పలుచన EPS (అర్థం) | ఒక్కో షేరుకు పలుచన ఆదాయాలు అంటే ఏమిటి?
పలుచన EPS అంటే ఏమిటి?
ప్రిఫరెన్స్ షేర్లు, స్టాక్ ఆప్షన్, వారెంట్లు, కన్వర్టిబుల్ డిబెంచర్స్ వంటి కన్వర్టిబుల్ సెక్యూరిటీల వ్యాయామాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకున్న తరువాత ప్రతి షేరుకు వచ్చే ఆదాయాల నాణ్యతను తనిఖీ చేయడానికి ఆర్థిక నిష్పత్తి పలుచన ఇపిఎస్.
షేర్ షెడ్యూల్‌కు కోల్‌గేట్ పామోలివ్ ఆదాయాలను చూద్దాం. EPS యొక్క రెండు వైవిధ్యాలు ఉన్నాయని మేము గమనించాము -ప్రాథమిక EPS మరియు పలుచన EPSకోల్‌గేట్‌లో. దయచేసి గమనించండి - మేము ఇప్పటికే మరొక వ్యాసంలో EPS మరియు షేరుకు ప్రాథమిక సంపాదన గురించి చర్చించాము.
ఇపిఎస్‌పై డిల్యూటివ్ సెక్యూరిటీల ప్రభావం ఏమిటి?
పలుచన EPS ను కనుగొనడానికి, ప్రాథమిక EPS నుండి ప్రారంభించి, ఆ కాలంలో మిగిలి ఉన్న అన్ని పలుచన సెక్యూరిటీల యొక్క ప్రతికూల ప్రభావాన్ని తొలగించండి.
పలుచన EPS సూత్రం క్రింద ఉన్నది =
ప్రాథమిక EPS ఫార్ములా యొక్క న్యూమరేటర్ మరియు హారం సర్దుబాటు చేయడం ద్వారా పలుచన సెక్యూరిటీల యొక్క ప్రతికూల ప్రభావాలు తొలగించబడతాయి.
- అన్ని పలుచన సెక్యూరిటీలను గుర్తించండి: కన్వర్టిబుల్ బాండ్, ఆప్షన్స్, కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే స్టాక్, స్టాక్ వారెంట్లు మొదలైనవి.
- ప్రాథమిక EPS ను లెక్కించండి. సంభావ్యంగా పలుచన సెక్యూరిటీల ప్రభావం గణనలో చేర్చబడలేదు.
- EPS పై ప్రతి పలుచన భద్రత యొక్క ప్రభావాన్ని నిర్ణయించండి, ఇది పలుచన లేదా వ్యతిరేక పలుచన కాదా అని చూడటానికి. ఎలా? మార్పిడి జరిగిందని uming హిస్తూ సర్దుబాటు చేసిన EPS ను లెక్కించండి. సర్దుబాటు చేసిన EPS (>) ప్రాథమిక EPS అయితే, భద్రత పలుచన (వ్యతిరేక పలుచన).
- ప్రతి షేరుకు పలుచన ఆదాయాల లెక్కింపు నుండి అన్ని యాంటీ-డైల్యూటివ్ సెక్యూరిటీలను మినహాయించండి.
- పలుచన EPS ను లెక్కించడానికి ప్రాథమిక మరియు పలుచన సెక్యూరిటీలను ఉపయోగించండి.
# 1 - ఒక్కో షేరుకు పలుచన ఆదాయాలపై కన్వర్టిబుల్ అప్పు ప్రభావం
న్యూమరేటర్‌పై ప్రభావం
మార్పిడి తరువాత, ప్రాథమిక ఇపిఎస్ ఫార్ములా యొక్క న్యూమరేటర్ (నికర ఆదాయం) వడ్డీ వ్యయం మొత్తం, ఆ సంభావ్య సాధారణ వాటాలతో అనుబంధించబడిన పన్ను యొక్క నికరంతో అనుబంధించబడిన పన్ను యొక్క వడ్డీ వ్యయం నికర మొత్తం ద్వారా పెరుగుతుంది. ఎందుకు? మార్చబడితే, బాండ్‌పై ఆసక్తి ఉండదు, కాబట్టి సాధారణ వాటాలకు లభించే ఆదాయం తదనుగుణంగా పెరుగుతుంది. పన్ను తరువాత వడ్డీ ఉపయోగించబడుతుంది ఎందుకంటే బాండ్ వడ్డీ పన్ను మినహాయింపు అయితే నికర ఆదాయం పన్ను తరువాత ప్రాతిపదికన లెక్కించబడుతుంది.
