మెచ్యూరిటీ ఫార్ములాకు దిగుబడి | ఉదాహరణలతో దశల వారీ లెక్క
YTM ను లెక్కించడానికి ఫార్ములా
మెచ్యూరిటీ ఫార్ములాకు దిగుబడి పరిపక్వత వచ్చే వరకు బాండ్‌పై ated హించిన మొత్తం రాబడిని లెక్కించడానికి ఉపయోగించే సూత్రాన్ని సూచిస్తుంది మరియు ఫార్ములా ప్రకారం దిగుబడి నుండి పరిపక్వత భద్రత యొక్క ప్రస్తుత విలువ భద్రత నుండి తీసివేయడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది. , పరిపక్వత కోసం సంవత్సరాల సంఖ్యతో వాటిని విభజించండి మరియు వాటిని కూపన్ చెల్లింపుతో జోడించండి మరియు ఆ తరువాత ఫలితాన్ని ప్రస్తుత భద్రత విలువ మరియు భద్రత యొక్క ముఖ విలువ 2 తో విభజించారు.
ఎక్కడ,
- సి కూపన్.
- F అనేది బంధం యొక్క ముఖ విలువ.
- పి ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర.
- n పరిపక్వతకు సంవత్సరాలు.
దశల వారీగా దిగుబడి నుండి పరిపక్వత (YTM)
- దశ 1: బాండ్ లాంటి ముఖ విలువ, పరిపక్వతకు నెలలు మిగిలి ఉంది, బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర, బాండ్ యొక్క కూపన్ రేటు వంటి సమాచారాన్ని సేకరించారు.
- దశ 2: ఇప్పుడు ఎక్కువగా కూపన్ అయిన బాండ్‌పై లభించే వార్షిక ఆదాయాన్ని లెక్కించండి మరియు దానిని ఏటా, సెమీ వార్షిక, త్రైమాసిక, నెలవారీ మొదలైనవి చెల్లించవచ్చు మరియు తదనుగుణంగా లెక్కింపు చేయాలి.
- దశ 3: అలాగే, డిస్కౌంట్ లేదా ప్రీమియంను రుణమాఫీ చేయాల్సిన అవసరం ఉంది, ఇది బాండ్ యొక్క ముఖ విలువ మరియు బాండ్ యొక్క జీవితంపై ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర మధ్య వ్యత్యాసం.
- దశ 4: YTM ఫార్ములా యొక్క లెక్కింపు దశ 2 మరియు దశ 3 లో లెక్కించిన మొత్తం.
- దశ 5: YTM ఫార్ములా యొక్క హారం ధర మరియు ముఖ విలువ యొక్క సగటు అవుతుంది.
- దశ 6: దశ 4 విలువ ద్వారా 4 వ దశను విభజించినప్పుడు, అది పరిపక్వతపై సుమారు దిగుబడి అవుతుంది.
ఉదాహరణలు
మీరు ఈ దిగుబడి నుండి మెచ్యూరిటీ (YTM) ఫార్ములా ఎక్సెల్ మూసను ఇక్కడ డౌన్‌లోడ్ చేసుకోవచ్చు - దిగుబడి నుండి పరిపక్వత (YTM) ఫార్ములా ఎక్సెల్ మూసఉదాహరణ # 1
బాండ్ యొక్క ధర విలువ $ 1000 తో బాండ్ యొక్క ధర 40 940 అని అనుకోండి. 12 సంవత్సరాల పరిపక్వతతో వార్షిక కూపన్ రేటు 8%. ఈ సమాచారం ఆధారంగా, మీరు పరిపక్వతకు సుమారుగా దిగుబడిని లెక్కించాలి.
పరిష్కారం:
పరిపక్వతకు దిగుబడిని లెక్కించడానికి క్రింద ఇచ్చిన డేటాను ఉపయోగించండి.
పరిపక్వతకు సుమారుగా దిగుబడిని లెక్కించడానికి పై సూత్రాన్ని ఉపయోగించవచ్చు.
