ప్రైవేట్ ఈక్విటీ & ఉపాధి ఒప్పందాలలో క్లాబ్యాక్ | ఉదాహరణలు
క్లాబ్యాక్స్ ప్రొవిజన్ అంటే ఏమిటి?
కాంట్రాక్టులో క్లాబ్యాక్ నిబంధన అనేది ఉద్యోగం మరియు ఆర్ధిక ఒప్పందాలలో చేర్చబడిన ఒక ప్రత్యేక నిబంధన, ఇది ఏదైనా డబ్బు లేదా ప్రయోజనాలను సూచించడానికి ఉపయోగించబడుతుంది, కాని కాంట్రాక్టులో పేర్కొనబడే కొన్ని ప్రత్యేక పరిస్థితుల కారణంగా తిరిగి ఇవ్వవలసి ఉంటుంది.
- ఈ పదం ప్రైవేట్ ఈక్విటీ / హెడ్జ్ ఫండ్ ప్రపంచంలో చాలా విస్తృతంగా ఉపయోగించబడుతుంది. ఇటువంటి నిధులను సాధారణంగా జనరల్ పార్ట్‌నర్‌షిప్‌గా ఏర్పాటు చేస్తారు, ఇందులో PE సంస్థ లేదా హెడ్జ్ ఫండ్ మేనేజర్‌ను జనరల్ పార్ట్‌నర్‌గా పెట్టుబడిదారులతో పరిమిత భాగస్వామిగా కలిగి ఉంటుంది. పరిహారం సాధారణంగా 2/20 నియమాన్ని ఉపయోగించి 2% నిర్వహణ రుసుముగా మరియు 20% ప్రోత్సాహక రుసుముగా ఉపయోగించి ఫండ్ ఇచ్చిన పరిమితికి మించి పనిచేస్తుంటే.
- వాస్తవానికి అంగీకరించిన శాతానికి తుది క్యారీని సాధారణీకరించడానికి, ముందు పోర్ట్‌ఫోలియో పెట్టుబడులపై ఫండ్ జీవితకాలంలో చెల్లించిన ఏదైనా క్యారీ ఫార్వార్డ్ మొత్తాన్ని "క్లాబ్యాక్" చేయడానికి క్లాబ్యాక్ నిబంధన అనుమతిస్తుంది. అందువల్ల, క్లాబ్యాక్ నిబంధన LP లకు అదనపు మొత్తాన్ని చెల్లించకుండా నిరోధిస్తుంది మరియు తరువాత నష్టాన్ని చవిచూస్తుంది.
క్లాబ్యాక్ కేటాయింపు ఎలా పనిచేస్తుంది? - యాహూ కేస్ స్టడీ
అంతకుముందు 2014 లో, యాహూ 500 మిలియన్ల వినియోగదారులపై డేటాను హ్యాకర్లు దొంగిలించారని ఒక ప్రకటన విడుదల చేశారు. మళ్ళీ, డిసెంబర్ 2016 లో, డేటా దొంగతనం ఒక బిలియన్ కంటే ఎక్కువ ఖాతాలను ప్రభావితం చేసిందని యాహూ ప్రకటించింది. ఈ ఉల్లంఘనల కారణంగా వాటాదారులు 350 మిలియన్ డాలర్లకు పైగా నష్టపోతుండటంతో, యాహూ ఉద్యోగులు తమ కస్టమర్లు మరియు వాటాదారుల నుండి డేటా ఉల్లంఘనలను దాచిపెట్టారా అని SEC పరిశీలిస్తోంది.
యాహూకు క్లాబ్యాక్ నిబంధన ఉంది మరియు మారిస్సా మేయర్ (యాహూ సీఈఓ) చెల్లింపు దాని పరిధిలోకి వస్తుంది. ఏదేమైనా, కంపెనీ విధానం ప్రకారం, క్లాబ్యాక్ తప్పు ఫైనాన్షియల్‌లను నివేదించిన సందర్భంలో మాత్రమే అమలు చేయవచ్చు, ప్రాథమికంగా అకౌంటింగ్ మోసం విషయంలో మాత్రమే. క్లాబ్యాక్ ఈ హాక్ సంఘటనలను కవర్ చేయదని మరియు మారిస్సా మేయర్స్ సురక్షితంగా ఉండవచ్చని ఇది సూచిస్తుంది.
