photosdematures.com

NPV vs XNPV

నికర ప్రస్తుత విలువ (ఎన్‌పివి) నికర నగదు రాక యొక్క ప్రస్తుత విలువ మరియు మొత్తం నగదు వ్యయాల యొక్క ప్రస్తుత విలువ మధ్య వ్యత్యాసంగా నిర్వచించబడింది. ఆవర్తన నగదు ప్రవాహాల విషయంలో ఎన్‌పివి చాలా సహాయకారిగా ఉండగా, మరోవైపు, ఎక్స్‌ఎన్‌పివి, నికర ప్రస్తుత విలువను తప్పనిసరిగా ఆవర్తన అవసరం లేని నగదు చెల్లింపుల కోసం నిర్ణయిస్తుంది.

ఈ వ్యాసంలో, మేము NPV vs XNPV ని వివరంగా చూస్తాము -

అలాగే, ఎన్‌పివి వర్సెస్ ఐఆర్‌ఆర్‌ను చూడండి

NPV అంటే ఏమిటి?

నికర ప్రస్తుత విలువ (ఎన్‌పివి) నికర నగదు రాక యొక్క ప్రస్తుత విలువ మరియు మొత్తం నగదు వ్యయాల యొక్క ప్రస్తుత విలువ మధ్య వ్యత్యాసంగా నిర్వచించబడింది. ఏదైనా కొత్త ప్రాజెక్ట్ యొక్క సాధ్యతను లేదా కాబోయే పెట్టుబడి అవకాశాన్ని ఖచ్చితంగా నిర్ణయించడానికి మూలధన బడ్జెట్ అంచనాలను తయారుచేసేటప్పుడు NPV సాధారణంగా ఉపయోగించబడుతుంది.

NPV ని నిర్ణయించే సూత్రం (నగదు రాక సమానంగా ఉన్నప్పుడు):

NPV_{t = 1 నుండి T.} = ∑ Xt / (1 + R) t - Xo

ఎక్కడ,

• X._టి = కాలానికి మొత్తం నగదు ప్రవాహం
• X._o = నికర ప్రారంభ పెట్టుబడి ఖర్చులు
• R = తగ్గింపు రేటు, చివరకు
• t = మొత్తం కాల వ్యవధి

NPV ని నిర్ణయించే సూత్రం (నగదు రాక అసమానంగా ఉన్నప్పుడు):

NPV = [సి_i1/ (1 + r) 1 + సి_i2/ (1 + r) 2 + సి_i3/ (1 + r) 3 +…] - X._o

ఎక్కడ,

• R అనేది కాలానికి పేర్కొన్న రాబడి రేటు;
• సి_i1 మొదటి కాలంలో ఏకీకృత నగదు రాక;
• సి_i2 రెండవ కాలంలో ఏకీకృత నగదు రాక;
• సి_i3 మూడవ వ్యవధిలో ఏకీకృత నగదు రాక, మొదలైనవి…

NPV ఉపయోగించి ప్రాజెక్ట్ ఎంపిక

వ్యక్తిగత ప్రాజెక్టుల కోసం, ఒక ప్రాజెక్ట్ దాని ఎన్‌పివి పాజిటివ్‌గా లెక్కించినప్పుడు తీసుకోండి, ప్రాజెక్ట్ ఎన్‌పివి ప్రతికూలంగా లెక్కించినట్లయితే దాన్ని విస్మరించండి మరియు ప్రాజెక్ట్ ఎన్‌పివి సున్నాకి చేరుకున్నట్లయితే వాటిని పరిగణనలోకి తీసుకోవడం లేదా విస్మరించడం పట్ల భిన్నంగా ఉంటుంది.

పూర్తిగా భిన్నమైన ప్రాజెక్టులు లేదా పోటీ ప్రాజెక్టుల కోసం, ఎక్కువ ఎన్‌పివి ఉన్న ప్రాజెక్టును పరిగణించండి.