బాండ్‌పై కూపన్ $ 1,000 * 8% అంటే $ 80.
మెచ్యూరిటీకి దిగుబడి (సుమారు) = (80 + (1000 - 94) / 12) / ((1000 + 940) / 2)
పరిపక్వతకు దిగుబడి ఉంటుంది -
మెచ్యూరిటీకి దిగుబడి (సుమారు) = 8.76%
ఇది పరిపక్వతపై సుమారు దిగుబడి, ఇది 8.76% ఉండాలి.
ఉదాహరణ # 2
యుఎస్ మార్కెట్లో ట్రేడవుతున్న ప్రసిద్ధ బ్రాండ్లలో ఫన్నీ మే ఒకటి. యుఎస్ ప్రభుత్వం ఇప్పుడు వారి ప్రాజెక్ట్ కోసం 20 సంవత్సరాల ఫిక్స్‌డ్ సెమీ వార్షిక చెల్లింపు బాండ్‌ను జారీ చేయాలనుకుంటుంది. బాండ్ యొక్క ధర 10 1,101.79 మరియు బాండ్ యొక్క ముఖ విలువ $ 1,000. కూపన్ రేటు బాండ్‌పై 7.5%. ఈ సమాచారం ఆధారంగా, మీరు బాండ్‌పై పరిపక్వతకు సుమారుగా దిగుబడిని లెక్కించాలి.
పరిష్కారం:
పరిపక్వతకు దిగుబడిని లెక్కించడానికి క్రింద ఇచ్చిన డేటాను ఉపయోగించండి.
బాండ్‌పై కూపన్ $ 1,000 * 7.5% / 2 అవుతుంది, ఇది $ 37.50, ఎందుకంటే ఇది సెమీ వార్షికంగా చెల్లిస్తుంది.
మెచ్యూరిటీకి దిగుబడి (సుమారు) = (37.50 + (1000 - 1101.79) / (20 * 2)) / ((1000 + 1101.79) / 2)
పరిపక్వతకు దిగుబడి ఉంటుంది -
మెచ్యూరిటీకి దిగుబడి (సుమారు) = 3.33%
ఇది పరిపక్వతపై సుమారుగా దిగుబడి, ఇది 3.33% ఉండాలి, ఇది సెమియాన్యువల్.
మెచ్యూరిటీకి వార్షిక దిగుబడి ఉంటుంది -
అందువల్ల, పరిపక్వతపై వార్షిక దిగుబడి 3.33% * 2 గా ఉండాలి 6.65%.
ఉదాహరణ # 3
మిస్టర్ రోలిన్స్ మొత్తం మొత్తాన్ని లాటరీ రూపంలో అందుకున్నారు. అతను రిస్క్-విముఖత గల వ్యక్తి మరియు తక్కువ రిస్క్ మరియు అధిక రాబడిని నమ్ముతాడు. అతను ఆర్థిక సలహాదారుని సంప్రదిస్తాడు మరియు సలహాదారుడు అతను తక్కువ ప్రమాదం మరియు అధిక రాబడి యొక్క తప్పు పురాణం అని చెబుతాడు. మిస్టర్ రోలిన్స్ తాను రిస్క్‌ను ఇష్టపడనని అంగీకరిస్తాడు మరియు తక్కువ రాబడితో తక్కువ-రిస్క్ పెట్టుబడిని చేస్తాడు. సలహాదారు అతనికి రెండు పెట్టుబడి ఎంపికలను ఇస్తాడు మరియు వాటి వివరాలు క్రింద ఉన్నాయి:
రెండు కూపన్లు సెమీ వార్షికంగా చెల్లిస్తాయి. ఇప్పుడు మిస్టర్ రోలిన్స్ ఏ బాండ్ ఎంచుకోవాలో కలవరపడ్డారు. బాండ్ యొక్క ధర తక్కువగా ఉన్నందున అతను ఆప్షన్ 2 లో పెట్టుబడి పెట్టమని సలహాదారుని అడుగుతాడు మరియు అతను 0.50% కూపన్‌ను త్యాగం చేయడానికి సిద్ధంగా ఉన్నాడు. అయితే, ఆప్షన్ 1 లో పెట్టుబడి పెట్టమని సలహాదారు అతనికి చెబుతాడు.
