మార్కింగ్ టు మార్కెట్ (MTM) - అర్థం, దశలు & ఉదాహరణలు
మార్కెట్ అర్థానికి మార్కింగ్
మార్కింగ్ టు మార్కెట్ (MTM) అంటే ప్రస్తుత వాణిజ్య ధర వద్ద భద్రతను అంచనా వేయడం మరియు దాని మార్కెట్ విలువలో మార్పుల కారణంగా వ్యాపారులు రోజువారీ లాభాలు మరియు నష్టాలను పరిష్కరించుకుంటారు.
- ఒక నిర్దిష్ట వాణిజ్య రోజున, భద్రత యొక్క విలువ పెరిగితే, వ్యాపారి సుదీర్ఘ స్థానం (కొనుగోలుదారు) తీసుకుంటే, చిన్న స్థానం (విక్రేత) ను కలిగి ఉన్న వ్యాపారి నుండి భద్రత యొక్క విలువలో మార్పుకు సమానమైన డబ్బును సేకరిస్తారు.
- మరోవైపు, భద్రత విలువ పడిపోతే, అమ్మిన వ్యాపారి కొనుగోలుదారు నుండి డబ్బు వసూలు చేస్తాడు. భద్రత విలువలో మార్పుకు డబ్బు సమానం. పరిపక్వత వద్ద విలువ పెద్దగా మారదని గమనించాలి. ఏదేమైనా, ఒప్పందంలో పాల్గొన్న పార్టీలు ప్రతి ట్రేడింగ్ రోజు చివరిలో ఒకరికొకరు లాభాలు మరియు నష్టాలను చెల్లిస్తాయి.
ఫ్యూచర్స్‌లో మార్కెట్‌కి మార్కెట్‌ను లెక్కించడానికి చర్యలు
ఫ్యూచర్లలో మార్కెట్‌కు గుర్తు 2 దశల కంటే తక్కువగా ఉంటుంది:
దశ 1 - సెటిల్మెంట్ ధరను నిర్ణయించడం
- వివిధ ఆస్తులు సెటిల్మెంట్ ధరను నిర్ణయించడానికి వివిధ మార్గాలను కలిగి ఉంటాయి, కానీ సాధారణంగా, ఇది రోజుకు కొన్ని వర్తక ధరలను సగటున కలిగి ఉంటుంది. ఈ రోజులో, రోజు యొక్క చివరి కొన్ని లావాదేవీలు రోజు యొక్క గణనీయమైన కార్యకలాపాలకు కారణమవుతాయి.
- ముగింపు ధర పరిగణించబడదు ఎందుకంటే ఇది నిష్కపటమైన వ్యాపారులు ఒక నిర్దిష్ట దిశలో ధరలను మళ్ళించటానికి మార్చవచ్చు. అటువంటి అవకతవకల సంభావ్యతను తగ్గించడంలో సగటు ధర సహాయపడుతుంది.
దశ 2 - లాభం / నష్టం యొక్క సాక్షాత్కారం
- లాభం మరియు నష్టం యొక్క సాక్షాత్కారం సెటిల్మెంట్ ధరగా తీసుకున్న సగటు ధరపై ఆధారపడి ఉంటుంది మరియు కాంట్రాక్ట్ ధరపై ముందుగా అంగీకరించబడుతుంది
ఫ్యూచర్లలో మార్కెట్ లెక్కలకు మార్కింగ్ యొక్క ఉదాహరణ
ఉదాహరణ # 1
6 నెలల పరిపక్వతతో బేల్‌కు $ 150 చొప్పున 30 బేల్స్ పత్తితో కూడిన ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందంలో రెండు పార్టీలు ప్రవేశిస్తున్నాయని అనుకుందాం. ఇది భద్రతా విలువను, 500 4,500 [30 * 150] కు తీసుకుంటుంది. తరువాతి ట్రేడింగ్ రోజు ముగింపులో, బేల్ ధర $ 155 కు పెరిగింది. పొడవైన స్థితిలో ఉన్న వ్యాపారి ఈ ప్రత్యేక రోజుకు ఒక వ్యాపారి నుండి $ 150 ను సేకరిస్తాడు [$ 155 - $ 150] * 30 బేల్.
