photosdematures.com

లాభం మార్జిన్ నిర్వచనం

లాభం మార్జిన్ అనేది నిర్వహణ, ఆర్థిక విశ్లేషకులు మరియు పెట్టుబడిదారులు ఉపయోగించే ఒక ముఖ్యమైన లాభదాయక నిష్పత్తి, అమ్మకాలకు వ్యతిరేకంగా కంపెనీ ఎంత లాభం పొందిందో మరియు అమ్మకాల ద్వారా ఈ కాలంలో వచ్చిన లాభాలను విభజించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది.

పై ఎట్సీ యొక్క ఉదాహరణను చూద్దాం. సంస్థ యొక్క స్థూల మార్జిన్ 64.5% అని మేము గమనించాము; అయినప్పటికీ, దాని ఆపరేటింగ్ మార్జిన్ మరియు లాభాల మార్జిన్లు వరుసగా -0.69% మరియు -19.8% వద్ద ప్రతికూలంగా ఉన్నాయి. ఇది ఎందుకు?

అయినప్పటికీ, “ఎందుకు” అనే ప్రశ్నకు మేము సమాధానం చెప్పే ముందు, స్థూల మార్జిన్, ఆపరేటింగ్ మార్జిన్లు మరియు నికర లాభాల మార్జిన్లు అనే మూడు రకాలను అర్థం చేసుకోవడం చాలా ముఖ్యం!

వాటిలో ప్రతి ఒక్కటి వివరంగా చర్చిద్దాం -

# 1 - స్థూల లాభం

దీనిని స్థూల మార్జిన్ లేదా స్థూల లాభ నిష్పత్తి అని కూడా అంటారు. ఇది క్రింద ప్రకారం లెక్కించబడుతుంది -

స్థూల లాభం సూత్రం = (అమ్మకాలు - అమ్మిన వస్తువుల ధర) / అమ్మకాలు లేదా స్థూల లాభం / అమ్మకాలు

• ఈ నిష్పత్తి సంస్థ చేసిన మొత్తం అమ్మకాలపై స్థూల లాభ నిష్పత్తిని కొలుస్తుంది.
• స్థూల లాభం పరిపాలన, అమ్మకం మరియు పంపిణీ మరియు ఫైనాన్సింగ్ ఛార్జీలను పరిగణనలోకి తీసుకునే ముందు, వాటి ఖర్చుపై పరిశీలనలో ఉన్న అమ్మకాల ఆదాయాన్ని అధికంగా సూచిస్తుంది. ఈ నిష్పత్తి సంస్థ కార్యకలాపాల సామర్థ్యాన్ని కొలుస్తుంది మరియు ఇది సామర్థ్యాన్ని నిర్ధారించడానికి మునుపటి సంవత్సరాల ఫలితాలతో పోల్చవచ్చు.
• ప్రతిదీ సాధారణమైనప్పుడు, ఉత్పత్తి మరియు అమ్మకాల స్థాయితో సంబంధం లేకుండా లాభం యొక్క స్థూల మార్జిన్ మారదు, ఎందుకంటే స్థూల లాభ నిష్పత్తిని లెక్కించేటప్పుడు, అన్ని ఖర్చులు తీసివేయబడాలి, ఇవి అమ్మకాలతో నేరుగా అస్థిరత కలిగి ఉంటాయి.

స్థూల లాభ నిష్పత్తికి ఉదాహరణగా, ఈ క్రింది చార్ట్ చూద్దాం. ఈ చార్ట్ అమెజాన్, ఎట్సీ, అలీబాబా మరియు ఇబే యొక్క స్థూల మార్జిన్‌లను పోల్చింది.

మూలం: ycharts

• EBay అత్యధిక స్థూల మార్జిన్ స్థాయిలను (~ 79.39%) కలిగి ఉందని, తరువాత అలీబాబా మరియు ఎట్సీ ఉన్నాయని మేము గమనించాము.
• అమెజాన్ యొక్క స్థూల లాభ నిష్పత్తులు 2012 వరకు స్థిరంగా ఉన్నాయి (~ 20%); ఏదేమైనా, దాని స్థూల మార్జిన్లు గత మూడు సంవత్సరాల్లో క్రమంగా పెరిగాయి (FY2016 లో .0 33.04%).