మీరు సలహాదారు చేసిన సలహాను ధృవీకరించాలి.
పరిష్కారం:
ఎంపిక 1
బాండ్‌పై కూపన్ $ 1,000 * 9% / 2 అవుతుంది, ఇది $ 45, ఎందుకంటే ఇది సెమీ వార్షికంగా చెల్లిస్తుంది.
మెచ్యూరిటీకి దిగుబడి (సుమారు) = (45 + (1000 - 1010) / (10 * 2)) / ((1000 +1010) / 2)
పరిపక్వతకు దిగుబడి ఉంటుంది -
మెచ్యూరిటీకి దిగుబడి (సుమారు) = 4.43%
ఇది పరిపక్వతపై సుమారుగా దిగుబడి, ఇది సెమియాన్యువల్ అయిన 4.43% ఉండాలి.
మెచ్యూరిటీకి వార్షిక దిగుబడి ఉంటుంది -
అందువల్ల, పరిపక్వతపై వార్షిక దిగుబడి 4.43% * 2 గా ఉండాలి 8.86%.
ఎంపిక 2
బాండ్‌పై కూపన్ $ 1,000 * 8.50% / 2 అవుతుంది, ఇది .5 42.5, ఎందుకంటే ఇది సెమీ వార్షికంగా చెల్లిస్తుంది.
మెచ్యూరిటీకి దిగుబడి (సుమారు) = (42.50 + (1000 - 988) / (10 * 2)) / ((1000 +988) / 2)
పరిపక్వతకు దిగుబడి ఉంటుంది -
మెచ్యూరిటీకి దిగుబడి (సుమారు) = 4.34%
ఇది పరిపక్వతపై సుమారు దిగుబడి, ఇది సెమియాన్యువల్ అయిన 4.34% ఉండాలి.
మెచ్యూరిటీకి వార్షిక దిగుబడి ఉంటుంది -
అందువల్ల, పరిపక్వతపై వార్షిక దిగుబడి 4.34% * 2 గా ఉండాలి 8.67%.
మెచ్యూరిటీపై దిగుబడి ఆప్షన్ 2 లో ఎక్కువగా ఉంటుంది కాబట్టి మిస్టర్ రోలిన్స్ కోసం ఆప్షన్ 2 లో పెట్టుబడి పెట్టమని సలహాదారుడు సరైనవాడు.
Lev చిత్యం మరియు ఉపయోగాలు
మెచ్యూరిటీ ఫార్ములాకు సుమారుగా వచ్చే దిగుబడి కూపన్లు అయిన నగదు ప్రవాహాలను విభజించి, బాండ్ ధర ద్వారా ప్రీమియంలు లేదా డిస్కౌంట్లను రుణమాఫీ చేసే ప్రస్తుత దిగుబడికి దాదాపు సమానంగా ఉంటుంది, తద్వారా పెట్టుబడిదారుడు ఒక సంవత్సరం పాటు బాండ్‌ను కలిగి ఉంటే బాండ్‌పై వచ్చే రాబడి ఏమిటో నిర్ణయించవచ్చు. . బాగా, ఇది పరిపక్వతకు దిగుబడిని మాత్రమే అంచనా వేస్తుంది మరియు పరిపక్వతకు ఖచ్చితమైన దిగుబడిని లెక్కించాల్సిన అవసరం ఉంటే, అప్పుడు IRR లేదా కూపన్ మరియు రుణ విమోచన విలువలతో పాటు ముఖ విలువతో పాటు ప్రస్తుత బాండ్ మార్కెట్ ధరతో సమానమైన రేటును కనుగొనాలి. ట్రయల్ మరియు ఎర్రర్ పద్ధతిని ఉపయోగించి పూర్తయింది.