ఫ్లిప్ వైపు, ప్రతి బేల్ యొక్క మార్కెట్ ధర యొక్క గుర్తు $ 145 కు పడిపోతే, $ 150 యొక్క ఈ వ్యత్యాసం వ్యాపారి నుండి ఒక నిర్దిష్ట స్థానంలో వ్యాపారి నుండి ఒక నిర్దిష్ట స్థానంలో సేకరిస్తారు.
ఖాతాల పుస్తకాలను నిర్వహించే కోణం నుండి, అన్ని లాభాలు బ్యాలెన్స్ షీట్ యొక్క ఈక్విటీ విభాగం క్రింద ‘ఇతర సమగ్ర ఆదాయం’ గా పరిగణించబడతాయి. బ్యాలెన్స్ షీట్ యొక్క ఆస్తుల వైపు, విక్రయించదగిన సెక్యూరిటీల ఖాతా కూడా అదే మొత్తంలో పెరుగుతుంది.
ఆదాయ ప్రకటనపై నష్టాలు ‘అన్‌రైలైజ్డ్ లాస్’ గా నమోదు చేయబడతాయి. విక్రయించదగిన సెక్యూరిటీల ఖాతా కూడా ఆ మొత్తంతో తగ్గుతుంది.
ఉదాహరణ # 2
ఆపిల్ పండించే రైతు వస్తువుల ధరలు పెరుగుతాయని in హించి ఒక ఉదాహరణను పరిశీలిద్దాం. జూలై 21 న 20 ఆపిల్ కాంట్రాక్టులలో సుదీర్ఘ స్థానం తీసుకోవడాన్ని రైతు భావిస్తాడు. ఇంకా, ప్రతి ఒప్పందం 100 బుషెల్లను సూచిస్తుంది, రైతు 2,000 బుషెల్ల ఆపిల్ [20 * 1,000] ధరల పెరుగుదలకు వ్యతిరేకంగా వెళుతున్నాడు.
చెప్పండి, జూలై 21 న ఒక ఒప్పందం యొక్క మార్కెట్ ధర మార్క్ $ 6.00 అయితే, రైతు ఖాతాకు $ 6.00 * 2,000 బుషెల్స్ = $ 12,000 జమ అవుతుంది. ఇప్పుడు ప్రతిరోజూ ధరలో వచ్చిన మార్పును బట్టి, రైతు లాభం లేదా నష్ట ప్రాతిపదికన ప్రారంభ మొత్తం, 000 12,000. దిగువ పట్టిక సహాయపడుతుంది.
(in లో)
దీని ద్వారా:
విలువలో మార్పు =ప్రస్తుత రోజు యొక్క భవిష్యత్తు ధర - ముందు రోజు నాటికి ధర
లాభం / నష్టం = విలువలో మార్పు * పాల్గొన్న మొత్తం పరిమాణం [ఈ సందర్భంలో 2,000 బుషెల్లు]
సంచిత లాభం / నష్టం = ప్రస్తుత రోజు లాభం / నష్టం - ముందు రోజు లాభం / నష్టం
ఖాతా నిలువ = ఉన్న బ్యాలెన్స్ +/- సంచిత లాభం / నష్టం.
రైతు ఆపిల్ ఫ్యూచర్లలో సుదీర్ఘ స్థానం కలిగి ఉన్నందున, ఒప్పందం యొక్క విలువలో ఏదైనా పెరుగుదల వారి ఖాతాలో క్రెడిట్ మొత్తం అవుతుంది.