పరిశ్రమలోని ఇతర ఆటగాళ్లకు సంబంధించిన కార్యాచరణ సాధనను అంచనా వేయడానికి స్థూల లాభం యొక్క మార్జిన్‌ను పరిశ్రమలోని పోటీదారులతో పోల్చవచ్చు.

# 2 - ఆపరేటింగ్ లాభం మార్జిన్

దీనిని ఆపరేటింగ్ మార్జిన్ లేదా ఆపరేటింగ్ లాభ నిష్పత్తి లేదా EBIT మార్జిన్ (వడ్డీ మరియు పన్నుల ముందు ఆదాయాలు) అని కూడా అంటారు.

ఆపరేటింగ్ మార్జిన్ ఈ క్రింది విధంగా లెక్కించబడుతుంది:

నిర్వహణ లాభ నిష్పత్తి ఫార్ములా = నిర్వహణ లాభం / అమ్మకాలు లేదా EBIT / అమ్మకాలు

లేదా (లాభం మరియు నష్ట ఖాతా ప్రకారం నికర లాభం + నాన్-ఆపరేటింగ్ ఖర్చులు - నాన్-ఆపరేటింగ్ ఆదాయాలు) * / అమ్మకాలు.

• ఈ నిష్పత్తి సంస్థ కార్యకలాపాల ప్రభావాన్ని అంచనా వేస్తుంది.
• పన్ను మరియు వడ్డీని తగ్గించే ముందు వ్యాపార కార్యకలాపాల వల్ల లాభాలపై మార్జిన్‌పై దృష్టి పెట్టడానికి ఈ నిష్పత్తి సృష్టించబడుతుంది.
• ఈ నిష్పత్తి పన్ను మరియు వడ్డీని మినహాయించి, అన్ని ఖర్చులను తగ్గించిన తరువాత మొత్తం అమ్మకాలపై లాభాలపై ఆపరేటింగ్ మార్జిన్‌ను ప్రతిబింబిస్తుంది.

EBIT మార్జిన్ యొక్క ఉదాహరణగా, ఈ క్రింది చార్ట్ చూద్దాం. ఈ చార్ట్ అమెజాన్, ఎట్సీ, అలీబాబా మరియు ఇబే యొక్క ఆపరేటింగ్ మార్జిన్స్ / ఇబిఐటి మార్జిన్‌లను పోల్చింది.

మూలం: ycharts

• అలీబాబా మరియు ఇబే ఆరోగ్యకరమైన ఆపరేటింగ్ మార్జిన్ స్థాయిని చూపుతాయి (25% కంటే ఎక్కువ). అయితే, అమెజాన్ ఇబిఐటి స్థాయిలో సానుకూలంగా ఉంది.
• అదనంగా, ఎట్సీకి ఆరోగ్యకరమైన స్థూల మార్జిన్ (సుమారు 64%) ఉన్నప్పటికీ, దాని ఆపరేటింగ్ మార్జిన్ ప్రతికూలంగా ఉంటుంది (~ 0.69%).
• ఎట్సీ యొక్క మార్కెటింగ్, ఉత్పత్తి అభివృద్ధి మరియు సాధారణ & పరిపాలనా ఖర్చులు అసాధారణంగా ఎక్కువ. ఇది ప్రతికూల EBIT మార్జిన్‌కు దారితీస్తుంది.

మూలం: ఎట్సీ SEC ఫైలింగ్స్

ఆపరేటింగ్ ఆదాయాన్ని కార్యకలాపాల నుండి "బాటమ్ లైన్" గా భావించవచ్చని దయచేసి గమనించండి

# 3 - నికర లాభం మార్జిన్

దీనిని నికర మార్జిన్ లేదా నికర లాభంపై నిష్పత్తి అని కూడా అంటారు. నికర మార్జిన్ క్రింద లెక్కించబడుతుంది:

నికర మార్జిన్ ఫార్ములా = పన్ను తరువాత లాభం (PAT) / అమ్మకాలు లేదా నికర లాభం / అమ్మకాలు