హారంపై ప్రభావం
మార్పిడి తరువాత, ప్రాథమిక EPS ఫార్ములా యొక్క హారం (బరువైన సగటు వాటాలు) మార్పిడి నుండి సృష్టించబడిన వాటాల సంఖ్య ద్వారా పెరుగుతుంది, ఈ షేర్లు అత్యుత్తమంగా ఉండే సమయానికి బరువుగా ఉంటాయి: మార్పిడి కారణంగా వాటాల సంఖ్య = కన్వర్టిబుల్ యొక్క సమాన విలువ బాండ్ / మార్పిడి ధర.
పలుచన EPS ను లెక్కించే ముందు, ఈ భద్రత వ్యతిరేక పలుచన కాదా అని తనిఖీ చేయాలి. కన్వర్టిబుల్ debt ణం వ్యతిరేక విలీనం కాదా అని తనిఖీ చేయడానికి, లెక్కించండి
ఈ సంఖ్య ప్రాథమిక ఇపిఎస్ కంటే తక్కువగా ఉంటే, కన్వర్టిబుల్ debt ణం పలుచన మరియు పలుచన ఇపిఎస్ లెక్కింపులో చేర్చాలి
కన్వర్టిబుల్ అప్పు ప్రభావం
2006 లో, కెకె ఎంటర్ప్రైజ్ నికర ఆదాయం, 000 250,000 గా నివేదించింది మరియు 100,000 సాధారణ వాటాలను కలిగి ఉంది. 2006 లో, కెకె ఎంటర్ప్రైజ్ 10% యొక్క 1,000 షేర్లను జారీ చేసింది, par 100 ఇష్టపడే స్టాక్ బకాయి. 2006 లో, కెకె ఎంటర్ప్రైజ్ సమానంగా, 600, $ 1,000, 8% బాండ్లను జారీ చేసింది, ప్రతి ఒక్కటి సాధారణ స్టాక్ యొక్క 100 షేర్లుగా మార్చబడుతుంది. ఒక్కో షేరుకు పలుచన ఆదాయాలను లెక్కించండి పన్ను రేటు - 40%
DILUTED EPS CALCULATION
# 2 - కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే స్టాక్ ప్రభావం
న్యూమరేటర్‌పై ప్రభావం
మార్పిడి తరువాత, ప్రాథమిక ఇపిఎస్ ఫార్ములా యొక్క లెక్కింపు ఇష్టపడే డివిడెండ్ల మొత్తంతో పెరుగుతుంది. మార్చబడితే, కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే స్టాక్‌కు డివిడెండ్ ఉండదు, కాబట్టి సాధారణ షేర్లకు లభించే ఆదాయం తదనుగుణంగా పెరుగుతుంది. బాండ్ ఆసక్తుల నుండి భిన్నంగా, ఇష్టపడే డివిడెండ్లకు పన్ను మినహాయింపు లేదు.
హారంపై ప్రభావం
మార్పిడి తరువాత, ప్రాథమిక EPS ఫార్ములా యొక్క హారం మార్పిడి నుండి సృష్టించబడిన వాటాల సంఖ్య ద్వారా పెరుగుతుంది, ఈ షేర్లు అత్యుత్తమంగా ఉండే సమయానికి బరువుగా ఉంటాయి: మార్పిడి కారణంగా వాటాల సంఖ్య = కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే వాటాల సంఖ్య x మార్పిడి రేటు బకాయి. మునుపటి సంవత్సరంలో ఇష్టపడే స్టాక్ జారీ చేయబడితే, లేదా ప్రస్తుత సంవత్సరంలో ఇష్టపడే స్టాక్ జారీ చేయబడితే సంవత్సరంలో కొంత భాగం మొత్తం మిగిలి ఉంటుంది.
