photosdematures.com

రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటు ఏమిటి?

ప్రమాద రహిత రేటు పెట్టుబడిదారుడు సున్నా నష్టాలతో పెట్టుబడిపై ఆశించే కనీస రాబడి రేటు, సాధారణంగా, బాగా అభివృద్ధి చెందిన దేశాల ప్రభుత్వ బాండ్లు; అవి యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్లు లేదా జర్మన్ ప్రభుత్వ బాండ్లు. ఇది return హాజనిత రాబడి రేటు, ఆచరణలో, ఇది ఉనికిలో లేదు ఎందుకంటే ప్రతి పెట్టుబడికి కొంత ప్రమాదం ఉంది.

రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రిటర్న్ 3 భాగాలు ప్రతిబింబిస్తుంది

1. ద్రవ్యోల్బణం: - ప్రమాద రహిత పెట్టుబడి కాలానికి మించి ద్రవ్యోల్బణం రేటు;
2. అద్దె రేటు: - ఇది నిధులను ఇవ్వడానికి పెట్టుబడి వ్యవధిలో నిజమైన రాబడి.
3. మెచ్యూరిటీ రిస్క్ లేదా ఇన్వెస్ట్మెంట్ రిస్క్: ఇది పెట్టుబడి యొక్క ప్రధాన మార్కెట్ విలువకు సంబంధించిన ప్రమాదం, అనగా, ఇది సాధారణ స్థాయి వడ్డీ రేట్ల మార్పుల యొక్క విధిగా పరిపక్వత వరకు పెరుగుదల లేదా పతనం కావచ్చు.

యుఎస్ ట్రెజరీ బిల్లులు

టి బిల్లులు యుఎస్ ప్రభుత్వం జారీ చేసిన స్వల్పకాలిక బాధ్యత. ఇవి ఒక సంవత్సరం లేదా ఒక సంవత్సరం కన్నా తక్కువ జారీ చేయబడతాయి. ఇవి అమెరికా ప్రభుత్వం మద్దతు ఇస్తున్నందున ఇవి సురక్షితమైన పెట్టుబడి. టి బిల్లులు సున్నా డిఫాల్ట్ రిస్క్‌ను కలిగి ఉంటాయి, ఎందుకంటే అవి పూర్తిగా హామీ ఇవ్వబడతాయి మరియు యుఎస్ ప్రభుత్వం మరియు ఖజానా శాఖ క్రెడిట్ చేస్తాయి.

ట్రెజరీ బిల్లులను అమ్మడం ద్వారా వచ్చే నిధులు, ప్రభుత్వం ఆ నిధులను హైవే & పాఠశాలలు వంటి వివిధ ప్రభుత్వ ప్రాజెక్టులకు ఉపయోగిస్తుంది. ద్రవ్య విధానం, స్థూల ఆర్థిక పరిస్థితులు మరియు ఖజానాకు సరఫరా & డిమాండ్ వంటి ఖజానా బిల్లుల ధరలను ప్రభావితం చేసే చాలా అంశాలు ఉన్నాయి. ఎక్కువ కాలం ఖజానా బిల్లులు అధిక రాబడిని కలిగి ఉంటాయి, అయితే సాధారణంగా టి బిల్లు యొక్క పరిపక్వత కొన్ని రోజుల నుండి 12 నెలల మధ్య ఉంటుంది.

ప్రమాద రహిత రేటు లెక్కింపు

1. ఎక్కువ సమయం, రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటు యొక్క లెక్కింపు మూల్యాంకనంలో ఉన్న కాల వ్యవధిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. కాల వ్యవధి ఒక సంవత్సరానికి లేదా ఒక సంవత్సరం కన్నా తక్కువ అని అనుకుందాం, చాలా పోల్చదగిన ప్రభుత్వ భద్రత కోసం వెళ్ళాలి, అనగా, ట్రెజరీ బిల్లులు. ఉదాహరణకు, ట్రెజరీ బిల్లు కోట్ .389 అయితే, ప్రమాద రహిత రేటు .39%.
2. కాల వ్యవధి ఒక సంవత్సరం నుండి 10 సంవత్సరాల మధ్య ఉంటే, అప్పుడు ఒకరు వెతకాలి ట్రెజరీ నోట్.ఉదాహరణ కోసం: ట్రెజరీ నోట్ కోట్ .704 అయితే, ప్రమాద రహిత రేటు లెక్కింపు 0.7% అవుతుంది
3. ఒకరు వెళ్ళవలసిన దానికంటే ఒక సంవత్సరం కన్నా ఎక్కువ కాలం ఉందని అనుకుందాం ట్రెజరీ బాండ్. ఉదాహరణకు, ప్రస్తుత కోట్ 7.09 అయితే, రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటు లెక్కింపు 7.09% అవుతుంది.

