పరస్పరం ప్రత్యేకమైన ప్రాజెక్టులు | ఈ ప్రాజెక్టులను ఎలా అంచనా వేయాలి? (ఉదాహరణలు)
పరస్పరం ప్రత్యేకమైన ప్రాజెక్టులు ఏమిటి?
మ్యూచువల్ ఎక్స్‌క్లూజివ్ ప్రాజెక్ట్స్ అనేది సాధారణంగా మూలధన బడ్జెట్ ప్రక్రియలో ఉపయోగించబడే పదం, ఇక్కడ కంపెనీలు కొన్ని ప్రాజెక్టుల సమితి నుండి కొన్ని పారామితుల ఆధారంగా ఒకే ప్రాజెక్ట్‌ను ఎన్నుకుంటాయి, ఇక్కడ ఒక ప్రాజెక్ట్ అంగీకరించడం ఇతర ప్రాజెక్టులను తిరస్కరించడానికి దారితీస్తుంది.
ఈ ప్రాజెక్టులు ప్రాజెక్ట్ A ను అంగీకరించడం ప్రాజెక్ట్ B యొక్క తిరస్కరణకు దారి తీస్తుంది. ఈ సందర్భంలో, ప్రాజెక్టులు ఒకదానితో ఒకటి నేరుగా పోటీ పడతాయి.
పరస్పరం ప్రత్యేకమైన ప్రాజెక్టులను అంచనా వేయడానికి కంపెనీలు ఉపయోగించే పద్ధతులు
పరస్పరం ప్రత్యేకమైన ప్రాజెక్టులను అంచనా వేయడానికి కంపెనీలు అనుసరించే వివిధ పద్ధతులు ఉన్నాయి మరియు అవి అంగీకారం లేదా తిరస్కరణ నిర్ణయం తీసుకునే ప్రమాణంగా పనిచేస్తాయి.
# 1 - NPV (నికర ప్రస్తుత విలువ)
ప్రాజెక్ట్ నుండి ఉత్పన్నమయ్యే భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాల యొక్క ప్రస్తుత విలువను NPV సూచిస్తుంది, ఇది ప్రారంభ వ్యయం లేదా పెట్టుబడిని తీసివేస్తుంది.
నిర్ణయ ప్రమాణాలు క్రింది విధంగా ఉన్నాయి:
- NPV> 0 అయితే అంగీకరించండి
- NPV <0 అయితే తిరస్కరించండి
# 2 - IRR (ఇంటర్నల్ రేట్ ఆఫ్ రిటర్న్)
ఇది డిస్కౌంట్ రేటు తప్ప మరొకటి కాదు, ఇది ప్రస్తుత నగదు ప్రవాహాల విలువలను ప్రారంభ వ్యయానికి సమానంగా చేస్తుంది. IRR అనేది డిస్కౌంట్ రేటు, ఇది ప్రాజెక్ట్ యొక్క NPV సున్నాకి సమానం. కంపెనీలకు తరచుగా అడ్డంకి రేటు లేదా అవసరమైన రాబడి రేటు ఉంటుంది, అది బెంచ్‌మార్క్‌గా పనిచేస్తుంది.
కాబట్టి నిర్ణయ ప్రమాణాలు:
- IRR> r (అవసరమైన రాబడి / అడ్డంకి రేటు) ఉంటే అంగీకరించండి.
- IRR <r (అవసరమైన రాబడి / అడ్డంకి రేటు) ఉంటే తిరస్కరించండి.
# 3 - తిరిగి చెల్లించే కాలం
పేబ్యాక్ పీరియడ్ పద్ధతి పదవీకాలం లేదా ప్రాజెక్ట్ యొక్క నగదు ప్రవాహాల ఆధారంగా ప్రారంభ పెట్టుబడిని తిరిగి పొందటానికి అవసరమైన సంవత్సరాల సంఖ్యను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది.
# 4 - రాయితీ చెల్లింపు వ్యవధి
తిరిగి చెల్లించే కాలం యొక్క ఒక లోపం ఏమిటంటే, నగదు ప్రవాహాలు డబ్బు యొక్క సమయ విలువ యొక్క ప్రభావాన్ని పరిగణించవు. అందువల్ల రాయితీ చెల్లింపు వ్యవధి, అందువల్ల, నగదు ప్రవాహాలను వాటి ప్రస్తుత విలువలకు డిస్కౌంట్ చేసి, తిరిగి చెల్లింపును లెక్కించడం ద్వారా పరిగణిస్తుంది.
# 5 - లాభదాయకత సూచిక (పిఐ)
లాభదాయకత సూచిక ప్రాజెక్ట్ నుండి ఉత్పన్నమయ్యే భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాల యొక్క ప్రస్తుత విలువలను సూచిస్తుంది, అది ప్రారంభ పెట్టుబడి ద్వారా విభజించబడుతుంది.