ప్రతి షేరుకు పలుచన ఆదాయాలను లెక్కించే ముందు, ఈ భద్రత వ్యతిరేక పలుచన కాదా అని తనిఖీ చేయాలి
కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే స్టాక్ యాంటీ డైల్యూటివ్ కాదా అని తనిఖీ చేయడానికి, లెక్కించండి
ఈ సంఖ్య ప్రాథమిక EPS కన్నా తక్కువగా ఉంటే, కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే స్టాక్ పలుచన మరియు పలుచన EPS లెక్కింపులో చేర్చాలి
కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే స్టాక్ ప్రభావం
2006 లో, కెకె ఎంటర్ప్రైజ్ నికర ఆదాయం, 000 250,000 గా నివేదించింది మరియు 100,000 సాధారణ వాటాలను కలిగి ఉంది. 2006 లో, కెకె ఎంటర్ప్రైజ్ 10% యొక్క 1,000 షేర్లను జారీ చేసింది, par 100 ఇష్టపడే స్టాక్ బకాయి, ప్రతి ఒక్కటి 40 షేర్లుగా మార్చబడుతుంది. పలుచన EPS ను లెక్కించండి. పన్ను రేటును 40 హించుకోండి - 40%
DILUTED EPS CALCULATION
# 3 - ఎంపికలు మరియు వారెంట్లు
ఐచ్ఛికాలు మరియు వారెంట్లు వంటి పలుచన సెక్యూరిటీల ప్రభావాన్ని లెక్కించడానికి ట్రెజరీ స్టాక్ పద్ధతి ఉపయోగించబడుతుంది.
ఈ పద్ధతి ఎంపికలు మరియు వారెంట్లు సంవత్సరం ప్రారంభంలో (లేదా తరువాత ఇష్యూ చేసిన తేదీ) ఉపయోగించబడుతుందని umes హిస్తుంది మరియు ఎంపికలు మరియు వారెంట్ల వ్యాయామం ద్వారా వచ్చే ఆదాయం ఖజానాకు సాధారణ స్టాక్ కొనుగోలు చేయడానికి ఉపయోగించబడుతుంది. న్యూమరేటర్‌లో నికర ఆదాయానికి సర్దుబాటు లేదు.
ట్రెజరీ స్టాక్ విధానం కోసం ఉపయోగించే 3 ప్రాథమిక దశలు క్రింద ఉన్నాయి
షేర్ల సంఖ్యలో నికర పెరుగుదల కోసం ట్రెజరీ స్టాక్ పద్ధతి సూత్రం
- ఆప్షన్ లేదా వారెంట్ల యొక్క వ్యాయామ ధర స్టాక్ యొక్క మార్కెట్ ధర కంటే తక్కువగా ఉంటే, పలుచన జరుగుతుంది.
- ఎక్కువైతే, సాధారణ వాటాల సంఖ్య తగ్గుతుంది, మరియు వ్యతిరేక విలీన ప్రభావం ఏర్పడుతుంది. తరువాతి సందర్భంలో, వ్యాయామం is హించబడదు.
ఎంపికలు / వారెంట్ల ప్రభావం
2006 లో, కెకె ఎంటర్ప్రైజ్ నికర ఆదాయం, 000 250,000 గా నివేదించింది మరియు 100,000 సాధారణ వాటాలను కలిగి ఉంది. 2006 లో, కెకె ఎంటర్ప్రైజ్ 10% యొక్క 1,000 షేర్లను జారీ చేసింది, par 100 ఇష్టపడే స్టాక్ బకాయి. అదనంగా, కంపెనీ 10,000 ఎంపికలను కలిగి ఉంది $ 2 యొక్క సమ్మె ధర (X) మరియు ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర (CMP) $ 2.5. పలుచన EPS ను లెక్కించండి.
పన్ను రేటును 40 హించుకోండి - 40%
బేసిక్ ఇపిఎస్ ఉదాహరణ
DILUTED EPS లెక్కింపు
హారం = 100,000 (ప్రాథమిక వాటాలు) + 10,000 (డబ్బు ఎంపికలలో) - 8,000 (బైబ్యాక్) = 102,000 షేర్లు
లోతైన కవరేజ్ కోసం ట్రెజరీ స్టాక్ పద్ధతిని చూడండి. అలాగే, స్టాక్ ఆప్షన్స్ వర్సెస్ RSU లను చూడండి
కోల్‌గేట్ పలుచన EPS విశ్లేషణ
షేర్ షెడ్యూల్‌లో కోల్‌గేట్ సంపాదనలో మేము ఈ క్రింది వాటిని గమనించాము
మూలం - కోల్‌గేట్ 10 కె ఫైలింగ్స్
- ప్రాథమిక ఇపిఎస్ లెక్కింపు విధానం - సాధారణ వాటాకి ప్రాథమిక ఆదాయాలు సాధారణ స్టాక్ హోల్డర్లకు లభించే నికర ఆదాయాన్ని ఈ కాలానికి బకాయి ఉన్న సాధారణ స్టాక్ యొక్క బరువు-సగటు సంఖ్య ద్వారా విభజించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది.