సానుకూల సంకేతంతో నికర ప్రస్తుత విలువ ఏదైనా పెట్టుబడి అవకాశం లేదా ఒక ప్రాజెక్ట్ (ప్రస్తుత డాలర్ విలువలలో) పంపిణీ చేసిన అంచనా ఆదాయాలు అంచనా వ్యయాలను (ఇప్పటికే ఉన్న డాలర్ విలువలలో కూడా) అధిగమిస్తాయని సూచిస్తుంది. సాధారణంగా, సానుకూల NPV ఫలితాలను కలిగి ఉన్న ఏదైనా పెట్టుబడి లాభదాయకంగా ఉంటుంది, అయితే ప్రతికూల NPV ఫలితాలను కలిగి ఉండటం మొత్తం నష్టానికి దారితీస్తుంది. ఈ ఆలోచన ముఖ్యంగా నెట్ ప్రెజెంట్ వాల్యూ రూల్‌ను నిర్వచిస్తుంది, ఇది సానుకూల ఎన్‌పివి ఫలితాలను కలిగి ఉన్న పెట్టుబడులను మాత్రమే పరిగణించాలని సూచిస్తుంది.

అదనంగా, పెట్టుబడి అవకాశం విలీనం లేదా సముపార్జనకు సంబంధించినదని అనుకుందాం, ఒకరు డిస్కౌంట్ క్యాష్ ఫ్లోను కూడా ఉపయోగించుకోవచ్చు.

NPV ఫార్ములాతో పాటు, స్ప్రెడ్‌షీట్‌లు, మైక్రోసాఫ్ట్ ఎక్సెల్ వంటి పట్టికలు మరియు NPV కాలిక్యులేటర్‌ను పెంచడం ద్వారా కూడా నికర ప్రస్తుత విలువను లెక్కించవచ్చు.

ఎక్సెల్ లో ఎన్‌పివిని ఉపయోగిస్తోంది

ఎక్సెల్ షీట్లో ఎన్‌పివిని ఉపయోగించడం చాలా సులభం.

= NPV (రేటు, విలువ 1, విలువ 2, విలువ 3 ..)

• సూత్రంలో రేటు అనేది ఒక కాలంలో ఉపయోగించే డిస్కౌంట్ రేటు
• విలువ 1, విలువ 2, విలువ 3, మొదలైనవి వరుసగా 1, 2, 3 కాలాల ముగింపులో నగదు ప్రవాహం లేదా ప్రవాహాలు.

NPV ఉదాహరణ # 1 - పేర్కొన్న ముందే నిర్వచించిన నగదు ప్రవాహంతో

ఒక ప్రాజెక్ట్ యొక్క అంచనా సాధ్యతను విశ్లేషించడానికి ఒక సంస్థ ఆసక్తిగా ఉందని అనుకుందాం. మూడు సంవత్సరాల కాలంలో, ఈ ప్రాజెక్ట్ వరుసగా 000 4000, $ 14,000 మరియు, 000 22,000 ఆదాయాన్ని అందిస్తుంది. అంచనా వేసిన డిస్కౌంట్ రేటు 5.5% ఉంటుందని అంచనా. ప్రారంభ చూపులో, పెట్టుబడి రాబడి ప్రారంభ పెట్టుబడి కంటే రెట్టింపు అయినట్లు కనిపిస్తుంది. కానీ, మూడేళ్ళలో సంపాదించిన మొత్తం ఈ రోజు సంపాదించిన నికర మొత్తానికి సమానమైన విలువ కాదు, అందువల్ల కంపెనీ అకౌంటెంట్ మొత్తం లాభదాయకతను గుర్తించడానికి ఎన్‌పివిని ఒక ప్రత్యేకమైన మార్గంలో నిర్ణయిస్తాడు, అయితే అంచనా వేసిన ఆదాయాల తగ్గిన సమయ విలువను లెక్కిస్తాడు:

NPV ఉదాహరణ # 1 - మాన్యువల్ లెక్కింపు ఉపయోగించి పరిష్కారం

నికర ప్రస్తుత విలువను లెక్కించడానికి ఈ క్రింది అంశాలను గుర్తుంచుకోవాలి:

• అందుకున్న ప్రస్తుత విలువ యొక్క అదనంగా
• చెల్లించబడుతున్న ప్రస్తుత విలువను తగ్గించడం

NPV = {, 000 4,000 / (1 + .055) ^ 1} + {, 000 14,000 / (1 + .055) ^ 2} + {, 000 22,000 / (1 + .055) ^ 3} - $ 20,000

= $3,791.5 + $12,578.6 + $18,739.4 – $20,000

= $15,105.3

NPV ఉదాహరణ # 1 - ఎక్సెల్ ఉపయోగించి పరిష్కారం

ఎక్సెల్ లో ఎన్‌పివి సమస్యలను పరిష్కరించడం చాలా సులభం. మొదట, మేము ఒక వరుసలో నగదు ప్రవాహాలతో క్రింద ఇచ్చిన విధంగా వేరియబుల్స్ ను ప్రామాణిక ఆకృతిలో ఉంచాలి.

