ఓపెన్ మార్కెట్ ఆపరేషన్స్ (ఉదాహరణలు) | ఇది ఎలా పనిచేస్తుంది?
ఓపెన్ మార్కెట్ ఆపరేషన్స్ అంటే ఏమిటి?
ఒక ఓపెన్ మార్కెట్ ఆపరేషన్ లేదా OMO ఒక ఆర్ధిక సంస్థకు లేదా ఆర్థిక సంస్థల సమూహానికి ద్రవ్యతను ఇవ్వడానికి లేదా తీసుకోవటానికి సెంట్రల్ బ్యాంక్ చేసే చర్య మరియు OMO యొక్క లక్ష్యం వాణిజ్య బ్యాంకుల ద్రవ్య స్థితిని బలోపేతం చేయడమే కాదు, వాటి నుండి మిగులు ద్రవ్యతను తీసుకోవడం కూడా .
ఓపెన్ మార్కెట్ కార్యకలాపాల దశలు
ఓపెన్ మార్కెట్ కార్యకలాపాలు అని పిలువబడే ఆర్థిక పరిస్థితుల ఆధారంగా సెంట్రల్ బ్యాంక్ ఈ క్రింది రెండు ప్రధాన దశలను తీసుకుంటుంది:
- ప్రభుత్వ బాండ్లను బ్యాంకుల నుంచి కొనడం
- ప్రభుత్వ బాండ్లను బ్యాంకులకు అమ్మడం
బహిరంగ మార్కెట్ కార్యకలాపాల యొక్క ప్రతి దశను వివరంగా చర్చిద్దాం:
# 1 - బ్యాంకుల నుండి ప్రభుత్వ బాండ్లను కొనడం
దేశం యొక్క సెంట్రల్ బ్యాంక్ ప్రభుత్వ బాండ్లను కొనుగోలు చేసినప్పుడు, ఆర్థిక వ్యవస్థ సాధారణంగా మాంద్య గ్యాప్ దశలో ఉంటుంది, నిరుద్యోగం పెద్ద సమస్యగా ఉంటుంది.
సెంట్రల్ బ్యాంక్ ప్రభుత్వ బాండ్లను కొనుగోలు చేసినప్పుడు అది ఆర్థిక వ్యవస్థలో డబ్బు సరఫరాను పెంచుతుంది. పెరిగిన డబ్బు సరఫరా వడ్డీ రేట్లను తగ్గిస్తుంది. తగ్గిన వడ్డీ రేట్లు వినియోగం మరియు పెట్టుబడి వ్యయం పెరగడానికి కారణమవుతాయి మరియు అందువల్ల మొత్తం డిమాండ్ పెరుగుతుంది. మొత్తం డిమాండ్ పెరగడం వల్ల నిజమైన జిడిపి పెరుగుతుంది.
అందువల్ల, బ్యాంకుల నుండి ప్రభుత్వ బాండ్లను కొనడం ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క నిజమైన జిడిపిని పెంచుతుంది, కాబట్టి ఈ పద్ధతిని విస్తరణ ద్రవ్య విధానం అని కూడా పిలుస్తారు.
# 2 - ప్రభుత్వ బాండ్లను బ్యాంకులకు అమ్మడం
ఆర్థిక వ్యవస్థ ద్రవ్యోల్బణాన్ని ఎదుర్కొంటున్నప్పుడు కేంద్ర బ్యాంకులు ప్రభుత్వ బాండ్లను బ్యాంకులకు విక్రయిస్తాయి. ప్రభుత్వ బాండ్లను బ్యాంకులకు అమ్మడం ద్వారా ద్రవ్యోల్బణాన్ని నియంత్రించడానికి సెంట్రల్ బ్యాంక్ ప్రయత్నిస్తుంది.
ప్రభుత్వ బాండ్లను సెంట్రల్ బ్యాంక్ విక్రయించినప్పుడు, అది ఆర్థిక వ్యవస్థ నుండి అదనపు డబ్బును పీల్చుకుంటుంది. ఇది డబ్బు సరఫరాలో తగ్గుదలకు కారణమవుతుంది. డబ్బు సరఫరా తగ్గడం వల్ల వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతాయి. పెరిగిన వడ్డీ రేటు వినియోగం మరియు పెట్టుబడి వ్యయం తగ్గడానికి కారణమవుతుంది మరియు తద్వారా మొత్తం డిమాండ్ తగ్గుతుంది. మొత్తం డిమాండ్ తగ్గడం నిజమైన జిడిపి తగ్గడానికి కారణమవుతుంది.
అందువల్ల, ప్రభుత్వ బాండ్లను బ్యాంకులకు అమ్మడం ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క నిజమైన జిడిపిని తగ్గిస్తుంది, కాబట్టి ఈ పద్ధతిని సంకోచ ద్రవ్య విధానం అని కూడా పిలుస్తారు.