అదేవిధంగా, విలువ తగ్గడం వలన డెబిట్ వస్తుంది. 3 వ రోజు, ఆపిల్ ఫ్యూచర్స్ $ 0.03 [$ 6.12 - $ 6.15] తగ్గాయి, దీని ఫలితంగా $ 0.03 * 2,000 = $ 60 నష్టం వాటిల్లింది. ఈ మొత్తం రైతు ఖాతా నుండి డెబిట్ చేయబడి, ఖచ్చితమైన మొత్తాన్ని మరొక చివర వ్యాపారి ఖాతాకు జమ చేస్తుంది. ఈ వ్యక్తి గోధుమ ఫ్యూచర్లపై చిన్న స్థానం కలిగి ఉంటాడు. ఈ సిద్ధాంతం ఒక పార్టీకి లాభం, మరొక పార్టీకి నష్టం అవుతుంది.
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులో మార్కెట్‌కు మార్కింగ్ యొక్క ప్రయోజనాలు
- మార్కెట్‌కు రోజువారీ మార్కెటింగ్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులలో పెట్టుబడిదారులకు కౌంటర్పార్టీ ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుంది. ఒప్పందం ముగిసే వరకు ఈ పరిష్కారం జరుగుతుంది.
- మార్పిడి కోసం పరిపాలనా భారాన్ని తగ్గిస్తుంది;
- ఏదైనా ట్రేడింగ్ రోజు చివరిలో, రోజువారీ స్థావరాలు చేయబడినప్పుడు, ఎటువంటి అసాధారణమైన బాధ్యతలు ఉండవని ఇది నిర్ధారిస్తుంది, ఇది పరోక్షంగా క్రెడిట్ ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుంది.
ఫ్యూచర్స్‌లో మార్కెట్‌కి మార్కెట్ యొక్క లోపాలు
- దీనికి పర్యవేక్షణ వ్యవస్థల నిరంతర ఉపయోగం అవసరం, ఇది చాలా ఖరీదైనది మరియు పెద్ద సంస్థలకు మాత్రమే భరించగలదు.
- కొనుగోలుదారులు మరియు అమ్మకందారుల యొక్క అనూహ్య ప్రవేశం మరియు నిష్క్రమణ కారణంగా ఆస్తుల విలువ గణనీయంగా మారగలదు కాబట్టి ఇది అనిశ్చితి సమయంలో ఆందోళన కలిగిస్తుంది.
ముగింపు
మార్కెట్ ధరను గుర్తించడం యొక్క ఉద్దేశ్యం అన్ని మార్జిన్ ఖాతాలకు నిధులు సమకూర్చడం. మార్కెట్ ధరకి గుర్తు కొనుగోలు ధర కంటే తక్కువగా ఉంటే, అనగా, భవిష్యత్తును కలిగి ఉన్నవారు నష్టపోతుంటే, ఖాతాను కనీస / దామాషా స్థాయితో అగ్రస్థానంలో ఉంచాలి. ఈ మొత్తాన్ని వేరియేషన్ మార్జిన్ అంటారు. మొత్తం కార్యకలాపాల్లో నిజమైన పెట్టుబడిదారులు మాత్రమే పాల్గొంటున్నారని ఇది నిర్ధారిస్తుంది.
హోల్డర్ లాభం పొందితే, మార్జిన్ ఖాతాలో క్రెడిట్ చేయాలి. అంతిమ ఉద్దేశ్యం మార్పిడికి భరోసా ఇవ్వడం, ఇది లావాదేవీలకు గట్టిగా రక్షణ కల్పించే ప్రమాదం ఉంది.
ఫ్యూచర్స్ హోల్డర్ నష్టాన్ని కలిగి ఉంటే మరియు మార్జిన్ ఖాతాను అగ్రస్థానం పొందలేకపోతే, మార్పిడి ఆఫ్‌సెట్టింగ్ కాంట్రాక్ట్ తీసుకోవడం ద్వారా సభ్యుడిని మూసివేస్తుంది. నష్టం యొక్క పరిమాణం క్లయింట్ యొక్క మార్జిన్ ఖాతా బ్యాలెన్స్ నుండి తీసివేయబడుతుంది మరియు బ్యాలెన్స్ చెల్లింపు జరుగుతుంది.