మూలం: ఫార్చ్యూన్.కామ్
క్లాబ్యాక్ ప్రొవిజన్ ఉదాహరణలు
క్లాబ్యాక్ నిబంధనల యొక్క కొన్ని ఉదాహరణలు ఈ క్రింది విధంగా జాబితా చేయబడతాయి:
- జీవిత బీమాలో, వ్యవధిలో ఎప్పుడైనా పాలసీ రద్దు చేయబడితే, క్లాబ్యాక్ నిబంధనకు చెల్లింపులు తిరిగి ఇవ్వవలసి ఉంటుంది.
- డివిడెండ్లను స్వీకరించినట్లయితే, లాక్-ఇన్ వ్యవధిలో వాటాలను అమ్మడం వంటి నిర్దిష్ట పరిస్థితులలో వాటిని తిరిగి పంజా చేయవచ్చు.
- పెన్షన్లలో క్లాబ్యాక్ నిబంధనలు ఉండవచ్చు.
- కాంట్రాక్టర్లతో ప్రభుత్వ ఒప్పందాలలో కొన్ని అవసరాలు తీర్చకపోతే కాంట్రాక్టర్లకు చెల్లింపుల క్లాబ్యాక్ ఉండవచ్చు.
- ఎగ్జిక్యూటివ్ పే ఒప్పందాలలో, ఎగ్జిక్యూటివ్ పోటీ చేయని ఒప్పందాన్ని ఉల్లంఘించి, సంస్థను విడిచిపెట్టిన తర్వాత ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో మరొక పోటీదారుని చేరితే, ఎగ్జిక్యూటివ్ సంస్థకు సంస్థకు తిరిగి చెల్లించాల్సిన అవసరం ఉంది.
ప్రైవేట్ ఈక్విటీలో క్లాబ్యాక్ లెక్కింపు
కింది షరతులు ఏవైనా ఉంటే GP పంజా-బ్యాక్ నిబంధనలు అదనపు ఎమోల్యూమెంట్లను తిరిగి ఇవ్వవలసి ఉంటుంది:
- పరిమిత భాగస్వామి (LP) దాని ప్రిఫరెన్షియల్ రిటర్న్ అందించబడలేదు, ఇది సాధారణంగా 8-11% పరిధిలో ఉంటుంది
- కాంట్రాక్టు రేటు కంటే ఎక్కువ (సాధారణంగా 20% కానీ రియల్ ఎస్టేట్ ఫండ్లకు తక్కువ) జిపికి వడ్డీ (పెట్టుబడి కంటే ఎక్కువ లాభం) లభించింది.
- పరిమిత భాగస్వామి "క్యాచ్-అప్ పీరియడ్" కోసం దాని లాభాల వాటాను పొందలేదు. సాధారణంగా, ఇష్టపడే రాబడిని పోస్ట్ చేయండి, తీసుకువెళ్ళిన వడ్డీని సాధారణంగా LP కి 20% మరియు GP కి 80% గా విభజించారు (లేదా కొన్ని సందర్భాల్లో, ఇది 50-50 స్ప్లిట్ కావచ్చు) GP మొత్తం లాభంలో 20% పొందే వరకు మొత్తం.
క్లాబ్యాక్ ప్రొవిజన్ ఉదాహరణ - వెల్స్ ఫార్గో
కస్టమర్ అనుమతి లేకుండా క్రెడిట్ కార్డులను తెరవడం, ఆన్‌లైన్ బ్యాంకింగ్ సేవలకు కస్టమర్లను సైన్ అప్ చేయడానికి నకిలీ ఇమెయిల్ ఖాతాలను సృష్టించడం మరియు వినియోగదారులు వారు ఖాతాలపై ఆలస్య రుసుమును వసూలు చేయమని బలవంతం చేయడం వంటి వాటిలో మోసాలకు పాల్పడినందుకు వెల్స్ ఫార్గోకు September 185 మిలియన్ జరిమానా విధించబడింది. వారు కలిగి ఉన్నారని కూడా తెలియదు. ఈ కుంభకోణానికి సంబంధించి వెల్స్ ఫార్గో 5,300 మంది ఉద్యోగులను తొలగించారు.