ఓపెన్ మార్కెట్ కార్యకలాపాల రకాలు
బహిరంగ మార్కెట్ కార్యకలాపాలలో రెండు రకాలు ఉన్నాయి:
# 1 - శాశ్వత బహిరంగ మార్కెట్ కార్యకలాపాలు
ఇది ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలను పూర్తిగా కొనుగోలు చేయడం మరియు అమ్మడం. ద్రవ్యోల్బణం, నిరుద్యోగం, చెలామణిలో కరెన్సీ ధోరణికి అనుగుణంగా దీర్ఘకాలిక ప్రయోజనాలు పొందడానికి ఇటువంటి ఆపరేషన్ తీసుకోబడుతుంది.
# 2 - తాత్కాలిక బహిరంగ మార్కెట్ కార్యకలాపాలు
ఇది సాధారణంగా ప్రకృతిలో తాత్కాలికమైన రిజర్వ్ అవసరాల కోసం లేదా స్వల్పకాలిక డబ్బును అందించడానికి జరుగుతుంది. ఇటువంటి ఆపరేషన్ రెపో లేదా రివర్స్ రెపోలను ఉపయోగించి జరుగుతుంది. రెపో అనేది ఒక ఒప్పందం, దీని ద్వారా ట్రేడింగ్ డెస్క్ సెంట్రల్ బ్యాంక్ నుండి సెక్యూరిటీని కొనుగోలు చేస్తుంది. కొనుగోలు ధరలో వ్యత్యాసం మరియు అమ్మకపు ధర భద్రతపై వడ్డీ రేటుతో సెంట్రల్ బ్యాంక్ స్వల్పకాలిక అనుషంగిక రుణంగా కూడా పరిగణించవచ్చు. రివర్స్ రెపో కింద, ట్రేడింగ్ డెస్క్ భవిష్యత్ తేదీలో కొనుగోలు చేసే ఒప్పందంతో భద్రతను సెంట్రల్ బ్యాంక్‌కు విక్రయిస్తుంది. ఇటువంటి తాత్కాలిక బహిరంగ మార్కెట్ కార్యకలాపాలకు ఓవర్నైట్ రెపోలు మరియు రివర్స్ రెపోలను ఉపయోగిస్తారు.
ఓపెన్ మార్కెట్ ఆపరేషన్ ఉదాహరణలు
మరో ఉదాహరణ సహాయంతో ఓపెన్ మార్కెట్ ఆపరేషన్ ఉదాహరణలను అర్థం చేసుకుందాం:
- ఫెడరల్ రిజర్వ్ బ్యాంక్ (సెంట్రల్ బ్యాంక్ ఆఫ్ యునైటెడ్ స్టేట్స్) ఫన్నీ మే, ఫ్రెడ్డీ మాక్ మరియు ఫెడరల్ హోమ్ లోన్ బ్యాంకులచే ఉద్భవించిన బ్యాంకుల నుండి 5 175 మిలియన్ MBS ను కొనుగోలు చేసింది. జనవరి 2009-ఆగస్టు 2010 మధ్య, ఇది MBS లో 25 1.25 ట్రిలియన్లను కొనుగోలు చేసింది, ఇది ఫన్నీ, ఫ్రెడ్డీ మరియు గిన్ని మే చేత హామీ ఇవ్వబడింది. మార్చి 2009-అక్టోబర్ 2009 మధ్య, ఇది సభ్యుల బ్యాంకుల నుండి billion 300 బిలియన్ల దీర్ఘకాలిక ట్రెజరీలను కొనుగోలు చేసింది.
- ఫెడ్ యొక్క స్వల్పకాలిక ట్రెజరీ బిల్లులు పరిపక్వం చెందుతున్నందున, వడ్డీ రేట్లను తగ్గించడానికి దీర్ఘకాలిక ట్రెజరీ నోట్లను కొనుగోలు చేయడానికి వచ్చిన ఆదాయాన్ని ఇది ఉపయోగించింది. ఇది పరిపక్వమైన MBS ద్వారా వచ్చిన ఆదాయంతో MBS ను కొనుగోలు చేయడం కొనసాగించింది.
ఓపెన్ మార్కెట్ కార్యకలాపాల యొక్క ప్రయోజనాలు మరియు ఆర్థిక లక్ష్యాలు
# 1 - ద్రవ్యోల్బణం మరియు వడ్డీ రేటు లక్ష్యం
- ఈ కార్యకలాపాల యొక్క ప్రధాన లక్ష్యం వడ్డీ రేట్లు మరియు ద్రవ్యోల్బణం. దేశ ఆర్థిక వ్యవస్థ స్థిరమైన మరియు స్థిరమైన వేగంతో వృద్ధి చెందడానికి ద్రవ్యోల్బణాన్ని ఒక నిర్దిష్ట పరిధిలో నిర్వహించడానికి కేంద్రం ప్రయత్నిస్తుంది. సెంట్రల్ బ్యాంకు వడ్డీ రేట్లతో దగ్గరి సంబంధం కలిగి ఉంది. సెంట్రల్ బ్యాంక్ ఇతర బ్యాంకులకు మరియు ప్రజలకు సెక్యూరిటీలు మరియు ప్రభుత్వ బాండ్లను అందించినప్పుడు అది క్రెడిట్ సరఫరా మరియు డిమాండ్ను కూడా ప్రభావితం చేస్తుంది.