• ఈ నిష్పత్తి వడ్డీ మరియు పన్నును కవర్ చేసే అన్ని ఖర్చులను తగ్గించిన తరువాత మొత్తం అమ్మకాలపై లాభాలపై నికర మార్జిన్‌ను ప్రతిబింబిస్తుంది.
• ఇక్కడ మనం గమనించవలసిన ఒక ముఖ్యమైన విషయం ఏమిటంటే, పునరావృతం కాని వస్తువుల కారణంగా నెట్ మార్జిన్ పెరుగుతుంది లేదా తగ్గుతుంది.
• అందువల్ల, మనం ఏదైనా నిర్ణయానికి రాకముందే వాటిని పరిగణనలోకి తీసుకోవడం చాలా ముఖ్యం.

నెట్ మార్జిన్ యొక్క ఉదాహరణగా, ఈ క్రింది చార్ట్ చూద్దాం. ఈ చార్ట్ అమెజాన్, ఎట్సీ, అలీబాబా మరియు ఇబే యొక్క నెట్ మార్జిన్‌లను పోల్చింది.

మూలం: ycharts

• అలీబాబా మరియు ఈబే యొక్క లాభదాయకత చాలా ఎక్కువ (20% కంటే ఎక్కువ).
• అమెజాన్ కేవలం సానుకూల నెట్ మార్జిన్ స్థాయిలను చూపించగలిగింది.
• మరోవైపు, ఎట్సీకి ప్రతికూల లాభం ఉంది (~ 19.8%)

ఉదాహరణలు

ఉదాహరణ 1

ఎబిసి లిమిటెడ్ వచ్చే ఏడాది ప్రణాళికలు రూపొందించింది. సంస్థ మొత్తం assets 80,000 ఆస్తులను ఉపయోగిస్తుందని అంచనా, 50% రుణాలు తీసుకున్న మూలధనం ద్వారా సంవత్సరానికి 16% వడ్డీ రేటుతో ఆర్ధిక సహాయం చేస్తుంది. సంవత్సరానికి ప్రత్యక్ష ఖర్చులు, 000 48,000 గా అంచనా వేయబడ్డాయి, మరియు అన్ని ఇతర నిర్వహణ ఖర్చులు $ 8,000 గా అంచనా వేయబడ్డాయి. సరుకులను వినియోగదారులకు 150% ప్రత్యక్ష ఖర్చుతో విక్రయిస్తారు. ఆదాయపు పన్ను రేటు 50% గా భావించబడుతుంది.

మీరు (ఎ) స్థూల మార్జిన్, (బి) నికర మార్జిన్ (సి) ఇబిఐటి మార్జిన్‌ను లెక్కించాలి.

లాభ మార్జిన్‌కు పరిష్కారం - ఉదాహరణ 1

అమ్మకాల లెక్కింపు

అమ్మకాలు = 150% ప్రత్యక్ష వ్యయం = $ 48,000 * 150/100 = $ 72,000

లాభాల లెక్కింపు

స్థూల మార్జిన్ లెక్కింపు

స్థూల మార్జిన్ = స్థూల లాభం * 100 / అమ్మకాలు = 24,000 * 100 / 72,000 = 100/3 = 33.33%

నికర మార్జిన్ లెక్కింపు

నికర మార్జిన్ = పన్ను తర్వాత లాభం లేదా నికర లాభం * 100 / అమ్మకాలు = 4,800 * 100 / 72,000 = 20/3 = 6.7%

EBIT మార్జిన్ లెక్కింపు

EBIT మార్జిన్ = నిర్వహణ లాభం లేదా EBIT * 100 / అమ్మకాలు = 16,000 * 100 / 72,000 = 100/6 = 16.67%

ఉదాహరణ 2

Z లిమిటెడ్ కింది సమాచారం ఉంది

మీరు లాభదాయక మార్జిన్‌లో మార్పులను అర్థం చేసుకోవాలి మరియు విశ్లేషించాలి

లాభ మార్జిన్‌కు పరిష్కారం - ఉదాహరణ 2

టెక్నాలజీ సెక్టార్ ఉదాహరణ

25 బిలియన్ డాలర్లకు పైగా మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్‌తో టెక్నాలజీ రంగంలో టాప్ 20 కంపెనీలు క్రింద ఉన్నాయి.

