ఆస్తులపై రాబడి (అర్థం, ఫార్ములా) | ROA నిష్పత్తిని లెక్కించండి
రిటర్న్ ఆన్ ఆస్తులు (ROA) అంటే ఏమిటి?
ఆస్తులపై రాబడి (ROA) అనేది నికర ఆదాయానికి మధ్య ఉన్న నిష్పత్తి, ఇది ఒక ఆర్థిక సంవత్సరంలో ఒక సంస్థ పొందిన ఆర్థిక మరియు కార్యాచరణ ఆదాయాన్ని సూచిస్తుంది మరియు మొత్తం సగటు ఆస్తులు, ఇది ఒక సంస్థ కలిగి ఉన్న మొత్తం ఆస్తుల అంకగణిత సగటు, విశ్లేషించడానికి సంస్థలో చేసిన మొత్తం పెట్టుబడిపై కంపెనీ ఎంత రాబడిని ఉత్పత్తి చేస్తుంది.
జనరల్ మోటార్స్ యొక్క ఆస్తులపై రాబడి (5.21%) FY2016 కొరకు ఫోర్డ్ (3.40%) కంటే ఎక్కువ. దాని అర్థం ఏమిటి? ఇది వ్యాపారంలో పెట్టుబడి పెట్టిన అన్ని మూలధనాలకు సంస్థ యొక్క ఆదాయానికి సంబంధించినది. ఈ వ్యాసంలో, మేము ఆస్తులపై రాబడి గురించి వివరంగా చర్చిస్తాము.
ఒక సంస్థ తన ఆస్తులను ఉపయోగించడం ద్వారా ఎంత ఆదాయాన్ని సంపాదిస్తుందో అర్థం చేసుకోవడానికి ప్రయత్నించడం మంచి కొలత కాదు. కాబట్టి మరింత శుద్ధి చేయబడిన ఏదో ఉండాలి. మరియు రిటర్న్ ఆన్ ఆస్తుల నిష్పత్తిలో శుద్ధీకరణ జరిగింది.
మేము ఆస్తి టర్నోవర్ నిష్పత్తిని లెక్కించినప్పుడు, మేము నికర అమ్మకాలు లేదా నికర ఆదాయాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకుంటాము. ఏదేమైనా, ఆదాయం ఎల్లప్పుడూ విజయానికి మంచి అంచనా కాదు. చాలా సంస్థలు మంచి ఆదాయాన్ని సంపాదిస్తాయి, కాని ఆదాయాన్ని వారు భరించాల్సిన ఖర్చులతో పోల్చినప్పుడు, ఎటువంటి లాభం ఉండదు. కాబట్టి నికర ఆదాయాన్ని మొత్తం ఆస్తులతో పోల్చడం సంస్థలో పెట్టుబడులు పెట్టాలనుకునే పెట్టుబడిదారుల సమస్యను పరిష్కరించదు.
బాక్స్ ఇంక్ యొక్క ఉదాహరణను తీసుకోండి. దాని ఆస్తి టర్నోవర్ నిష్పత్తిని చూద్దాం. ఈ ఆస్తి టర్నోవర్ బాక్స్ ఇంక్ పనితీరు గురించి మాకు పెద్దగా చెప్పదు.
మూలం: ycharts
ఏదేమైనా, బాక్స్ ఇంక్ యొక్క రిటర్న్ ఆన్ ఆస్తుల నిష్పత్తిని చూసినప్పుడు, ఇది అన్ని విధాలా ప్రతికూలంగా ఉందని మేము గమనించాము. సంస్థ తన నియోగించిన మూలధనానికి సంబంధించి రాబడిని పొందలేకపోతుందని ఇది సూచిస్తుంది.
మూలం: ycharts
ఆస్తుల ఫార్ములాపై తిరిగి వెళ్ళు
దాని సూత్రాన్ని చూద్దాం.
ఆస్తులపై తిరిగి ఫార్ములా = EBIT / సగటు మొత్తం ఆస్తులు
ఈ నిష్పత్తి యొక్క లెక్కింపులో ఏమి తీసుకోవాలో విభిన్న అభిప్రాయాలు ఉన్నాయి! కొందరు నికర ఆదాయాన్ని లెక్కింపుగా తీసుకోవటానికి ఇష్టపడతారు, మరికొందరు ఆసక్తులు మరియు పన్నులను పరిగణనలోకి తీసుకోకూడదనుకునే చోట EBIT ని పెట్టడానికి ఇష్టపడతారు.