పెట్టుబడి ప్రమాణాలు:
- PI> 1 అయితే పెట్టుబడి పెట్టండి
- PI <1 అయితే తిరస్కరించండి
ఉదాహరణలు
మీరు ఈ మ్యూచువల్ ఎక్స్‌క్లూజివ్ ప్రాజెక్ట్స్ ఎక్సెల్ మూసను ఇక్కడ డౌన్‌లోడ్ చేసుకోవచ్చు - పరస్పరం ప్రత్యేకమైన ప్రాజెక్టులు ఎక్సెల్ మూసఉదాహరణ # 1
ప్రాజెక్ట్ A మరియు ప్రాజెక్ట్ B యొక్క క్రింది నగదు ప్రవాహాలను పరిగణించండి.
పరిష్కారం:
ప్రాజెక్ట్ A కోసం NPV లెక్కింపు ఉంటుంది -
ప్రాజెక్ట్ B కోసం NPV లెక్కింపు ఉంటుంది -
ఎక్సెల్ వర్క్‌బుక్‌ను ఉపయోగించి NPV మరియు IRR లెక్కింపు విడదీయబడుతుంది. 13% తగ్గింపు రేటును uming హిస్తే (భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాలు వాటి ప్రస్తుత విలువను చేరుకోవడానికి 13% వద్ద తగ్గింపు ఇవ్వబడతాయి), NPV ఫంక్షన్‌ను ఉపయోగించి ప్రారంభ వ్యయాన్ని తగ్గించిన తరువాత అవసరమైన NPV వద్దకు చేరుకోగలుగుతాము. (ఈ సందర్భంలో సంవత్సరం సున్నా).
ప్రాజెక్ట్ A కోసం IRR లెక్కింపు ఉంటుంది -
అదేవిధంగా, ఐఆర్ఆర్ ఇప్పుడు ఎక్సెల్ లో ఐఆర్ఆర్ ఫంక్షన్ ను కూడా క్రింద చూపిన విధంగా ఉపయోగించుకోవచ్చు.
ప్రాజెక్ట్ B కోసం IRR లెక్కింపు ఉంటుంది -
రెండు ప్రాజెక్టుల విషయంలో ఎన్‌పివి సానుకూలంగా ఉంటుంది మరియు ఐఆర్ఆర్ 13% తగ్గింపు రేటు కంటే ఎక్కువ.
ప్రాజెక్టులు పరస్పరం ఉన్నందున మేము అన్ని ప్రాజెక్టులను ఏకకాలంలో ఎన్నుకోలేము. ప్రాజెక్ట్ A విషయంలో NPV మరియు IRR రెండూ ఎక్కువగా ఉన్నందున, ఇవి పరస్పరం ప్రత్యేకమైన ప్రాజెక్టులు కాబట్టి మేము ప్రాజెక్ట్ A ని ఎన్నుకుంటాము.
అటువంటి ప్రాజెక్టులను అంచనా వేసేటప్పుడు ఎన్‌పివి మరియు ఐఆర్ఆర్ ఒకదానికొకటి విభేదించే దృశ్యాలను మీరు చూశారా?
అవును, అటువంటి ప్రాజెక్టులను అంచనా వేసేటప్పుడు మేము NPV మరియు IRR ల మధ్య సంఘర్షణను ఎదుర్కొనే పరిస్థితులు ఉన్నాయి.
ఉదాహరణ # 2
2 ప్రాజెక్టుల కింది నగదు ప్రవాహాలను పరిగణించండి.
పరిష్కారం:
10% తగ్గింపు రేటును NP హిస్తున్న NPV మరియు IRR ఈ క్రింది విధంగా ప్రదర్శించబడతాయి.
ప్రాజెక్ట్ A కోసం NPV లెక్కింపు ఉంటుంది -
ప్రాజెక్ట్ B కోసం NPV లెక్కింపు ఉంటుంది -
ప్రాజెక్ట్ A కోసం IRR లెక్కింపు ఉంటుంది -
ప్రాజెక్ట్ B కోసం IRR లెక్కింపు ఉంటుంది -
మీరు గమనించినట్లయితే, ప్రాజెక్ట్ B యొక్క NPV A కన్నా ఎక్కువ అయితే ప్రాజెక్ట్ A యొక్క IRR ప్రాజెక్ట్ B కంటే ఎక్కువ.
పరస్పర ప్రత్యేకమైన ప్రాజెక్ట్ ఉదాహరణల యొక్క వివరణాత్మక గణన కోసం దయచేసి పైన ఇచ్చిన ఎక్సెల్ టెంప్లేట్‌ను చూడండి.
