మకాలే వ్యవధి (నిర్వచనం, ఫార్ములా) | ఉదాహరణలతో లెక్కింపు
మకాలే వ్యవధి అంటే ఏమిటి?
మకాలే వ్యవధి పెట్టుబడిదారుడు తన పెట్టుబడి పెట్టిన డబ్బును కూపన్లు మరియు ప్రధాన తిరిగి చెల్లించడం ద్వారా బాండ్‌లో తిరిగి పొందటానికి తీసుకున్న సమయం. పెట్టుబడి నుండి వచ్చే నగదు ప్రవాహాల యొక్క ప్రస్తుత విలువను బాండ్ కోసం చెల్లించిన మొత్తంతో సరిపోల్చడానికి పెట్టుబడిదారుడు భద్రతలో పెట్టుబడి పెట్టవలసిన కాలం యొక్క సగటు సగటు ఈ సమయం.
మాకలే వ్యవధి రుణ పరికరాన్ని కొనుగోలు చేయడానికి ముందు పరిగణించవలసిన చాలా ముఖ్యమైన అంశం. మార్కెట్లో అందుబాటులో ఉన్న స్థిర ఆదాయ సెక్యూరిటీల యొక్క విభిన్న సెట్ల నుండి పెట్టుబడిదారులను ఎన్నుకోవటానికి ఇది బాగా సహాయపడుతుంది. బాండ్ ధరలు వడ్డీ రేట్లతో విలోమ సంబంధం కలిగి ఉన్నాయని మనందరికీ తెలుసు కాబట్టి, పెట్టుబడిదారులకు ఏ బాండ్ కొనాలి, దీర్ఘకాలిక లేదా స్వల్పకాలిక పరంగా మంచి ఆలోచన వస్తుంది, వారికి వ్యవధి తెలిస్తే వివిధ కూపన్ బాండ్లు అంచనా వేసిన వాటితో పాటు అందిస్తున్నాయి వడ్డీ రేటు నిర్మాణం.
మకాలే వ్యవధి ఫార్ములా
ఈ క్రింది సూత్రాన్ని ఉపయోగించి లెక్కించవచ్చు,
ఎక్కడ,
- t = కాల వ్యవధి
- సి = కూపన్ చెల్లింపు
- y = దిగుబడి
- n = కాలాల సంఖ్య
- M = పరిపక్వత
- ప్రస్తుత బాండ్ ధర = నగదు ప్రవాహాల ప్రస్తుత విలువ
ఉదాహరణతో మకాలే వ్యవధి యొక్క లెక్కింపు
దీన్ని బాగా అర్థం చేసుకోవడానికి మకాలే వ్యవధికి ఉదాహరణ చూద్దాం.
మీరు ఈ మకాలే వ్యవధి ఎక్సెల్ మూసను ఇక్కడ డౌన్‌లోడ్ చేసుకోవచ్చు - మాకాలే వ్యవధి ఎక్సెల్ మూస$ 1,000 విలువ బాండ్ 8% కూపన్ రేటును చెల్లిస్తుంది మరియు నాలుగు సంవత్సరాలలో పరిపక్వం చెందుతుంది. కూపన్ రేటు సెమీ వార్షిక చెల్లింపుతో 8% p.a. కింది నగదు ప్రవాహాలు జరుగుతాయని మేము ఆశించవచ్చు.
- 6 నెలలు: $ 40
- 1 సంవత్సరం: $ 40
- 1.5 సంవత్సరాలు: $ 40
- 2 సంవత్సరాలు: $ 40
- సంవత్సరాలు: $ 40
- 3 సంవత్సరాలు: $ 40
- 3.5 సంవత్సరాలు: $ 40
- 4 సంవత్సరాలు: $ 1,040
మకాలే వ్యవధిని లెక్కించండి
పరిష్కారం:
పై సమాచారంతో, మేము డిస్కౌంట్ కారకాన్ని లెక్కించవచ్చు. డిస్కౌంట్ కారకాన్ని పొందటానికి మేము ఈ క్రింది సెమీ-వార్షిక వడ్డీ సూత్రాన్ని ఉపయోగించవచ్చు. 1 / (1 + r) n, ఇక్కడ r అనేది కూపన్ రేటు మరియు n అనేది సమ్మేళనం చేసిన కాలాల సంఖ్య.
డిస్కౌంట్ ఫ్యాక్టర్
6 నెలలు తగ్గింపు కారకాల లెక్కింపు ఉంటుంది -
6 నెలలు = 1 / (1 + 8% / 2) డిస్కౌంట్ కారకాలు
డిస్కౌంట్ కారకాలు = 0.9615
అదేవిధంగా, మేము 1 నుండి 4 సంవత్సరాల వరకు డిస్కౌంట్ కారకం యొక్క గణన చేయవచ్చు.
