గ్రహించిన అస్థిరత (నిర్వచనం, ఫార్ములా) | రియలైజ్డ్ అస్థిరతను ఎలా లెక్కించాలి
రియలైజ్డ్ అస్థిరత అంటే ఏమిటి?
రియలైజ్డ్ అస్థిరత అనేది పెట్టుబడి ఉత్పత్తికి దాని చారిత్రక రాబడిని నిర్వచించిన కాల వ్యవధిలో విశ్లేషించడం ద్వారా రాబడిలో వ్యత్యాసాన్ని అంచనా వేయడం. అనిశ్చితి స్థాయిని అంచనా వేయడం మరియు / లేదా సంస్థలో పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా సంభావ్య ఆర్థిక నష్టం / లాభం ఎంటిటీ యొక్క స్టాక్ ధరలలో వైవిధ్యం / అస్థిరతను ఉపయోగించి కొలవవచ్చు. గణాంకాలలో, ప్రామాణిక విచలనాన్ని కొలవడం ద్వారా వేరియబిలిటీని నిర్ణయించే అత్యంత సాధారణ కొలత, అనగా సగటు నుండి రాబడి యొక్క వైవిధ్యం. ఇది వాస్తవ ధర ప్రమాదానికి సూచిక.
మార్కెట్లో గ్రహించిన అస్థిరత లేదా వాస్తవ అస్థిరత రెండు భాగాల వల్ల సంభవిస్తుంది- నిరంతర అస్థిరత భాగం మరియు జంప్ భాగం, ఇది స్టాక్ ధరలను ప్రభావితం చేస్తుంది. స్టాక్ మార్కెట్లో నిరంతర అస్థిరత ఇంట్రా-డే ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్‌ల ద్వారా ప్రభావితమవుతుంది. ఉదాహరణకు, ఒకే అధిక వాల్యూమ్ వాణిజ్య లావాదేవీ ఒక పరికరం యొక్క ధరలో గణనీయమైన వైవిధ్యాన్ని పరిచయం చేస్తుంది.
గంట / రోజువారీ / వారపు లేదా నెలవారీ పౌన .పున్యంలో అస్థిరత యొక్క కొలతలను నిర్ణయించడానికి విశ్లేషకులు అధిక-ఫ్రీక్వెన్సీ ఇంట్రాడే డేటాను ఉపయోగించుకుంటారు. రాబడిలో అస్థిరతను అంచనా వేయడానికి డేటా ఉపయోగించబడుతుంది.
గ్రహించిన అస్థిరత ఫార్ములా
ఇచ్చిన వ్యవధిలో ఆస్తి యొక్క సగటు ధర నుండి ప్రామాణిక విచలనాన్ని లెక్కించడం ద్వారా ఇది కొలుస్తారు. అస్థిరత సరళమైనది కానందున, గ్రహించిన వ్యత్యాసం మొదట స్టాక్ / ఆస్తి నుండి రాబడిని లాగరిథమిక్ విలువలకు మార్చడం ద్వారా మరియు లాగ్ సాధారణ రాబడి యొక్క ప్రామాణిక విచలనాన్ని కొలవడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది.
రియలైజ్డ్ అస్థిరత యొక్క సూత్రం గ్రహించిన వైవిధ్యం యొక్క వర్గమూలం.
అంతర్లీన రోజువారీ రాబడిలో వ్యత్యాసం ఈ క్రింది విధంగా లెక్కించబడుతుంది:
rటి= లాగ్ (పిటి) - లాగ్ (పిt-1)- పి = స్టాక్ ధర
- t = కాల వ్యవధి
ఈ విధానం స్టాక్ ధరల కదలికలో తలక్రిందులుగా మరియు ప్రతికూల ధోరణిని పరిగణనలోకి తీసుకుంటే సగటును సున్నాకి సెట్ చేస్తుంది.
నిర్వచించిన కాల వ్యవధిలో మొత్తం రాబడిని లెక్కించడం ద్వారా రియలైజ్డ్ వైవిధ్యం లెక్కించబడుతుంది
ఇక్కడ N = పరిశీలనల సంఖ్య (నెలవారీ / వార / రోజువారీ రాబడి). సాధారణంగా, 20, 50 మరియు 100-రోజుల రాబడి లెక్కించబడుతుంది.
