యాంటీ డిల్యూటివ్ సెక్యూరిటీస్ | కన్వర్టిబుల్ డెట్ & ఇష్టపడే స్టాక్
యాంటీ డిల్యూటివ్ సెక్యూరిటీస్ అంటే ఏమిటి
యాంటీ-డిల్యూటివ్ సెక్యూరిటీలను కంపెనీ సాధారణ స్టాక్ రూపంలో లేని నిర్దిష్ట సమయంలో కలిగి ఉన్న ఆర్థిక సాధనంగా నిర్వచించవచ్చు, కాని అవి సాధారణ స్టాక్‌గా మార్చబడితే, అది ప్రతి షేరుకు సంపాదన పెరుగుతుంది సంస్థ యొక్క.
పలుచన EPS ను లెక్కించేటప్పుడు యాంటీ-డైల్యూటివ్ సెక్యూరిటీలు ఎలా పనిచేస్తాయో మరియు యాంటీ-డైల్యూటివ్ సెక్యూరిటీలను ఎలా చికిత్స చేయాలో వివరించడానికి ఒక ఉదాహరణ తీసుకుందాం.
ఉదాహరణ
కంపెనీ R 250 యొక్క కన్వర్టిబుల్ బాండ్‌ను par 200 పార్ వద్ద సమానంగా $ 50,000 కు 15% దిగుబడితో జారీ చేసింది. ప్రతి బాండ్‌ను కామన్ స్టాక్ యొక్క 20 షేర్లుగా మార్చవచ్చని కంపెనీ ఆర్ పేర్కొంది. సాధారణ వాటాల యొక్క సగటు బకాయి సంఖ్య 16000. సంవత్సరానికి కంపెనీ R యొక్క నికర ఆదాయం $ 20,000, మరియు చెల్లించిన ఇష్టపడే డివిడెండ్లు 000 4000. పన్ను రేటు 25%.
ప్రాథమిక EPS మరియు పలుచన EPS ను కనుగొనండి. మరియు రెండింటినీ పోల్చండి.
పై ఉదాహరణలో, మొదట, కంపెనీ ఆర్ కోసం ప్రతి షేరుకు వచ్చే ఆదాయాన్ని లెక్కిస్తాము.
- ఒక్కో షేరుకు ఆదాయాలు (ఇపిఎస్) = నికర ఆదాయం - ఇష్టపడే డివిడెండ్ / సాధారణ షేర్ల బరువు సగటు సంఖ్య.
- లేదా, బేసిక్ ఇపిఎస్ = $ 20,000 - share 4000/16000 = $ 16,000 / 16,000 = share 1 షేరుకు.
పలుచన EPS ను లెక్కించడానికి, మేము రెండు విషయాలను లెక్కించాలి.
- మొదట, కన్వర్టిబుల్ బాండ్ల నుండి మార్చబడే సాధారణ వాటాల సంఖ్యను మేము లెక్కిస్తాము. ఈ పరిస్థితిలో, ప్రతి కన్వర్టిబుల్ బాండ్ కోసం, 40 సాధారణ వాటాలు జారీ చేయబడతాయి. మేము కన్వర్టిబుల్ బాండ్లన్నింటినీ సాధారణ వాటాలుగా మార్చుకుంటే, మనకు = (250 * 20) = 5,000 షేర్లు లభిస్తాయి.
- రెండవది, కన్వర్టిబుల్ బాండ్ల నుండి వచ్చే ఆదాయాలను కూడా మనం కనుగొనాలి. ఇక్కడ ఆదాయాలు = 250 * $ 200 * 0.15 * (1 - 0.25) = $ 5625.
ఇప్పుడు, కంపెనీ R యొక్క పలుచన EPS ను లెక్కిస్తాము.
పలుచన EPS = నికర ఆదాయం - ఇష్టపడే డివిడెండ్లు + కన్వర్టిబుల్ బాండ్ల నుండి వచ్చే ఆదాయాలు / సాధారణ షేర్ల సగటు సగటు సంఖ్య + కన్వర్టిబుల్ బాండ్ల నుండి మార్చబడిన సాధారణ షేర్లు.
- పలుచన EPS = $ 20,000 - $ 4,000 + $ 5625 / 16,000 + 5000
- పలుచన EPS = share 21,625 / 21,000 = share 1.03 ఒక్కో షేరుకు.
ఏదైనా అవకాశం ద్వారా, పూర్తిగా కరిగించిన ఇపిఎస్ ప్రాథమిక ఇపిఎస్ కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, అప్పుడు భద్రత వ్యతిరేక పలుచన సెక్యూరిటీలు.
- పై ఉదాహరణలో, కన్వర్టిబుల్ బాండ్లు వ్యతిరేక పలుచన సెక్యూరిటీలు అని మేము చూశాము, ఎందుకంటే మనం కన్వర్టిబుల్ బాండ్లను పరిగణనలోకి తీసుకున్నప్పుడు ప్రాథమిక ఇపిఎస్ (అంటే ఒక్కో షేరుకు $ 1) పలుచన ఇపిఎస్ (షేరుకు 3 1.03) కంటే తక్కువగా ఉంటుంది.
పై ఉదాహరణ వలె ఒక సంస్థకు యాంటీ-డైల్యూటివ్ సెక్యూరిటీ ఉన్నప్పుడు, ఇది ప్రతి షేరుకు పలుచన ఆదాయాల లెక్కింపు నుండి యాంటీ-డైల్యూటివ్ సెక్యూరిటీలను మినహాయించింది.
కన్వర్టిబుల్ డెట్ యాంటీ డిల్యూటివ్ సెక్యూరిటీ అని ఎలా తనిఖీ చేయాలి?
పలుచన EPS ను లెక్కించే ముందు, ఈ భద్రత వ్యతిరేక పలుచన కాదా అని తనిఖీ చేయాలి. కన్వర్టిబుల్ debt ణం వ్యతిరేక విలీనం కాదా అని తనిఖీ చేయడానికి, లెక్కించండి
- ఈ నిష్పత్తి ప్రాథమిక ఇపిఎస్ కంటే తక్కువగా ఉంటే, కన్వర్టిబుల్ debt ణం పలుచన భద్రత మరియు పలుచన ఇపిఎస్ లెక్కింపులో చేర్చాలి.
- ఈ నిష్పత్తి ప్రాథమిక ఇపిఎస్ కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, కన్వర్టిబుల్ debt ణం వ్యతిరేక పలుచన భద్రత.
కన్వర్టిబుల్ ప్రిఫరెడ్ స్టాక్ యాంటీ డిల్యూటివ్ సెక్యూరిటీ అని ఎలా తనిఖీ చేయాలి?
కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే స్టాక్ యాంటీ డైల్యూటివ్ కాదా అని తనిఖీ చేయడానికి, లెక్కించండి
- ఈ నిష్పత్తి ప్రాథమిక ఇపిఎస్ కంటే తక్కువగా ఉంటే, కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే స్టాక్ పలుచన మరియు పలుచన ఇపిఎస్ లెక్కింపులో చేర్చాలి.
- ఈ నిష్పత్తి ప్రాథమిక ఇపిఎస్ కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే స్టాక్ వ్యతిరేక పలుచన భద్రత.