నగదు ప్రవాహం యొక్క ప్రస్తుత విలువ
6 నెలల నగదు ప్రవాహం యొక్క ప్రస్తుత విలువ -
ఇప్పుడు, నగదు ప్రవాహాల యొక్క ప్రస్తుత విలువను పొందడానికి, మేము ప్రతి కాల నగదు ప్రవాహాన్ని దాని సంబంధిత తగ్గింపు కారకంతో గుణించాలి.
6 నెలల నగదు ప్రవాహం యొక్క ప్రస్తుత విలువ: 1 x $ 40 x 0.9615
నగదు ప్రవాహం యొక్క ప్రస్తుత విలువ = $ 38.46
అదేవిధంగా, మేము 1 నుండి 4 సంవత్సరానికి నగదు ప్రవాహం యొక్క ప్రస్తుత విలువను లెక్కించవచ్చు.
మకాలే వ్యవధి
మకాలే వ్యవధి యొక్క లెక్కింపు ఉంటుంది -
- ప్రస్తుత బాండ్ ధర = అన్ని నగదు ప్రవాహాలలో పివి 6,079.34
- మకాలే వ్యవధి = $ 6,079.34 / $ 1,000 = 6.07934
మకాలే వ్యవధి యొక్క వివరణాత్మక గణన కోసం మీరు పైన ఇచ్చిన ఎక్సెల్ టెంప్లేట్‌ను చూడవచ్చు.
వ్యవధిని ఉపయోగించడం యొక్క అర్హతలు
అందుబాటులో ఉన్న స్థిర-ఆదాయ భద్రత కోసం ప్రమాద కారకాన్ని అర్థం చేసుకోవడానికి పెట్టుబడిదారులకు సహాయం చేయడంలో వ్యవధి ముఖ్యమైన పాత్ర పోషిస్తుంది. ఈక్విటీలలోని ప్రమాదాన్ని సగటు నుండి విచలనం ద్వారా లేదా భద్రత యొక్క బీటాను పొందడం ద్వారా ఎలా కొలుస్తారు, స్థిర ఆదాయ సాధనాలలో ప్రమాదం పరికరం యొక్క మకాలే వ్యవధి ద్వారా ఖచ్చితంగా అంచనా వేయబడుతుంది.
మాకాలే వ్యవధిని అర్థం చేసుకోవడం మరియు పోల్చడం మీ స్థిర ఆదాయ పోర్ట్‌ఫోలియోకు సరైన ఫిట్‌ను ఎంచుకోవడంలో చాలా దూరం వెళ్ళవచ్చు.
వ్యవధిని ఉపయోగించడం యొక్క ఎదురుదెబ్బలు
ఎంపిక ఉచిత బాండ్ కోసం ధర మార్పుల యొక్క మంచి అంచనా వ్యవధి, కానీ వడ్డీ రేట్లలో చిన్న మార్పులకు మాత్రమే ఇది మంచిది. రేటు మార్పులు పెద్దవి కావడంతో, బాండ్ ధర-దిగుబడి సంబంధం యొక్క వక్రత మరింత ముఖ్యమైనది, మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ధర మార్పుల యొక్క సరళ అంచనా, వ్యవధి వంటి లోపాలు ఉంటాయి.
వాస్తవానికి, బాండ్ ధర మరియు దిగుబడి మధ్య సంబంధం సరళమైనది కాని కుంభాకారంగా ఉంటుంది. దిగుబడి పెరిగేకొద్దీ వాస్తవ మరియు అంచనా ధరల మధ్య వ్యత్యాసం విస్తరిస్తుందని ఈ కుంభాకారం చూపిస్తుంది. అంటే, అంచనా వేసిన ధరలో విస్తృత లోపం అసలు ధర మార్గం యొక్క వక్రత కారణంగా ఉంది. దీనిని కుంభాకార స్థాయి అంటారు.
క్రింది గీత
స్థిర ఆదాయ సాధనాల నుండి భవిష్యత్ రాబడిని నిర్ధారించడంలో మకాలే వ్యవధి పరిజ్ఞానం చాలా ముఖ్యమైనది, ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులకు, ప్రత్యేకించి రిస్క్-విముఖత కలిగిన పెట్టుబడిదారులు కనీస వ్యత్యాస మిశ్రమాన్ని చేరుకోవడానికి మరియు గరిష్టంగా గీయడానికి వివిధ బాండ్లు అందించే వ్యవధిని అంచనా వేయడం మరియు పోల్చడం చాలా మంచిది. కనీసం ప్రమాదంతో తిరిగి వస్తుంది. అలాగే, కొనుగోలు నిర్ణయం తీసుకునే ముందు వడ్డీ రేటు కారకాన్ని పరిగణించాలి.