ఈ ఉదాహరణలో, మాకు 5.5% వార్షిక తగ్గింపు రేటు తగ్గింపు రేటుతో అందించబడుతుంది. మేము NPV ఫార్ములాను ఉపయోగించినప్పుడు, మేము $ 4000 తో ప్రారంభిస్తాము (సంవత్సరం 1 చివరిలో నగదు ప్రవాహం) మరియు range 22,000 వరకు పరిధిని ఎంచుకుంటాము (

మేము NPV ఫార్ములాను ఉపయోగించినప్పుడు, మేము $ 4000 తో ప్రారంభిస్తాము (సంవత్సరం 1 చివరిలో నగదు ప్రవాహం) మరియు range 22,000 వరకు పరిధిని ఎంచుకుంటాము (సంవత్సరం 3 యొక్క నగదు ప్రవాహానికి అనుగుణంగా)

నగదు ప్రవాహాల ప్రస్తుత విలువ (సంవత్సరం 1, 2 మరియు 3) $ 35,105.3

పెట్టుబడి పెట్టిన నగదు లేదా ఇయర్ 0 లో నగదు low ట్‌ఫ్లో $ 20,000.

మేము ప్రస్తుత విలువ నుండి నగదు ప్రవాహాన్ని తీసివేసినప్పుడు, మనకు నికర ప్రస్తుత విలువ లభిస్తుంది$15,105.3

NPV ఉదాహరణ # 2 - ఏకరీతి నగదు ప్రవాహంతో

5,000 125,000 విలువైన ప్రారంభ పెట్టుబడి అవసరమయ్యే ప్రాజెక్ట్ యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువను నిర్ణయించండి, రాబోయే 12 నెలలకు ప్రతి నెలా, 000 40,000 నగదు రాకను అంచనా వేస్తుంది. మిగిలిన ప్రాజెక్ట్ విలువ సున్నాగా భావించబడుతుంది. Return హించిన రాబడి రేటు సంవత్సరానికి 24%.

NPV ఉదాహరణ # 2 - మాన్యువల్ లెక్కింపు ఉపయోగించి పరిష్కారం

ఇచ్చిన,

ప్రారంభ పెట్టుబడి = 5,000 245,000

కాలానికి మొత్తం నగదు రాక = $ 40,000

కాల గణన = 12

ప్రతి కాలానికి డిస్కౌంట్ రేటు = 24% / 12 = 2%

NPV లెక్కింపు:

= $40,000*(1-(1+2%) ^-12)/2% – $245,000

= $178,013.65

NPV ఉదాహరణ # 2 - ఎక్సెల్ ఉపయోగించి పరిష్కారం

మేము మా మునుపటి ఉదాహరణలో చేసినట్లుగా, మేము మొదట చేయబోయేది నగదు ప్రవాహం మరియు నగదు ప్రవాహాలను క్రింద ఇచ్చిన విధంగా ప్రామాణిక ఆకృతిలో ఉంచడం.

ఈ ఉదాహరణలో గమనించవలసిన కొన్ని ముఖ్యమైన విషయాలు ఉన్నాయి -

1. ఈ ఉదాహరణలో, మాకు నెలవారీ నగదు ప్రవాహాలు అందించబడతాయి, అయితే అందించిన డిస్కౌంట్ రేటు పూర్తి సంవత్సరం.
2. NPV ఫార్ములాలో, డిస్కౌంట్ రేటు మరియు నగదు ప్రవాహాలు ఒకే పౌన frequency పున్యంలో ఉన్నాయని మేము నిర్ధారించుకోవాలి, అంటే మనకు నెలవారీ నగదు ప్రవాహాలు ఉంటే, అప్పుడు మాకు నెలవారీ తగ్గింపు రేటు ఉండాలి.
3. మా ఉదాహరణలో, మేము డిస్కౌంట్ రేటు చుట్టూ పని చేస్తాము మరియు ఈ వార్షిక తగ్గింపు రేటును నెలవారీ తగ్గింపు రేటుగా మారుస్తాము.
4. వార్షిక తగ్గింపు రేటు = 24%. నెలవారీ తగ్గింపు రేటు = 24% / 12 = 2%. మేము మా లెక్కల్లో 2% తగ్గింపు రేటును ఉపయోగిస్తాము

