photosdematures.com

రీఇన్వెస్ట్‌మెంట్ రిస్క్ అంటే ఏమిటి?

రీఇన్వెస్ట్‌మెంట్ రిస్క్ అనేది ఒక రకమైన ఆర్థిక రిస్క్, ఇది బాండ్ యొక్క నగదు ప్రవాహాలను బాండ్ కొనుగోలు చేసేటప్పుడు return హించిన రాబడి కంటే తక్కువ రేటుతో పెట్టుబడి పెట్టే అవకాశంతో ముడిపడి ఉంటుంది. దీర్ఘ పరిపక్వత మరియు అధిక కూపన్లతో బాండ్లకు తిరిగి పెట్టుబడి ప్రమాదం ఎక్కువగా ఉంటుంది.

వడ్డీ రేటు ప్రమాదానికి ఇది ఎలా భిన్నంగా ఉంటుంది?

ప్రస్తుత వడ్డీ రేట్ల మార్పుల వల్ల తలెత్తే బాండ్ మార్కెట్ గణాంకాలలో ఏదైనా ప్రతికూల లేదా అననుకూలమైన మార్పు సమిష్టిగా వడ్డీ రేటు ప్రమాదంలో వర్గీకరించబడుతుంది. వడ్డీ రేటు ప్రమాదం తిరిగి పెట్టుబడి ప్రమాదం మరియు ధర ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటుంది. బాండ్ ధరలు మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లకు విలోమ సంబంధం కలిగి ఉంటాయి. కాబట్టి, రేట్లు పెరిగినప్పుడు, ధరలు తగ్గుతాయి. దీనిని తరచుగా బాండ్ మార్కెట్లో ధర రిస్క్ అని పిలుస్తారు.

బాండ్ సెక్యూరిటీలలో తిరిగి పెట్టుబడి ప్రమాదం

# 1 - కాల్ చేయదగిన బాండ్లలో తిరిగి పెట్టుబడి ప్రమాదం

పిలవబడే బాండ్ అనేది ఒక రకమైన బాండ్, ఇక్కడ పరిపక్వతకు ముందు ఎప్పుడైనా బాండ్‌ను రీడీమ్ చేసే హక్కు జారీ చేసే సంస్థకు ఉంటుంది. కాల్ చేయగల కారకాలు భర్తీ చేయడానికి అధిక కూపన్లను కలిగి ఉంటాయి. రేట్లు తగ్గుతున్న సందర్భంలో రుణ రీఫైనాన్సింగ్ యొక్క ఏదైనా అవకాశాన్ని అటువంటి బాండ్ జారీచేసేవారు ఎప్పటికప్పుడు పెట్టుబడిదారులను తక్కువ రేట్ల వద్ద తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టాలనే సందిగ్ధతతో పెట్టుబడిదారులను వదిలివేస్తారు, తద్వారా తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టే ప్రమాదం ఉంది.

# 2 - రీడీమ్ చేయదగిన ఇష్టపడే స్టాక్‌లో రీఇన్వెస్ట్‌మెంట్ రిస్క్

రిడీమబుల్ ఇష్టపడే స్టాక్ అనేది ఒక రకమైన స్టాక్, ఇక్కడ జారీచేసేవారు దానిని ఒక నిర్దిష్ట ధరకు తిరిగి కొనుగోలు చేయవచ్చు. విముక్తి పొందిన తరువాత, పెట్టుబడిదారుడు మంచి రాబడి కోసం తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఆదాయాన్ని మిగిల్చాడు, ఇది వడ్డీ రేట్లు తగ్గినప్పుడు చాలా అనుకూలమైన ఆలోచన కాకపోవచ్చు.

# 3 - జీరో-కూపన్ బాండ్లలో తిరిగి పెట్టుబడి ప్రమాదం

పైన పేర్కొన్న విధంగా ఇది సున్నా-కూపన్ బాండ్లలో ఉచ్ఛరించబడదు. కూపన్ ఆదాయం లేనప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు మెచ్యూరిటీ మొత్తాన్ని తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టాలి.

రీఇన్వెస్ట్‌మెంట్ రిస్క్‌కు ఉదాహరణలు

ఉదాహరణ # 1 - ట్రెజరీ నోట్ మరియు రీఇన్వెస్ట్‌మెంట్ రిస్క్

ఒక పెట్టుబడిదారుడు 8 సంవత్సరాల $ 100,000 ట్రెజరీ నోటును కొనుగోలు చేస్తాడు, 6 శాతం కూపన్ (సంవత్సరానికి 000 6000) ఇస్తాడు. వచ్చే 8 సంవత్సరాల వ్యవధిలో రేట్లు 3 శాతానికి తగ్గుతాయి. పెట్టుబడిదారుడు 6 సంవత్సరాలకు వార్షిక కూపన్ $ 6000 మరియు పరిపక్వత వద్ద ముఖ విలువను పొందుతాడు. ఇప్పుడు, ఒకరు అడగవచ్చు, తిరిగి పెట్టుబడి ప్రమాదం ఎక్కడ ఉంది?

ట్రెజరీ నోట్ ద్వారా వచ్చే ఆదాయాన్ని 3 శాతం చొప్పున పెట్టుబడిదారుడు పెట్టుబడి పెట్టడానికి ప్రయత్నించినప్పుడు తిరిగి పెట్టుబడి ప్రమాదం కనిపిస్తుంది. అతను ఇకపై 6 శాతం వార్షిక రాబడికి అర్హత పొందడు.

ఉదాహరణ # 2 - పిలవబడే బాండ్లు మరియు తిరిగి పెట్టుబడి ప్రమాదం

ABC ఇంక్ 1 సంవత్సరం కాల్ రక్షణతో పిలవదగిన బాండ్‌ను జారీ చేసింది మరియు 7 శాతం కూపన్ ఇస్తుంది. 1 సంవత్సరం తరువాత, వడ్డీ రేట్లు 4 శాతానికి చేరుకుంటాయి. తక్కువ రేటుతో తన రుణాన్ని రీఫైనాన్స్ చేసే అవకాశాన్ని చూస్తే, ఎబిసి ఇంక్ బాండ్‌ను తిరిగి పిలవాలని నిర్ణయించుకుంటుంది. ఆ సమయానికి, పెట్టుబడిదారుడు సంవత్సరానికి 7 శాతం కూపన్ మరియు అంగీకరించిన కాల్ ప్రీమియంతో పాటు ప్రిన్సిపాల్‌ను అందుకున్నాడు. ఈ నగదు ప్రవాహం మునుపటి 7 శాతానికి బదులుగా 4 శాతం తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టబడుతుంది, ఇది పెట్టుబడిదారుడిని తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టే ప్రమాదానికి గురి చేస్తుంది.

రీఇన్వెస్ట్‌మెంట్ రిస్క్ యొక్క ప్రతికూలతలు

1. రియలైజ్డ్ దిగుబడి return హించిన రాబడి రేటు కంటే తక్కువగా ఉంటుంది, అనగా YTM లేదా పరిపక్వతకు దిగుబడి.
2. ఈ ప్రమాదం వాస్తవంగా ప్రతిచోటా, ప్రతి మార్కెట్లో ఉన్నందున ఎవరూ పూర్తిగా రోగనిరోధకత కలిగి లేరు.
3. స్వల్పకాలిక బాండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి నేర్పు ఉన్న పెట్టుబడిదారులు తరచూ ఈ రకమైన ప్రమాదానికి గురవుతారు.

రీఇన్వెస్ట్‌మెంట్ రిస్క్ మేనేజింగ్

1. జీరో-కూపన్ బాండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడం - ఇవి ఆవర్తన చెల్లింపులను కలిగి ఉండవు, అందువల్ల పెట్టుబడిదారులు మెచ్యూరిటీ విలువను (ఈ సందర్భంలో ముఖ విలువ) పెట్టుబడి పెట్టడం గురించి మాత్రమే ఆలోచించవలసి ఉంటుంది కాబట్టి రిస్క్ తగ్గించబడుతుంది. ఈ బాండ్లు దాని ముఖ విలువకు తగ్గింపుతో చెల్లించబడతాయి.
2. కాల్ చేయలేని బాండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడం - ఇది తుది చెల్లింపును మెచ్యూరిటీ వరకు ఆలస్యం చేయడం ద్వారా రిస్క్ తగ్గింపుకు సహాయపడుతుంది, అది అప్పటి వరకు కూపన్ సంపాదించడం కొనసాగిస్తుంది. పెట్టుబడిదారుడు ఇంకా పరిపక్వత ప్రమాదాన్ని ఎదుర్కోవలసి ఉంటుంది.
3. బాండ్ నిచ్చెనను సృష్టించడం - బాండ్ నిచ్చెనను బాండ్ల యొక్క బాగా వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియోగా నిర్వచించవచ్చు, ఇక్కడ ఒక భద్రతలో నష్టాన్ని మరొకటి లాభాల ద్వారా భర్తీ చేయవచ్చు.
4. పెట్టుబడిదారులకు సంచిత ఎంపికను అందించే నిబంధన ఉన్న బాండ్లను ఎంచుకోవడం, ఇక్కడ బాండ్ నుండి వచ్చే ఆదాయం అదే బాండ్‌లో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టబడుతుంది.
5. అనుభవజ్ఞుడైన ఫండ్ మేనేజర్‌ను నియమించడం.

పరిమితి

రీఇన్వెస్ట్‌మెంట్ రిస్క్ యొక్క పరిమాణీకరణపై కొన్ని అధ్యయనాలు జరిగాయి, వీటిలో వివిక్త-సమయ నమూనా మరియు సాధారణ లాభం పద్ధతి కొంత v చిత్యాన్ని పొందాయి, అయితే వడ్డీ రేట్ల యొక్క భవిష్యత్తు దిశ యొక్క అంచనా ఎల్లప్పుడూ ఉంటుంది కాబట్టి వాటిలో ఏవీ ఖచ్చితమైన అంచనాను ఇవ్వలేవు. అనేక అనిశ్చిత కారకాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది.

ముగింపు

భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాల యొక్క ప్రస్తుత విలువగా ఒకరి బాండ్ ధరను లెక్కించడం అనేది భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాలన్నీ YTM వద్ద తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టబడుతుందనే or హించిన రేటు లేదా return హించిన రాబడిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. మార్కెట్ రేట్ల స్వల్ప మార్పు కూడా ఆ గణనను ప్రభావితం చేస్తుంది మరియు చివరికి మన ఆర్థిక పరిస్థితులను ప్రభావితం చేస్తుంది. బాండ్ పోర్ట్‌ఫోలియో గురించి బాగా ఆలోచించి, పరిశోధించడం కొంతవరకు ప్రమాదాన్ని తగ్గించడంలో సహాయపడుతుంది, అయితే పూర్తి తొలగింపు సాధ్యం కాదు.