- నా వ్యక్తిగత సలహా ఏమిటంటే, ఈ పదం వడ్డీ మరియు పన్నుల ముందు (ప్రీ-డెట్ మరియు ప్రీ-ఈక్విటీ) కాబట్టి మీరు EBIT ని పరిగణించాలి.
- అదేవిధంగా, మేము దానిని హారం, అనగా మొత్తం ఆస్తులతో పోల్చినప్పుడు, మేము ఈక్విటీతో పాటు రుణగ్రహీతలను కూడా చూసుకుంటున్నాము.
- నికర ఆదాయం / సగటు మొత్తం ఆస్తులు తప్పు పోలిక కావచ్చు, ప్రధానంగా దాని సంఖ్య కారణంగా. నికర ఆదాయం ఈక్విటీ హోల్డర్లకు ఆపాదించబడిన రాబడి, మరియు హారం - మొత్తం ఆస్తులు ఈక్విటీ మరియు .ణం రెండింటినీ పరిగణిస్తాయి. మేము ఆపిల్లను నారింజతో పోలుస్తున్నామని దీని అర్థం :-)
సగటు మొత్తం ఆస్తుల గురించి మాట్లాడుదాం. సగటు మొత్తం ఆస్తుల సంఖ్యను లెక్కించేటప్పుడు మీరు ఏమి పరిగణనలోకి తీసుకుంటారు? మేము ఒక సంవత్సరానికి పైగా యజమానికి విలువను ఇవ్వగల ప్రతిదీ చేర్చుతాము. అంటే మేము అన్ని స్థిర ఆస్తులను చేర్చుతాము. అదే సమయంలో, మేము సులభంగా నగదుగా మార్చగల ఆస్తులను కూడా చేర్చుతాము. అంటే మేము ప్రస్తుత ఆస్తులను మొత్తం ఆస్తుల క్రింద తీసుకోగలుగుతాము. మరియు మేము విలువను కలిగి ఉన్న అసంపూర్తిగా ఉన్న ఆస్తులను కూడా చేర్చుతాము, కాని అవి భౌతికత్వం లేనివి, సద్భావన వంటివి. మేము కల్పిత ఆస్తులను (ఉదా., వ్యాపారం యొక్క ప్రచార ఖర్చులు, వాటాల జారీపై అనుమతించబడిన డిస్కౌంట్, డిబెంచర్ల ఇష్యూ వల్ల కలిగే నష్టం మొదలైనవి) పరిగణనలోకి తీసుకోము. అప్పుడు మేము సంవత్సరం ప్రారంభంలో మరియు సంవత్సరం చివరిలో ఈ సంఖ్యను తీసుకుంటాము మరియు మొత్తం సంఖ్య యొక్క సగటును కనుగొంటాము.
ఆస్తులపై రాబడి యొక్క వివరణ
- రిటర్న్ ఆన్ ఆస్తుల నిష్పత్తిని లెక్కించడానికి మేము EBIT తీసుకున్న కారణం, ఇది సంస్థ యొక్క సమగ్ర చిత్రాన్ని ఇస్తుంది. అందువల్ల, నిష్పత్తి యొక్క వ్యాఖ్యానం మరింత సమగ్రంగా ఉంటుంది.
- ఒక సంస్థ యొక్క ROA గత 5 సంవత్సరాలుగా 20% కంటే ఎక్కువగా ఉందని పెట్టుబడిదారులు కనుగొన్నారని చెప్పండి. భవిష్యత్ ప్రయోజనాల కోసం కంపెనీలో పెట్టుబడులు పెట్టడం మంచి కొలత అని మీరు అనుకుంటున్నారా? సమాధానం, అవును, అవును! సంవత్సరాలుగా అస్థిర లాభాలను ఆర్జించే సంస్థ కంటే స్థిరమైన కంపెనీలో పెట్టుబడులు పెట్టడం చాలా మంచిది.
- సరళంగా చెప్పాలంటే, ROA లో పెరుగుదల అంటే సంస్థకు రాబడిని సంపాదించడానికి మెరుగైన ఆస్తులను ఉపయోగించడం, మరియు దాని తగ్గుదల అంటే సంస్థ మెరుగుదల కోసం ఒక గదిని కలిగి ఉంది - సంస్థ కొన్ని ఖర్చులను తగ్గించడం లేదా కొన్నింటిని భర్తీ చేయడం అవసరం సంస్థ యొక్క లాభాలను తినే పాత ఆస్తులు.
ఆస్తుల గణన ఉదాహరణపై తిరిగి వెళ్ళు
| వివరాలు | కంపెనీ A (US in లో) | కంపెనీ B (US in లో) |
| నిర్వహణ లాభం - EBIT | 10000 | 8000 |
| పన్నులు | 2000 | 1500 |
| సంవత్సరం ప్రారంభంలో ఆస్తులు | 13000 | 14000 |
| సంవత్సరం చివరిలో ఆస్తులు | 15000 | 16000 |
రెండు సంస్థలకు ఆస్తులపై రాబడిని తెలుసుకోవడానికి లెక్కింపు చేద్దాం.
మొదట, మాకు ఆపరేటింగ్ లాభం మరియు పన్నులు ఇవ్వబడినందున, మేము రెండు సంస్థలకు నికర ఆదాయాన్ని లెక్కించాలి.
మరియు సంవత్సరం ప్రారంభంలో మరియు సంవత్సరం చివరిలో మనకు ఆస్తులు ఉన్నందున, మేము రెండు సంస్థలకు సగటు ఆస్తులను కనుగొనాలి.
| కంపెనీ A (US in లో) | కంపెనీ B (US in లో) | |
| సంవత్సరం ప్రారంభంలో ఆస్తులు (ఎ) | 13000 | 14000 |
| సంవత్సరం చివరిలో ఆస్తులు (బి) | 15000 | 16000 |
| మొత్తం ఆస్తులు (A + B) | 28000 | 30000 |
| సగటు ఆస్తులు [(A + B) / 2] | 14000 | 15000 |
ఇప్పుడు, రెండు కంపెనీల కోసం ROA ను లెక్కిద్దాం.
| కంపెనీ A (US in లో) | కంపెనీ B (US in లో) | |
| నిర్వహణ లాభం EBIT (X) | 10000 | 8000 |
| సగటు ఆస్తులు (Y) | 14000 | 15000 |
| ROA (X / Y) | 0.75 | 0.53 |
కంపెనీ A కోసం, ROA 75%. 75% విజయానికి గొప్ప సూచిక. కంపెనీ A 40-50% పరిధిలో లాభాలను ఆర్జిస్తుంటే, పెట్టుబడిదారులు తమ డబ్బును సులభంగా కంపెనీలో పెట్టవచ్చు. ఏదేమైనా, ఏదైనా పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు, పెట్టుబడిదారులు వారి వార్షిక నివేదికతో గణాంకాలను క్రాస్ చెక్ చేయాలి మరియు మినహాయింపు ఉందా లేదా ఏదైనా ప్రత్యేక విషయం ప్రస్తావించబడిందా లేదా అని చూడాలి.
కంపెనీ B కి కూడా ROA చాలా బాగుంది, అనగా 53%. సాధారణంగా, ఒక సంస్థ 20% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ సాధించినప్పుడు, అది ఆరోగ్యకరమైనదిగా పరిగణించబడుతుంది. మరియు 40% కంటే ఎక్కువ అంటే సంస్థ చాలా మంచి పని చేస్తోంది.
కోల్‌గేట్ కోసం ఆస్తుల గణనపై తిరిగి వెళ్ళు
ఇప్పుడు ఆచరణాత్మక దృక్కోణం నుండి నిష్పత్తిని అర్థం చేసుకుందాం. కోల్‌గేట్ బ్యాలెన్స్ షీట్ యొక్క స్నాప్‌షాట్ క్రింద ఉంది.
కోల్‌గేట్ యొక్క ఆదాయ ప్రకటన యొక్క స్నాప్‌షాట్ క్రింద ఉంది. మొత్తం ఆస్తుల గణనపై రిటర్న్ కోసం మేము EBIT ని ఉపయోగించాల్సిన అవసరం ఉందని దయచేసి గమనించండి.
మొత్తం ఆస్తులపై కోల్‌గేట్ రాబడి 2010 నుండి తగ్గుతోంది. ఇటీవల, ఇది కనిష్ట స్థాయికి 21.9 శాతానికి తగ్గింది. ఎందుకు?
దర్యాప్తు చేద్దాం…
ప్రధానంగా తగ్గుదలకు దోహదపడే రెండు కారణాలు ఉండవచ్చు - హారం, అనగా సగటు ఆస్తులు గణనీయంగా పెరిగాయి లేదా న్యూమరేటర్ నెట్ అమ్మకాలు గణనీయంగా పడిపోయాయి.
కోల్‌గేట్‌లో, మొత్తం ఆస్తులు 2015 లో తగ్గాయని మేము గమనించాము. మొత్తం ఆస్తుల తగ్గుదల రోటా నిష్పత్తి పెరుగుదలకు ఆదర్శంగా ఉండాలి. ఇది నికర అమ్మకాల సంఖ్యను చూడటానికి మనలను వదిలివేస్తుంది. ఇది నికర అమ్మకాల సంఖ్యను చూడటానికి మనలను వదిలివేస్తుంది. కోల్‌గేట్ యొక్క నిర్వహణ చర్చ మరియు విశ్లేషణ విభాగం నుండి, మొత్తం నికర అమ్మకాలు 2015 లో 7% వరకు తగ్గాయని మేము గమనించాము. ఈ అమ్మకాలు 7% తగ్గడం వల్ల ఆస్తులపై రాబడి తగ్గుతుంది.
11.5% విదేశీ మారకం కారణంగా అమ్మకాలు తగ్గడానికి ప్రధాన కారణం.
అయితే, కోల్‌గేట్ సేంద్రీయ అమ్మకాలు 2015 లో 5% పెరిగాయి.
ఆస్తులపై రాబడి - బ్యాంకులు
ఈ విభాగంలో, మొదట, మేము కొన్ని బ్యాంకులు మరియు మొత్తం రిటైల్ ఆస్తులపై రాబడిని పరిశీలిస్తాము, తద్వారా లాభాలను సంపాదించే విషయంలో వారు ఎంత మంచి పని చేస్తున్నారో మేము నిర్ధారించగలము.
మూలం: ycharts
పై గ్రాఫ్ నుండి, మేము ఇప్పుడు అగ్ర ప్రపంచ బ్యాంకుల ROA ని పోల్చవచ్చు.
అత్యధిక ROA ను వెల్స్ ఫార్గో 1.32% ఉత్పత్తి చేసింది, మరియు ఆస్తుల నిష్పత్తిపై అతి తక్కువ రాబడి 0.27% మిత్సుబిషి UFJ ఫైనాన్షియల్స్ ద్వారా ఉత్పత్తి చేయబడింది. మొత్తం ఆస్తులపై అన్ని ఇతర బ్యాంకుల రాబడి 0.3% -1.3% మధ్య ఉంటుంది.
పోలిక పరంగా ఈ బ్యాంకులు ఎక్కడ ఉన్నాయో అర్థం చేసుకోవడానికి, మేము సగటును తీసుకొని ప్రతి బ్యాంక్ పనితీరును పోల్చవచ్చు. మేము ప్రతి బ్యాంక్ ROA ను తీసుకున్నాము మరియు సగటు ROA 0.90%. అంటే 0.9% కంటే ఎక్కువ పనితీరు కనబరుస్తున్న చాలా బ్యాంకులు మంచి పని చేస్తున్నాయి.
పరిమితులు
- నిష్పత్తిని లెక్కించడానికి మేము నికర ఆదాయాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకుంటే, అప్పుడు పన్నులు మరియు ఆసక్తులు (ఏదైనా ఉంటే) కలిగి ఉన్నందున చిత్రం సమగ్రంగా ఉండదు. కానీ సంఖ్య EBIT విషయంలో, మేము దాని గురించి ఆందోళన చెందాల్సిన అవసరం లేదు.
- ఆస్తి ఉన్న పరిశ్రమల కోసం, ఆస్తి-ఇంటెన్సివ్ లేని పరిశ్రమలతో పోలిస్తే ఇంటెన్సివ్ అంత ఆదాయాన్ని పొందదు. ఉదాహరణకు, మేము ఆటో పరిశ్రమను పరిగణనలోకి తీసుకుంటే, ఆటోను ఉత్పత్తి చేయడానికి మరియు దాని ఫలితంగా, లాభాలు, పరిశ్రమ మొదట ఆస్తులలో చాలా పెట్టుబడి పెట్టాలి. అందువల్ల, ఆటో పరిశ్రమ విషయంలో, ROA అంత ఎక్కువగా ఉండదు.
- ఏదేమైనా, ఆస్తులలో పెట్టుబడులు తక్కువగా ఉన్న సేవల సంస్థల విషయంలో, ROA చాలా ఎక్కువగా ఉంటుంది.
తుది విశ్లేషణలో
పెట్టుబడిదారుగా, మీరు కంపెనీలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ముందు రిటర్న్ ఆన్ ఆస్తుల నిష్పత్తిని ఖచ్చితంగా తెలుసుకోవాలి. కానీ దానితో పాటు, రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ, రిటర్న్ ఆన్ ఇన్వెస్ట్డ్ క్యాపిటల్, కరెంట్ రేషియో, క్విక్ రేషియో, డు పాంట్ అనాలిసిస్ వంటి ఇతర కొలమానాలను కూడా మీరు పరిగణించాలి.