ఈ నెలవారీ నగదు ప్రవాహాన్ని మరియు 2% నెలవారీ తగ్గింపు రేటును ఉపయోగించి, భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాల ప్రస్తుత విలువను మేము లెక్కిస్తాము.

నెలవారీ నగదు ప్రవాహం యొక్క ప్రస్తుత విలువను మేము 3 423,013.65 గా పొందుతాము

నగదు పెట్టుబడి లేదా నెల 0 లో నగదు low ట్‌ఫ్లో 5,000 245,000.

దీనితో, మనకు Net 178,013.65 నికర ప్రస్తుత విలువ లభిస్తుంది

XNPV అంటే ఏమిటి?

ఎక్సెల్‌లోని ఎక్స్‌ఎన్‌పివి ఫంక్షన్ ప్రధానంగా నికర ప్రస్తుత విలువను (ఎన్‌పివి) నిర్ణయిస్తుంది, ఇది తప్పనిసరిగా ఆవర్తన అవసరం లేని నగదు చెల్లింపుల శ్రేణికి.

XNPV_{t = 1 నుండి N.} = ∑ Ci / [(1 + R) d x d_o/365]

ఎక్కడ,

• d_x = x ఖర్చు ఖర్చు తేదీ
• d_o = 0 వ ఖర్చు కోసం తేదీ
• సి_i = నేను ఖర్చు

ఎక్సెల్ లో XNPV ని ఉపయోగిస్తోంది

ఎక్సెల్ లోని XNPV ఫంక్షన్ ఏదైనా పెట్టుబడి అవకాశం యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువను లెక్కించడానికి క్రింది సూత్రాన్ని ఉపయోగిస్తుంది:

XNPV (R, విలువ పరిధి, తేదీ పరిధి)

ఎక్కడ,

R = నగదు ప్రవాహాలకు తగ్గింపు రేటు

విలువ పరిధి = ఆదాయం మరియు చెల్లింపులను వర్ణించే సంఖ్యా డేటా సమితి, ఇక్కడ:

• సానుకూల గణాంకాలు ఆదాయంగా గుర్తించబడతాయి;
• ప్రతికూల గణాంకాలు చెల్లింపులుగా గుర్తించబడతాయి.

మొదటి పంపిణీ విచక్షణతో కూడుకున్నది మరియు పెట్టుబడి ప్రారంభంలో చెల్లింపు లేదా వ్యయాన్ని సూచిస్తుంది.

తేదీ పరిధి = ఖర్చుల శ్రేణికి సమానమైన తేదీల శ్రేణి. ఈ చెల్లింపు శ్రేణి సరఫరా చేసిన విలువల శ్రేణితో సరిపోలాలి.

XNPV ఉదాహరణ 1

మేము ఇంతకుముందు NPV తో తీసుకున్న అదే ఉదాహరణను తీసుకుంటాము మరియు NPV vs XNPV యొక్క రెండు విధానాల మధ్య ఏదైనా తేడా ఉందా అని చూస్తాము.

ఒక ప్రాజెక్ట్ యొక్క అంచనా సాధ్యతను విశ్లేషించడానికి ఒక సంస్థ ఆసక్తిగా ఉందని అనుకుందాం. మూడు సంవత్సరాల కాలంలో, ఈ ప్రాజెక్ట్ వరుసగా 000 4000, $ 14,000 మరియు, 000 22,000 ఆదాయాన్ని అందిస్తుంది. అంచనా వేసిన డిస్కౌంట్ రేటు 5.5% ఉంటుందని అంచనా.

మొదట, మేము నగదు ప్రవాహం మరియు ప్రవాహాలను ప్రామాణిక ఆకృతిలో ఉంచుతాము. దయచేసి నగదు ప్రవాహం మరియు low ట్‌ఫ్లోలతో పాటు సంబంధిత తేదీలను కూడా ఉంచాము.