ఒక పద్ధతికి మరొకదాని కంటే ప్రయోజనం ఉందా?
- ప్రారంభ నగదు ప్రవాహాలు ఎక్కువగా ఉన్న సందర్భాల్లో, ప్రాజెక్ట్ తరువాత నగదు ప్రవాహాలను కలిగి ఉన్న ప్రాజెక్టుకు భిన్నంగా, ఐఆర్ఆర్ అధిక సంఖ్యను చూపిస్తుంది. అందువల్ల ప్రారంభంలో ఎక్కువ నగదు ప్రవాహాలు ఉన్నప్పుడు ఐఆర్ఆర్ అధిక శ్రేణి వైపు మొగ్గు చూపుతుంది.
- సాధారణంగా, డిస్కౌంట్ రేట్లు సంస్థ యొక్క జీవితంపై మారుతాయి. ఐఆర్ఆర్ చేసే అవాస్తవ umption హ ఏమిటంటే, భవిష్యత్తులో అన్ని నగదు ప్రవాహాలు ఐఆర్ఆర్ రేటుతో పెట్టుబడి పెట్టబడతాయి.
- ఒక ప్రాజెక్ట్ కోసం బహుళ IRR లు లేదా IRR లేని సందర్భాలు కూడా ఉండవచ్చు.
ఎన్‌పివి అప్పుడు ఐఆర్ఆర్ మంచి ఎంపికలా అనిపిస్తుందా?
అవును మంచిది. NPV చేసే ఒక ముఖ్యమైన is హ ఏమిటంటే, భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాలన్నీ నిధుల యొక్క అత్యంత వాస్తవిక తగ్గింపు రేటు-అవకాశాల ఖర్చుతో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టబడతాయి. ప్రాజెక్ట్ యొక్క స్థాయిని పరిగణించనందున NPV కి కూడా దాని ప్రతికూలతలు ఉన్నాయి.
ఏదేమైనా, పరస్పర ప్రాజెక్టుల విషయంలో IRR మరియు NPV ల మధ్య సంఘర్షణను ఎదుర్కొన్నప్పుడు, సంస్థకు నిజమైన సంపద లాభం మొత్తాన్ని చూపించడానికి ఇది జరుగుతుంది కాబట్టి NPV పద్ధతిలో ముందుకు సాగాలని సూచించారు.
ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలు
ప్రయోజనాలు
- సంస్థ ఉత్తమ రాబడిని ఇచ్చే ఉత్తమ ప్రాజెక్ట్ / పెట్టుబడిని ఉత్తమంగా ఎంచుకోగలదు.
- పరిమిత వనరులను పరిగణనలోకి తీసుకొని సంస్థ తమ మూలధనాన్ని సరైన ప్రాజెక్టుకు మాత్రమే చేయగలదు.
ప్రతికూలతలు
- రెండు ప్రాజెక్టులు సానుకూల ఎన్‌పివిలను ఉత్పత్తి చేస్తున్నప్పటికీ, కంపెనీలు విజేతను ఎన్నుకోవాలి మరియు మిగిలిన వాటిని వదిలివేయాలి.
పరస్పరం ప్రత్యేకమైన ప్రాజెక్టులలో ఆలస్యంగా ఏమైనా మార్పులు ఉన్నాయా?
- అవును, రెండు ప్రాజెక్టులు సాధ్యమయ్యేవి అనిపించినప్పుడు పెరుగుతున్న విశ్లేషణ అని పిలుస్తారు.
- ఇది 2 ప్రాజెక్టుల అవకలన నగదు ప్రవాహాల విశ్లేషణను సూచిస్తుంది (చిన్న నగదు ప్రవాహాలు పెద్ద ప్రాజెక్ట్ యొక్క నగదు ప్రవాహాల నుండి తీసివేయబడతాయి).
- ఏదేమైనా, ఈ విశ్లేషణ ప్రధానంగా ఉపయోగించబడనందున మరియు కంపెనీలు ఎక్కువగా NPV మరియు IRR విశ్లేషణలపై ఆధారపడతాయి.
ముగింపు
సరే, ఈ పద్ధతులు పెట్టుబడుల యొక్క సాధ్యత లేదా సాధ్యతను అంచనా వేయాలని నేను భావిస్తున్నాను, ఈ పద్ధతులు కార్పొరేట్‌లకు గొప్ప నిర్ణయాత్మక సాధనంగా ఉపయోగపడతాయి, అవి సానుకూల ఎన్‌పివిలో పరస్పర ప్రత్యేకమైన ప్రాజెక్టులను ఉత్పత్తి చేసేటప్పుడు, అవి వాటాదారుల సంపదకు తోడ్పడతాయి. పెరుగుతున్న వాటా ధరలలో ఎటువంటి సందేహం లేదు.