- షేర్ కాలిక్యులేషన్ మెథడాలజీకి పలుచన ఆదాయాలు - సాధారణ వాటాకు పలుచబడిన ఆదాయాలు ట్రెజరీ స్టాక్ పద్ధతిని ఉపయోగించి సాధారణ స్టాక్ యొక్క బరువు-సగటు సంఖ్య షేర్ల ఆధారంగా లెక్కించబడతాయి మరియు ఈ కాలంలో అసాధారణమైన సాధారణ వాటాల యొక్క పలుచన ప్రభావం.
- సాధ్యం సంభావ్య సాధారణ వాటాలు అత్యుత్తమ స్టాక్ ఎంపికలు మరియు పరిమితం చేయబడిన స్టాక్ యూనిట్లు ఉన్నాయి.
- వ్యతిరేక పలుచన సెక్యూరిటీలు - డిసెంబర్ 31, 2013, 2012 మరియు 2011 నాటికి, వాటా లెక్కల ప్రకారం పలుచన ఆదాయాలలో చేర్చబడని మరియు విలీనమైన స్టాక్ ఎంపికల సగటు సంఖ్య వరుసగా 1,785,032, 3,504,608 మరియు 3,063,536.
- స్టాక్ స్ప్లిట్ సర్దుబాటు -2013 స్టాక్ స్ప్లిట్ ఫలితంగా, షేర్ డేటాకు చారిత్రక మరియు బకాయి షేర్ల సంఖ్యలు ముందస్తుగా సర్దుబాటు చేయబడ్డాయి.
పెట్టుబడిదారులకు పలుచన ఇపిఎస్ ఎంత ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది?
- ప్రతి షేరుకు పలుచన ఆదాయాలు పెట్టుబడిదారులలో బాగా ప్రాచుర్యం పొందలేదు ఎందుకంటే ఇది “వాట్ ఇఫ్” విశ్లేషణపై ఆధారపడి ఉంటుంది. కానీ ఆర్ధిక విశ్లేషకులలో ఇది చాలా ప్రాచుర్యం పొందింది, ఇది సంస్థ యొక్క ప్రతి వాటాను దాని యొక్క నిజమైన అర్థంలో నిర్ధారించాలనుకుంటుంది.
- పలుచన EPS ను లెక్కించడం వెనుక ఉన్న ప్రాథమిక is హ ఇది - సంస్థ యొక్క ఇతర కన్వర్టిబుల్ సెక్యూరిటీలు ఈక్విటీ షేర్లుగా మార్చబడితే.
- సంస్థ యొక్క మూలధన నిర్మాణం సంక్లిష్టంగా ఉంటే మరియు స్టాక్ ఎంపికలు, వారెంట్లు, debt ణం మొదలైన వాటితో పాటు అత్యుత్తమ ఈక్విటీ షేర్లను కలిగి ఉంటే, అప్పుడు ప్రతి షేరుకు పలుచన ఆదాయాలు లెక్కించాలి.
- ప్రతి షేరుకు కంపెనీ సంపాదనను నిర్ణయించడంలో చాలా సాంప్రదాయికంగా ఉన్న ఆర్థిక విశ్లేషకులు మరియు సంభావ్య పెట్టుబడిదారులు స్టాక్ ఎంపికలు, వారెంట్లు, debt ణం మొదలైన కన్వర్టిబుల్ సెక్యూరిటీలన్నింటినీ ఈక్విటీ షేర్లుగా మార్చవచ్చని అనుకుంటారు, ఆపై ప్రాథమిక ఇపిఎస్ తగ్గించబడుతుంది.
- కన్వర్టిబుల్ సెక్యూరిటీలన్నీ ఈక్విటీ షేర్లుగా మారుతాయనే ఈ ఆలోచన కేవలం కల్పితమైనదే అయినప్పటికీ, ఒక్కో షేరుకు పలుచన ఆదాయాలను లెక్కించడం సంభావ్య పెట్టుబడిదారుడు సంస్థ యొక్క మూలధన నిర్మాణం యొక్క అన్ని అంశాలను చూసేందుకు సహాయపడుతుంది.