రెండవ దశ XNPV - డిస్కౌంట్ రేట్, వాల్యూ రేంజ్ మరియు డేట్ రేంజ్ కోసం అవసరమైన అన్ని ఇన్పుట్లను అందించడం ద్వారా లెక్కించడం. ఈ XNPV ఫార్ములాలో, ఈ రోజు చేసిన నగదు ప్రవాహాలను కూడా చేర్చాము.

మేము XNPV ని ఉపయోగించి ప్రస్తుత విలువను, 16,065.7 గా పొందుతాము.

NPV తో, మేము ఈ ప్రస్తుత విలువను, 15,105.3 గా పొందాము

XNPV ని ఉపయోగించి ప్రస్తుత విలువ NPV కన్నా ఎక్కువ. NPV vs XNPV క్రింద మేము వేర్వేరు ప్రస్తుత విలువలను ఎందుకు పొందాలో మీరు Can హించగలరా?

సమాధానం సులభం. భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహం సంవత్సరం చివరిలో (ఈ రోజు నుండి) జరుగుతుందని NPV umes హిస్తుంది. ఈ రోజు 3 జూలై 2017 అని అనుకుందాం, అప్పుడు date 4000 యొక్క మొదటి నగదు ప్రవాహం ఈ తేదీ నుండి ఒక సంవత్సరం తరువాత వస్తుందని భావిస్తున్నారు. అంటే మీకు 3 జూలై 2018 న $ 4,000, జూలై 3, 2019 న, 000 14,000 మరియు జూలై 3, 2020 న $ 22,000 లభిస్తుంది.

అయినప్పటికీ, మేము ప్రస్తుత విలువను XNPV ఉపయోగించి లెక్కించినప్పుడు, నగదు ప్రవాహ తేదీలు వాస్తవ సంవత్సర-ముగింపు తేదీలు. మేము XNPV ని ఉపయోగించినప్పుడు, మేము మొదటి నగదు ప్రవాహాన్ని ఒక సంవత్సరం కన్నా తక్కువ కాలానికి డిస్కౌంట్ చేస్తున్నాము. అదేవిధంగా, ఇతరులకు. ఇది ఎన్‌పివి ఫార్ములా కంటే ఎక్కువగా ఉండటానికి XNPV సూత్రాన్ని ఉపయోగించి ప్రస్తుత విలువకు దారితీస్తుంది.

XNPV ఉదాహరణ 2

XNPV ని ఉపయోగించి పరిష్కరించడానికి మేము అదే NPV ఉదాహరణ 2 ను తీసుకుంటాము.

5,000 125,000 విలువైన ప్రారంభ పెట్టుబడి అవసరమయ్యే ప్రాజెక్ట్ యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువను నిర్ణయించండి, రాబోయే 12 నెలలకు ప్రతి నెలా, 000 40,000 నగదు రాకను అంచనా వేస్తుంది. మిగిలిన ప్రాజెక్ట్ విలువ సున్నాగా భావించబడుతుంది. Return హించిన రాబడి రేటు సంవత్సరానికి 24%.

మొదటి దశ నగదు ప్రవాహం మరియు ప్రవాహాలను క్రింద చూపిన ప్రామాణిక ఆకృతిలో ఉంచడం.

NPV ఉదాహరణలో, మేము మా వార్షిక తగ్గింపు రేటును నెలవారీ తగ్గింపు రేటుగా మార్చాము. XNPV కోసం, మేము ఈ అదనపు దశను చేయవలసిన అవసరం లేదు. మేము నేరుగా వార్షిక తగ్గింపు రేటును ఉపయోగించవచ్చు

తదుపరి దశ సూత్రంలో డిస్కౌంట్ రేటు, నగదు ప్రవాహాల పరిధి మరియు తేదీ పరిధిని ఉపయోగించడం. దయచేసి ఈ రోజు మనం చేసిన నగదు ప్రవాహాలను సూత్రంలో చేర్చాము.

