ్మకాల వృద్ధి కంటే తక్కువ, స్వీకరించదగిన ఖాతాలు 8.67% పెరిగాయి, ఇది ఆదాయ వృద్ధి కంటే కూడా ఎక్కువ. ఇన్వెంటరీలో ఎక్కువ భాగం స్వల్పకాలిక రుణాలు మరియు నగదు ద్వారా నిధులు సమకూరుతాయి, దీని ఫలితంగా నగదు 23% తగ్గింది మరియు స్వల్పకాలిక రుణాలు 30.13% పెరిగాయి.

జోక్యం

ఇవి కొన్ని క్లాసిక్ లిక్విడిటీ రిస్క్ ఉదాహరణలు. అధిక ఆదాయం మరియు అధిక లాభదాయకత ఉన్నప్పటికీ, సంస్థ యొక్క ప్రస్తుత నిష్పత్తి స్వల్పంగా పడిపోయింది, అయితే అదనపు జాబితా మరియు స్వీకరించదగిన ఖాతాలు పని మూలధనంపై ఒత్తిడి తెచ్చాయి, దీని ఫలితంగా నగదు మరియు సమానమైన తగ్గుదల మరియు స్వల్పకాలిక రుణాలు పెరిగాయి. AR నుండి అమ్మకాలు మునుపటి సంవత్సరం AR నుండి అమ్మకాల నిష్పత్తి కంటే తక్కువగా ఉండాలి, ఆపై నగదు పెరుగుదల మరియు స్వల్పకాలిక రుణాలు తగ్గడం వంటివి భవిష్యత్ ఆపరేషన్ జాగ్రత్తగా చేయాలి.

కొన్ని స్వల్పకాలిక ద్రవ్య సంక్షోభం వ్యాపారంపై దీర్ఘకాలిక ప్రతికూల ప్రభావానికి దారితీయవచ్చు.

ఏస్ ఇన్వెస్టర్ మిస్టర్ వారెన్ బఫెట్ ప్రకారం, ‘నేను మద్యం మరియు పరపతి కారణంగా ఎక్కువ మంది విఫలమవుతారు. ’ ఈ విధంగా, మిస్టర్ బఫెట్ ‘పరపతి’ లేదా ‘రుణాలు’ లేదా; ‘.ణం.’

ద్రవ్య ప్రమాదానికి ఉదాహరణగా, భూషణ్ స్టీల్ లిమిటెడ్ యొక్క స్వల్పకాలిక మరియు దీర్ఘకాలిక రుణాలు ఈ క్రింది విధంగా ఉన్నాయి:

కార్యాచరణ సామర్థ్యం సరిగా లేనందున, వ్యాపారానికి స్వల్పకాలిక రుణాలు నిధులు సమకూరుతున్నాయి, ఇవి 20% పెరిగాయి మరియు దీర్ఘకాలిక రుణాలు వరుసగా 18% పెరిగాయి. స్వల్పకాలిక loan ణం పెరగడం మరియు వ్యాపారం నుండి తక్కువ రాబడి కారణంగా, రుణాలు ఒక పైలప్ పొందాయి, మరియు మొత్తం రుణాలు 18% పెరిగాయి, అయితే వాటాదారుల సంపద 1% తగ్గింది. D / E నిష్పత్తి 1 కంటే తక్కువగా ఉండాలి, FY13 లో FY14 v / s 2.91 లో 3.45 కు పెరిగింది.

లిక్విడిటీ రిస్క్ ఎలా నియంత్రించబడుతుంది?

స్మార్ట్ లిక్విడిటీ రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ ప్రమేయాలతో unexpected హించని నష్టాలు లేదా లిక్విడిటీ క్రంచ్‌ను అధిగమించిన సందర్భాలు చాలా ఉన్నాయి, అవి ఈ క్రింది విధంగా ఇవ్వబడ్డాయి:

1. స్వల్పకాలిక రుణం లేదా బ్యాంక్ ఓవర్‌డ్రాఫ్ట్ తీసుకోవచ్చు; రాబోయే రోజుల్లో కంపెనీ అందుకోబోయే భవిష్యత్ ఆదాయాలకు ఈ మొత్తాన్ని పరిమితం చేయాలి. లిక్విడిటీ రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ కోసం, ఒక సుంద్రీ రుణగ్రహీత రాబోయే 15 రోజుల్లో బిల్లును చెల్లిస్తాడు, అందువల్ల బిల్లుల ఎక్స్ఛేంజ్ యొక్క బ్యాంక్ ఓవర్‌డ్రాఫ్ట్ తీసుకోవడం ద్వారా స్వల్పకాలిక నగదు క్రంచ్‌ను తీర్చవచ్చు.
2. ఒకవేళ ఒక పెద్ద ఆర్డర్ పుస్తకం రద్దు చేయబడితే, మరియు బిల్లుకు వ్యతిరేకంగా ఎటువంటి మొత్తం రాలేదు, మరియు తయారీ ప్రక్రియ ప్రారంభించబడింది (ముడి పదార్థాల కొనుగోలు నుండి శ్రమను తీసుకునే వరకు), అప్పుడు లిక్విడిటీ రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ పని ప్రక్రియకు ఆటంకం కలిగించకూడదు. అదనపు ఉత్పత్తిని నామమాత్రపు రేటుకు విక్రయించడానికి, ఉత్పత్తి వ్యయాన్ని భరించే విధంగా, లిక్విడిటీ రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ మార్కెటింగ్ బృందానికి కమ్యూనికేట్ చేయాలి.
3. అభివృద్ధి చెందిన ఆర్థిక వ్యవస్థ నుండి అభివృద్ధి చెందుతున్న ఆర్థిక వ్యవస్థ వరకు, అన్ని దేశాలు బాండ్ల రేటు పెరుగుదల, శ్రమ వ్యయం పెరుగుదల, ఉత్పత్తి వ్యయం మరియు ముడి పదార్థాల వ్యయం కారణంగా వ్యవస్థలో అధిక ద్రవ్యతను ఎదుర్కొంటున్నాయి. చమురు దిగుమతి చేసుకునే దేశం అంతర్జాతీయ ముడి చమురు ధర పెరిగినప్పుడు ద్రవ్యోల్బణం యొక్క వేడిని అనుభవిస్తుంది. తయారీ వ్యయం యొక్క ప్రతి అంశంలో పెరుగుతున్న వ్యయం.