వెల్స్ ఫార్గో వారి చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ జాన్ జి స్టంప్ఫ్ నుండి million 41 మిలియన్ల పరిహారాన్ని "క్లాబ్యాక్" చేస్తామని ప్రకటించారు.
ముందుకు వెళ్లే మార్గం
- యు.ఎస్. రెగ్యులేటర్లు సీనియర్ అధికారులకు పరిహారాన్ని వాయిదా వేయాలని మరియు మునుపటి 7 సంవత్సరాలలో తప్పు తీర్పు లేదా చట్టవిరుద్ధమైన చర్యలకు క్లాబ్యాక్‌లను అనుమతించాలని బ్యాంకులను పరిశీలిస్తున్నారు. ఈ చట్టం 2019 లో అమల్లోకి రావాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది మరియు రెగ్యులేటర్లు దీనిని త్వరగా ఖరారు చేయడానికి ప్రయత్నిస్తున్నారు. అయినప్పటికీ, వెల్స్ ఫార్గో కుంభకోణం వల్ల తమ ప్రతిపాదనలో కఠినమైన మరియు దృ requirements మైన అవసరాలు విధించవచ్చని బ్యాంకుల న్యాయ సలహాదారులు ఆందోళన చెందుతున్నారు, బ్యాంకులు తిరిగి పంజా వేయడంపై తక్కువ వ్యవధిలో (30 రోజుల కన్నా తక్కువ) నిర్ణయం తీసుకోవలసిన అవసరం ఉంది. ఏదైనా దుష్ప్రవర్తనను కనుగొన్న తర్వాత పరిహారం.
- 2008 ఆర్థిక సంక్షోభం తరువాత అన్ని అగ్రశ్రేణి యుఎస్ బ్యాంకుల వద్ద క్లాబ్యాక్ నిబంధనలు బలోపేతం చేయబడ్డాయి. ఏదేమైనా, క్లాబ్యాక్ కోసం ప్రతిపాదిత కాల వ్యవధి 3 సంవత్సరాలు, ఇది ప్రస్తుత 7 సంవత్సరాల కన్నా గణనీయంగా తక్కువ.
- గ్రేట్ బ్రిటన్ గత సంవత్సరం చట్టాలను ప్రవేశపెట్టింది, బ్యాంకులు మరియు ఆర్థిక సంస్థలను పంపిణీ చేసిన 10 సంవత్సరాల వరకు బాధ్యతా రహితంగా వ్యవహరించినట్లు భావించే బ్యాంకర్ల నుండి బోనస్ రికవరీ కోసం అనుమతిస్తాయి. స్టాండర్డ్ చార్టర్డ్ బ్యాంక్ రిస్క్ బేరింగ్ చుట్టూ అంతర్గత నియమాలను ఉల్లంఘించినట్లు తేలితే 150 మంది సీనియర్ సిబ్బంది నుండి బోనస్‌లను తిరిగి పంజా చేస్తామని తెలిపింది. ఇప్పటికే బ్యాంకును విడిచిపెట్టిన వ్యక్తుల నుండి డబ్బును తిరిగి పొందడం ఆర్థిక మరియు చట్టపరమైన ఇబ్బందులను ఎదుర్కొంటుందని కూడా గమనించాలి.
- నియమాలు ఒక బ్యాంకు నుండి మరొక బ్యాంకుకు మారుతూ ఉంటాయి, కాని అవి సాధారణంగా స్టాక్ అవార్డులను తిరిగి తీసుకురావడానికి లేదా దుష్ప్రవర్తనకు జరిమానా విధించడానికి, అసమంజసమైన నష్టాలను తీసుకోవటానికి లేదా పేలవమైన పనితీరును ప్రదర్శించడానికి బ్యాంకులను అనుమతిస్తాయి. బ్యాంకులు దాని ఫలితాలను గణనీయమైన మొత్తంలో పున ate ప్రారంభించవలసి వస్తే ఎగ్జిక్యూటివ్లను కూడా శిక్షించవచ్చు.