మూలం: ycharts

• ఈ తోటి సమూహానికి సగటు స్థూల మార్జిన్ 46.8%, సగటు ఆపరేటింగ్ మార్జిన్ 17.8%, మరియు నెట్ మార్జిన్ 15.3% వద్ద ఉంది
• ఈ పీర్ గ్రూపులో ఫేస్‌బుక్ మరియు అడోబ్ అత్యధిక స్థూల మార్జిన్ కలిగి ఉన్నాయి. దీనికి కారణం వారు స్పష్టమైన ఉత్పత్తులను విక్రయించకపోవడమే (ప్రత్యక్ష ఖర్చులు తక్కువగా ఉన్న సాఫ్ట్‌వేర్ / ఇంటర్నెట్‌లోకి ముడి పదార్థాలు లేవు).
• ఆపిల్‌కు స్థూల మార్జిన్ ఉన్నప్పటికీ, ఇది ఫేస్‌బుక్‌తో పోల్చితే చాలా తక్కువ, దీనికి కారణం వాటికి ఎక్కువ ప్రత్యక్ష వ్యయం (తయారీ, ముడిసరుకు మరియు ప్రత్యక్ష కార్మిక వ్యయాలతో సహా). అయినప్పటికీ, ఆపిల్ ఆపరేటింగ్ స్థాయిలో (~ 27.8%) మరియు లాభ మార్జిన్ స్థాయిలలో (21.2%) బాగా పనిచేస్తుంది.
• ప్రతికూల లాభ మార్జిన్ (~ 0.7%) ఉన్న పీర్ సమూహంలో సేల్స్ఫోర్స్.కామ్ మాత్రమే ఉంది. ఇది అనూహ్యంగా అధిక స్థూల మార్జిన్ కలిగి ఉన్నప్పటికీ.
• సేల్స్ఫోర్స్.కామ్ మార్కెటింగ్ మరియు అమ్మకపు ఖర్చులు మొత్తం ఆదాయంలో 50%. ఈ అసాధారణంగా అధిక మార్కెటింగ్ వ్యయంతో, సంస్థ యొక్క లాభదాయకత మార్జిన్ బాధపడుతుంది మరియు ప్రతికూలంగా ఉంటుంది.

మూలం: సేల్స్ఫోర్స్ SEC ఫైలింగ్స్

యుటిలిటీస్ సెక్టార్ ఉదాహరణ

యుటిలిటీస్ రంగంలో 25 బిలియన్ డాలర్లకు పైగా మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ఉన్న టాప్ 12 కంపెనీల జాబితా క్రింద ఉంది.

మూలం: ycharts

• ఈ యుటిలిటీ పీర్ సమూహానికి సగటు స్థూల మార్జిన్ 51.9%, సగటు EBIT మార్జిన్ 19.0%, మరియు నెట్ మార్జిన్ 10.6% వద్ద ఉంది
• యుటిలిటీ రంగానికి అత్యధిక స్థూల మార్జిన్లు టెక్నాలజీ రంగం కంటే తక్కువగా ఉన్నాయని మేము గమనించాము. ఇది ప్రధానంగా యుటిలిటీ రంగానికి సంబంధించిన అధిక ప్రత్యక్ష ఖర్చులు (తయారీ, ముడి పదార్థం, ప్రసారం మొదలైనవి) కారణంగా భావిస్తున్నారు.
• ప్రతికూల EBIT మార్జిన్ (~ 4.6%) మరియు ప్రతికూల నికర మార్జిన్ (~ 6.6) ఉన్న ఏకైక సంస్థ ఇంజి (టిక్కర్ - ENGIY)
• అమెరికన్ ఎలక్ట్రిక్, డొమినియన్ రిసోర్సెస్ మరియు డ్యూక్ ఎనర్జీకి బలమైన స్థూల లాభం (> 60%), ఇబిఐటి మార్జిన్స్ (> 20%) మరియు నెట్ మార్జిన్స్ (> 12%) ఉన్నాయి.