- బాండ్ల కొనుగోలుదారులు తమ ఖాతా నుండి డబ్బును సెంట్రల్ బ్యాంక్ ఖాతాకు జమ చేస్తారు, తద్వారా వారి సొంత నిల్వలు తగ్గుతాయి. వాణిజ్య బ్యాంకులు అటువంటి సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేయడంతో వారు సాధారణ ప్రజలకు రుణాలు ఇవ్వడానికి తక్కువ డబ్బును కలిగి ఉంటారు, తద్వారా వారి క్రెడిట్ సృష్టి సామర్థ్యాన్ని తగ్గిస్తుంది. తద్వారా క్రెడిట్ సరఫరాను ప్రభావితం చేస్తుంది.
- సెంట్రల్ బ్యాంక్ సెక్యూరిటీలను విక్రయించినప్పుడు, బాండ్ల ధరలో తగ్గుదల ఉంది మరియు బాండ్ ధరలు మరియు వడ్డీ రేట్లు విలోమ సంబంధం కలిగి ఉన్నందున, వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతాయి. వడ్డీ రేట్లు పెరిగేకొద్దీ క్రెడిట్ డిమాండ్ తగ్గుతుంది.
- తక్కువ నిల్వలు మరియు అధిక వడ్డీ రేట్ల కారణంగా క్రెడిట్ సరఫరా మరియు డిమాండ్ తగ్గడంతో, వినియోగం ద్రవ్యోల్బణాన్ని తగ్గిస్తుంది.
- సెంట్రల్ బ్యాంక్ సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేసినప్పుడు చక్రం తిరగబడుతుంది, ద్రవ్యోల్బణం పెరుగుతుంది మరియు వడ్డీ రేట్లు తగ్గుతాయి.
# 2 - డబ్బు సరఫరా లక్ష్యం
- సెంట్రల్ బ్యాంక్ ఆర్థిక వ్యవస్థలో డబ్బు సరఫరాను లక్ష్యంగా చేసుకోవచ్చు మరియు నియంత్రించవచ్చు. అధిక ద్రవ్యత ఉందని భావించినప్పుడు సెంట్రల్ బ్యాంక్ బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థలో తగినంత ద్రవ్యతను కొనసాగించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది, ఇది బాండ్లను అమ్మడం ద్వారా అదనపు ద్రవ్యతను పీల్చుకోవడానికి ప్రయత్నిస్తుంది మరియు దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటుంది.
- ఉదా. మన్నికైన ద్రవ్యతను కొనసాగించడానికి రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా జూన్ 21, 2018, మరియు జూలై 19, 2018 న రెండు ఓపెన్ మార్కెట్ ఆపరేషన్స్ (OMO) కొనుగోలు వేలం 10000 కోట్ల రూపాయలు నిర్వహించింది.
- ఫియట్ కరెన్సీలు మరియు ఇతర విదేశీ కరెన్సీలకు సంబంధించి కరెన్సీ విలువను తనిఖీ చేయడానికి ఇది చేయవచ్చు.
ముగింపు
ఓపెన్ మార్కెట్ కార్యకలాపాలు ద్రవ్యోల్బణం, వడ్డీ రేట్లు, డబ్బు సరఫరా మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థలో ద్రవ్యతను కొనసాగించడానికి కేంద్ర బ్యాంకు యొక్క ద్రవ్య విధాన సాధనం. సెంట్రల్ బ్యాంక్ ఆర్థిక పరిస్థితులను బట్టి అటువంటి కార్యకలాపాల క్రింద సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా అమ్మవచ్చు. స్వల్పకాలిక కాలానికి ద్రవ్యోల్బణం మరియు వడ్డీ రేట్లను లక్ష్యంగా చేసుకోవడానికి శాశ్వత చర్యలు తీసుకుంటారు, అయితే తాత్కాలిక చర్యలు సాధారణంగా సమీప కాల వ్యవధిలో వ్యవస్థలో ద్రవ్యతను తనిఖీ చేయడానికి తీసుకుంటారు. రుణాలు వరుసగా ఖరీదైనవి లేదా చౌకైనవి కావడంతో సాధారణ ప్రజలు సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేస్తారా లేదా విక్రయిస్తారా అనే దానిపై ఆధారపడి సాధారణ ప్రజలు మరియు వ్యాపార సంస్థలను ప్రభావితం చేస్తుంది.