CAPM లో ప్రమాద రహిత రేటు

CAPM ను ఉపయోగించి ఈక్విటీ ఖర్చును లెక్కించేటప్పుడు, ప్రమాద రహిత రేటు ఉపయోగించబడుతుంది, ఇది వ్యాపార బరువుతో కూడిన మూలధన వ్యయాన్ని ప్రభావితం చేస్తుంది. క్యాపిటల్ అసెట్ ప్రైసింగ్ మోడల్ (CAPM) ను ఉపయోగించడం ద్వారా మూలధన వ్యయాన్ని లెక్కించడం జరుగుతుంది.

CAPM క్రమబద్ధమైన ప్రమాదం మరియు return హించిన రాబడి మధ్య సంబంధాన్ని వివరిస్తుంది. ఇది రిస్క్, సంభావ్య రాబడి మరియు ఇతర కారకాల ఆధారంగా పెట్టుబడికి ఉత్తమమైన ధరను నిర్ణయిస్తుంది.

CAPM ఫార్ములా & రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్

r_a = r_rf+ బి_a (r_m-ఆర్_rf)

• r_rf= ప్రమాద రహిత భద్రత కోసం రాబడి రేటు
• r_m = విస్తృత మార్కెట్ ఆశించిన రాబడి రేటు

CAPM ఫార్ములా ఉదాహరణ

ప్రమాద రహిత రేటు 7% అయితే, మార్కెట్ రాబడి 12%, మరియు స్టాక్ యొక్క బీటా 2 అయితే, స్టాక్‌పై ఆశించిన రాబడి ఉంటుంది:

Re = 7% + 2 (12% - 7%) = 17%

పై CAPM ఉదాహరణలో, ప్రమాద రహిత రేటు 7%, మరియు మార్కెట్ రాబడి 12%, కాబట్టి రిస్క్ ప్రీమియం 5% (12% -7%), మరియు return హించిన రాబడి 17%. పూర్తిగా రిస్క్-ఫ్రీతో పోల్చినప్పుడు పెట్టుబడి ఎంత ప్రమాదకరమో దాని ఆధారంగా ఈక్విటీపై అవసరమైన రాబడి రేటును లెక్కించడానికి మూలధన ఆస్తి ధర నమూనా సహాయపడుతుంది.

సారాంశం

• ప్రమాద రహిత రేటు అంటే సున్నా నష్టాలతో పెట్టుబడి తిరిగి వచ్చే రేటు.
• ఇది రాబడి యొక్క ot హాత్మక రేటు; ఆచరణలో, ఇది ఉనికిలో లేదు ఎందుకంటే ప్రతి పెట్టుబడికి కొంత మొత్తంలో ప్రమాదం ఉంది.
• యుఎస్ ట్రెజరీ బిల్లులు రిస్క్-ఫ్రీ ఆస్తులు లేదా పెట్టుబడిగా పరిగణించబడతాయి, ఎందుకంటే అవి యుఎస్ ప్రభుత్వం పూర్తిగా మద్దతు ఇస్తాయి.
• ఈక్విటీ ఖర్చులో, CAPM లెక్కింపు కోసం ప్రమాద రహిత రేటు ఉపయోగించబడుతుంది.
• క్యాపిటల్ అసెట్ ప్రైసింగ్ మోడల్ (CAPM) ను ఉపయోగించడం ద్వారా మూలధన వ్యయాన్ని లెక్కించడం జరుగుతుంది.
• CAPM క్రమబద్ధమైన ప్రమాదం మరియు return హించిన రాబడి మధ్య సంబంధాన్ని వివరిస్తుంది