రియలైజ్డ్ అస్థిరత (RV) ఫార్ములా = √ రియలైజ్డ్ వేరియెన్స్
అప్పుడు ఫలితాలు వార్షికంగా ఉంటాయి. సంవత్సరంలో గ్రహించిన వ్యత్యాసాన్ని సంవత్సరంలో అనేక వాణిజ్య రోజులు / వారాలు / నెలలతో గుణించడం ద్వారా గ్రహించిన అస్థిరత వార్షికంగా ఉంటుంది. వార్షిక గ్రహించిన వైవిధ్యం యొక్క వర్గమూలం గ్రహించిన అస్థిరత.
రియలైజ్డ్ అస్థిరతకు ఉదాహరణలు
మీరు ఈ రియలైజ్డ్ అస్థిరత ఎక్సెల్ మూసను ఇక్కడ డౌన్‌లోడ్ చేసుకోవచ్చు - రియలైజ్డ్ అస్థిరత ఎక్సెల్ మూసఉదాహరణ # 1
ఉదాహరణకు, సారూప్య ముగింపు ధరలతో రెండు స్టాక్‌ల కోసం గ్రహించిన అస్థిరత స్టాక్ కోసం 20, 50 మరియు 100 రోజులు లెక్కించబడుతుంది మరియు ఈ క్రింది విధంగా విలువలతో వార్షికంగా ఉంటుంది:
ఇచ్చిన కాలపరిమితిలో పెరుగుతున్న అస్థిరత యొక్క నమూనాను చూస్తే, స్టాక్ -1 ఇటీవలి కాలంలో (అనగా 20 రోజులు) ధరలలో అధిక వ్యత్యాసంతో వర్తకం చేస్తున్నట్లు er హించవచ్చు, అయితే స్టాక్ -2 ఎటువంటి అడవి స్వింగ్ లేకుండా వర్తకం చేస్తుంది.
ఉదాహరణ # 2
డౌ ఇండెక్స్ యొక్క గ్రహించిన అస్థిరతను 20 రోజులు లెక్కిద్దాం. యాహూ ఫైనాన్స్ వంటి ఆన్‌లైన్ సైట్ల నుండి రోజువారీ స్టాక్ ధరల వివరాలను ఎక్సెల్ ఫార్మాట్‌లో పొందవచ్చు.
స్టాక్ ధరలలో హెచ్చుతగ్గులు క్రింది చార్టులో వర్ణించబడ్డాయి.
గమనించినట్లుగా, గరిష్ట ధర USD 6 తో స్టాక్ ధర క్షీణించింది.
రోజువారీ రాబడిలో విచలనం క్రింది విధంగా లెక్కించబడుతుంది:
రోజువారీ రాబడిలో వ్యత్యాసం రోజువారీ విచలనాల చతురస్రం
గ్రహించిన వ్యత్యాసం యొక్క లెక్కింపు 20 రోజులు మొత్తం రాబడి. మరియు గ్రహించిన అస్థిరత యొక్క సూత్రం గ్రహించిన వ్యత్యాసం యొక్క వర్గమూలం.
ఇతర స్టాక్‌లతో పోల్చితే ఫలితం ఇవ్వడానికి, అప్పుడు విలువ వార్షికంగా ఉంటుంది.
ప్రయోజనాలు
- ఇది గతంలో ఆస్తి యొక్క వాస్తవ పనితీరును కొలుస్తుంది మరియు దాని గత పనితీరు ఆధారంగా ఆస్తి యొక్క స్థిరత్వాన్ని అర్థం చేసుకోవడానికి సహాయపడుతుంది.
- ఇది గతంలో ఆస్తి ధర ఎలా మారిందో మరియు అది మార్పుకు గురైన కాలానికి సూచిక.
- అధిక అస్థిరత, స్టాక్‌తో ముడిపడి ఉన్న ధరల ప్రమాదం ఎక్కువ, అందువల్ల స్టాక్‌కు అనుసంధానించబడిన ప్రీమియం ఎక్కువ.
- భవిష్యత్ అస్థిరతను అంచనా వేయడానికి ఆస్తి యొక్క గ్రహించిన అస్థిరత ఉపయోగించబడుతుంది, అనగా ఆస్తి యొక్క అస్థిరతను సూచిస్తుంది. ఉత్పన్నాలు, ఎంపికలు మొదలైన సంక్లిష్ట ఆర్థిక ఉత్పత్తులతో లావాదేవీల్లోకి ప్రవేశించేటప్పుడు, ప్రీమియంలు అంతర్లీన అస్థిరత ఆధారంగా నిర్ణయించబడతాయి మరియు ఈ ఉత్పత్తుల ధరలను ప్రభావితం చేస్తాయి.