XNPV సూత్రాన్ని ఉపయోగించి ప్రస్తుత విలువ $ 183,598.2

NPV ఫార్ములాతో దీనికి భిన్నంగా, NPV ని ఉపయోగిస్తున్న ప్రస్తుత విలువ 8 178,013.65

XNPV ఫార్ములా NPV కన్నా ప్రస్తుత విలువను ఎందుకు అధికంగా ఇస్తుంది? సమాధానం చాలా సులభం మరియు ఈ సందర్భంలో NPV vs XNPV కి విరుద్ధంగా ఉండటానికి నేను మీకు వదిలివేస్తున్నాను.

NPV vs XNPV ఉదాహరణ

ఇప్పుడు NPV vs XNPV హెడ్ టు హెడ్ తో మరొక ఉదాహరణ తీసుకుందాం. మనకు ఈ క్రింది నగదు ప్రవాహ ప్రొఫైల్ ఉందని అనుకుందాం

నగదు low ట్‌ఫ్లో సంవత్సరం - $ 20,000

నగదు ప్రవాహం

• 1 వ సంవత్సరం - $ 4000
• 2 వ సంవత్సరం - $ 14,000
• 3 వ సంవత్సరం - $ 22,000

మూలధన వ్యయం లేదా డిస్కౌంట్ రేట్ల శ్రేణి ఇచ్చిన ఈ ప్రాజెక్టును మీరు అంగీకరిస్తారా లేదా తిరస్కరించాలా అని తెలుసుకోవడం ఇక్కడ లక్ష్యం.

NPV ని ఉపయోగిస్తోంది

మూలధన వ్యయం 0% నుండి ప్రారంభమయ్యే ఎడమవైపు కాలమ్‌లో ఉంటుంది మరియు 10% దశతో 110% కి వెళుతుంది.

NPV 0 కన్నా ఎక్కువ ఉంటే మేము ప్రాజెక్ట్ను అంగీకరిస్తాము, లేకపోతే మేము ప్రాజెక్ట్ను తిరస్కరించాము.

మూలధన వ్యయం 0%, 10%, 20% మరియు 30% ఉన్నప్పుడు NPV సానుకూలంగా ఉంటుందని పై గ్రాఫ్ నుండి మేము గమనించాము. మూలధన వ్యయం 0% నుండి 30% వరకు ఉన్నప్పుడు మేము ప్రాజెక్ట్ను అంగీకరిస్తాము.

అయినప్పటికీ, మూలధన వ్యయం 40% కి పెరిగినప్పుడు, నికర ప్రస్తుత విలువ ప్రతికూలంగా ఉందని మేము గమనించాము. అక్కడ మేము ఈ ప్రాజెక్ట్ను తిరస్కరించాము. మూలధన వ్యయం పెరిగేకొద్దీ, నికర ప్రస్తుత విలువ తగ్గుతుందని మేము గమనించాము.

దిగువ గ్రాఫ్‌లో దీన్ని గ్రాఫికల్‌గా చూడవచ్చు.

XNPV ని ఉపయోగిస్తోంది

ఇప్పుడు అదే ఉదాహరణను XNPV ఫార్ములాతో నడుపుదాం.

0%, 10%, 20%, 30% అలాగే 40% మూలధన వ్యయం కోసం XNPV ని ఉపయోగించి నెట్ ప్రెజెంట్ వాల్యూ సానుకూలంగా ఉందని మేము గమనించాము. మూలధన వ్యయం 0% మరియు 40% మధ్య ఉన్నప్పుడు మేము ప్రాజెక్ట్ను అంగీకరిస్తాము. మూలధన వ్యయం 40% కి చేరుకున్నప్పుడు మేము ఈ ప్రాజెక్టును తిరస్కరించిన NPV ని ఉపయోగించిన దానికి ఈ సమాధానం భిన్నంగా ఉందని దయచేసి గమనించండి.

దిగువ గ్రాఫ్ వివిధ మూలధన వ్యయంతో XNPV ని ఉపయోగించి ప్రాజెక్ట్ యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువను వర్ణిస్తుంది.

XNPV ఫంక్షన్ కోసం సాధారణ లోపాలు

ఎక్సెల్ లో XNPV ఫంక్షన్‌ను ఉపయోగిస్తున్నప్పుడు వినియోగదారుకు లోపం వస్తే, ఇది క్రింద పేర్కొన్న వర్గాలలో ఒకటిగా వస్తుంది: