సమాచార నిష్పత్తి ఫార్ములా | సమాచార నిష్పత్తిని ఎలా లెక్కించాలి?
సమాచార నిష్పత్తి ఫార్ములా అంటే ఏమిటి?
"ఇన్ఫర్మేషన్ రేషియో" (IR) అనేది క్రియాశీల పెట్టుబడి నిర్వాహకుడి విజయ వ్యూహాన్ని సూచిస్తుంది, ఇది పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో ద్వారా వచ్చే అదనపు రాబడిని ఆ అదనపు రాబడి యొక్క అస్థిరతతో పోల్చడం ద్వారా తీసుకోబడింది.
సమాచార నిష్పత్తి యొక్క సూత్రం అదే బెంచ్మార్క్ రాబడికి సంబంధించి అదనపు రాబడి యొక్క ప్రామాణిక విచలనం ద్వారా పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క అధిక రాబడి రేటును బెంచ్మార్క్ రాబడి కంటే ఎక్కువ మరియు అంతకు మించి విభజించడం ద్వారా తీసుకోబడింది.
గణితశాస్త్రపరంగా, సమాచార నిష్పత్తి సూత్రం క్రింద సూచించబడుతుంది,
సమాచార నిష్పత్తి ఫార్ములా = (ఆర్p - ఆర్బి) / ట్రాకింగ్ లోపంఎక్కడ,
- ఆర్p = పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో తిరిగి వచ్చే రేటు
- ఆర్బి = రాబడి యొక్క బెంచ్మార్క్ రేటు
- ట్రాకింగ్ లోపం = బెంచ్మార్క్ రాబడికి సంబంధించి అదనపు రాబడి యొక్క ప్రామాణిక విచలనం
ఒకవేళ ఈ నిష్పత్తి రోజువారీ రాబడి ఆధారంగా లెక్కించబడితే, నిష్పత్తిని 252 యొక్క వర్గమూలం ద్వారా గుణించడం ద్వారా వార్షికంగా చెప్పవచ్చు, అనగా సంవత్సరంలో ట్రేడింగ్ రోజుల సంఖ్య.
సమాచార నిష్పత్తి వార్షిక = (ఆర్p - ఆర్బి) / ట్రాకింగ్ లోపం * √252
సమాచార నిష్పత్తి ఫార్ములా యొక్క వివరణ
కింది దశలను ఉపయోగించి సమాచార నిష్పత్తిని లెక్కించడానికి సూత్రాన్ని పొందవచ్చు:
దశ 1: మొదట, ఒక నిర్దిష్ట పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క రోజువారీ రాబడిని గణనీయమైన వ్యవధిలో సేకరించండి, ఇది నెలవారీ, ఏటా కావచ్చు. రిటర్న్ వ్యవధి ప్రారంభంలో మరియు వద్ద పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క నికర ఆస్తి విలువ ఆధారంగా లెక్కించబడుతుంది. కాలం ముగింపు. అప్పుడు అన్ని రోజువారీ రాబడి యొక్క సగటు నిర్ణయించబడుతుంది, ఇది R గా సూచించబడుతుందిp.
దశ 2: ఇప్పుడు, బెంచ్మార్క్ సూచిక యొక్క రోజువారీ రాబడిని నిర్ణయించండి, ఇది బెంచ్మార్క్ రాబడిని లెక్కించడానికి సేకరించబడుతుంది, ఇది R చే సూచించబడుతుందిబి. ఎస్ & పి 500 అటువంటి బెంచ్ మార్క్ సూచికకు ఒక ఉదాహరణ.
దశ 3: ఇప్పుడు, పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క అదనపు రాబడి రేటు క్రింద చూపిన విధంగా పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో (స్టెప్ 1) యొక్క రాబడి రేటు నుండి బెంచ్ మార్క్ రిటర్న్ (స్టెప్ 2) ను తగ్గించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది.
అధిక రాబడి రేటు = R.p - ఆర్బి
దశ 4: ఇప్పుడు, పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క అదనపు గణన రాబడి యొక్క ప్రామాణిక విచలనం అయిన ట్రాకింగ్ లోపాన్ని నిర్ణయించండి.
దశ 5: చివరగా, అదనపు నిష్పత్తి (దశ 4) యొక్క ప్రామాణిక విచలనం ద్వారా పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో (దశ 3) యొక్క అదనపు రాబడిని విభజించడం ద్వారా సమాచార నిష్పత్తిని లెక్కించడం జరుగుతుంది.
దశ 6: ఇంకా, ఈ నిష్పత్తిని పైన చూపిన విధంగా 252 యొక్క వర్గమూలం ద్వారా పై నిష్పత్తిని గుణించడం ద్వారా వార్షికం చేయవచ్చు.
సమాచార నిష్పత్తి ఫార్ములా యొక్క ఉదాహరణలు (ఎక్సెల్ మూసతో)
సమాచార నిష్పత్తి ఫార్ములాను బాగా అర్థం చేసుకోవడానికి కొన్ని సరళమైన మరియు అధునాతన ఉదాహరణలను చూద్దాం.
మీరు ఈ సమాచార నిష్పత్తి ఫార్ములా ఎక్సెల్ మూసను ఇక్కడ డౌన్‌లోడ్ చేసుకోవచ్చు - సమాచార నిష్పత్తి ఫార్ములా ఎక్సెల్ మూస
ఉదాహరణ # 1
12% రాబడి రేటుతో పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోకు ఉదాహరణ తీసుకుందాం, అయితే బెంచ్మార్క్ రాబడి రేటు 5%. పోర్ట్‌ఫోలియో తిరిగి వచ్చే ట్రాకింగ్ లోపం 6%.
సమాచార నిష్పత్తి ఫార్ములా లెక్కింపు కోసం క్రింద ఇచ్చిన సమాచారాన్ని ఉపయోగిద్దాం.
అందువల్ల, సమాచార నిష్పత్తి యొక్క లెక్కింపు క్రింది విధంగా ఉంటుంది,
- IR ఫార్ములా = (12% - 5%) / 6%
IR ఉంటుంది -
- IR = 116.7%
అంటే, పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో బెంచ్మార్క్ సూచికకు సంబంధించి అదనపు రిస్క్ యొక్క ప్రతి యూనిట్‌కు 116.7% రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడిని ఉత్పత్తి చేస్తుంది.
ఉదాహరణ # 2
13% మరియు 19% రాబడి రేటుతో రెండు పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో P మరియు S లను ఉదాహరణగా తీసుకుందాం, అదే సమయంలో బెంచ్మార్క్ రాబడి రేటు 6%. మరోవైపు, పోర్ట్‌ఫోలియో P మరియు S కోసం ట్రాకింగ్ లోపం 5% మరియు 14%. రిస్క్‌తో సంబంధం ఉన్న మంచి పెట్టుబడి ఏ పోర్ట్‌ఫోలియో అని నిర్ణయించండి.
పోర్ట్‌ఫోలియో పి మరియు ఎస్ కోసం సమాచార నిష్పత్తిని లెక్కించడానికి ఉపయోగించే డేటా క్రింద ఇవ్వబడింది.
పోర్ట్‌ఫోలియో పి కోసం
పోర్ట్‌ఫోలియో P కోసం సమాచార నిష్పత్తి యొక్క లెక్కింపు క్రింది విధంగా ఉంది,
- IRపి = (13% – 6%) / 5%
పోర్ట్‌ఫోలియో P కోసం IR ఉంటుంది -
- IRపి= 140.0%
పోర్ట్‌ఫోలియో ఎస్ కోసం
పోర్ట్‌ఫోలియో S కోసం సమాచార నిష్పత్తి యొక్క లెక్కింపు క్రింది విధంగా ఉంది,
- IRఎస్= (19% – 6%) / 14%
పోర్ట్‌ఫోలియో S కోసం IR ఉంటుంది -
- IRఎస్= 92.9%
పై ఉదాహరణ నుండి, పోర్ట్‌ఫోలియో P తో పోల్చితే పోర్ట్‌ఫోలియో S కి అధిక రాబడి ఉన్నప్పటికీ, పోర్ట్‌ఫోలియో P మంచి పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో, ఎందుకంటే ఇది 92.9% తో పోలిస్తే 140.0% నిష్పత్తి ద్వారా సూచించబడిన అధిక రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడిని అందిస్తుంది. పోర్ట్‌ఫోలియో ఎస్.
సమాచార నిష్పత్తి ఫార్ములా కాలిక్యులేటర్
మీరు ఈ క్రింది కాలిక్యులేటర్‌ను ఉపయోగించవచ్చు.
| ఆర్p | |
| ఆర్బి | |
| ట్రాకింగ్ లోపం | |
| సమాచార నిష్పత్తి ఫార్ములా = | |
| సమాచార నిష్పత్తి ఫార్ములా = |
|
|
Lev చిత్యం మరియు ఉపయోగాలు
పెట్టుబడిదారుడి కోణం నుండి, సమాచార నిష్పత్తి యొక్క భావనను అర్థం చేసుకోవడం చాలా ముఖ్యం ఎందుకంటే ఇది ఫండ్ నిర్వాహకులచే పనితీరు మెట్రిక్‌గా ఉపయోగించబడుతుంది. ఇంకా, పెట్టుబడి వ్యూహాలతో వ్యవహరించే ఫండ్ నిర్వాహకుల సామర్థ్యాలు మరియు నైపుణ్యాలను పోల్చడానికి ఈ నిష్పత్తి ఉపయోగించబడుతుంది. ఈ నిష్పత్తి ఫండ్ మేనేజర్ యొక్క స్థిరమైన అదనపు రాబడిని లేదా కొంత కాలానికి అసాధారణంగా అధిక రాబడిని పొందగల సామర్థ్యంపై వెలుగునిస్తుంది. దీని ప్రకారం, ఈ నిష్పత్తి యొక్క అధిక విలువ పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క మంచి రిస్క్-సర్దుబాటు పనితీరును సూచిస్తుంది.
చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు ఈ నిష్పత్తిని ఉపయోగిస్తున్నారు, అయితే ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ లేదా మ్యూచువల్ ఫండ్లలో పెట్టుబడులకు సంబంధించిన నిర్ణయాలు వారి రిస్క్ ఆకలి ఆధారంగా తీసుకుంటారు. గత పనితీరు భవిష్యత్ లాభాల యొక్క సరైన సూచిక కాకపోవచ్చు అని వాదించగలిగినప్పటికీ, సమాచార నిష్పత్తి ఇప్పటికీ బెంచ్మార్క్ ఇండెక్స్ ఫండ్‌తో పోర్ట్‌ఫోలియో పనితీరును నిర్ణయించడంలో దాని ఉపయోగాన్ని కనుగొంటుంది.