- ఇది ఆప్షన్ ధర నిర్ణయానికి ప్రారంభ స్థానం.
- రియలైజ్డ్ అస్థిరత గణాంక పద్ధతుల ఆధారంగా కొలుస్తారు మరియు అందువల్ల ఆస్తి విలువలో అస్థిరతకు నమ్మకమైన సూచిక.
ప్రతికూలతలు
ఇది చారిత్రక అస్థిరత యొక్క కొలత మరియు అందువల్ల ముందుకు చూడటం లేదు. భవిష్యత్తులో తలెత్తే మార్కెట్లో ఏదైనా పెద్ద “షాక్‌లకు” ఇది కారణం కాదు, ఇది అంతర్లీన విలువను ప్రభావితం చేస్తుంది.
పరిమితి
- ఉపయోగించిన డేటా యొక్క పరిమాణం గ్రహించిన అస్థిరతను లెక్కించేటప్పుడు తుది ఫలితాలను ప్రభావితం చేస్తుంది. గ్రహించిన అస్థిరత యొక్క చెల్లుబాటు అయ్యే విలువను లెక్కించడానికి గణాంకపరంగా కనీసం 20 పరిశీలనలు అవసరం. అందువల్ల, మార్కెట్లో దీర్ఘకాలిక ధరల ప్రమాదాన్ని కొలవడానికి (~ 1 నెల లేదా అంతకంటే ఎక్కువ) గ్రహించిన అస్థిరత బాగా ఉపయోగపడుతుంది.
- గ్రహించిన అస్థిరత లెక్కలు దిశలేనివి. అనగా ఇది ధరల కదలికలలో పైకి మరియు క్రిందికి పోకడలకు కారణమవుతుంది.
- అస్థిరతను కొలిచేటప్పుడు ఆస్తి ధరలు అందుబాటులో ఉన్న అన్ని సమాచారాన్ని ప్రతిబింబిస్తాయని భావించబడుతుంది
ముఖ్యమైన పాయింట్లు
- స్టాక్‌తో సంబంధం ఉన్న నష్టాన్ని లెక్కించడానికి, గ్రహించిన అస్థిరత యొక్క కొలత ఇబ్బంది ధరల కదలికలకు పరిమితం చేయబడవచ్చు.
- ఒక కాల వ్యవధిలో స్టాక్ యొక్క గ్రహించిన అస్థిరత పెరుగుదల బాహ్య / అంతర్గత కారకాలకు సొంతమైన స్టాక్ యొక్క స్వాభావిక విలువలో గణనీయమైన మార్పును సూచిస్తుంది.
- అస్థిరత పెరుగుదల ఎంపిక ధరలపై అధిక ప్రీమియాన్ని సూచిస్తుంది. ఎంపికల యొక్క గ్రహించిన అస్థిరత మరియు అంచనా వేసిన భవిష్యత్ అస్థిరత (సూచించిన అస్థిరత) ను పోల్చడం ద్వారా స్టాక్ యొక్క విలువను er హించవచ్చు.
- స్టాక్ యొక్క అస్థిరతను బెంచ్మార్క్ సూచికతో పోల్చడం స్టాక్ యొక్క స్థిరత్వాన్ని నిర్ణయించడంలో సహాయపడుతుంది. తక్కువ అస్థిరత, ఆస్తి ధర మరింత able హించదగినది.
- ఒక కాల వ్యవధిలో స్టాక్ యొక్క గ్రహించిన అస్థిరత తగ్గడం స్టాక్ యొక్క స్థిరీకరణను సూచిస్తుంది.
గ్రహించిన అస్థిరత చర్యలు దాని చారిత్రక పనితీరు ఆధారంగా వాల్యూమ్ యొక్క హెచ్చుతగ్గులు మరియు స్టాక్ యొక్క బాహ్య కారకాల నుండి ఉత్పన్నమయ్యే స్వాభావిక ధర ప్రమాదాన్ని లెక్కించడానికి సహాయపడతాయి. సూచించిన అస్థిరతతో కలిపి, ఇది అంతర్లీన స్టాక్‌లోని అస్థిరత ఆధారంగా ఎంపిక ధరలను నిర్ణయించడంలో సహాయపడుతుంది.
