హెడ్జ్ ఫండ్ ఎలా పనిచేస్తుంది? | వాల్‌స్ట్రీట్ మోజో
హెడ్జ్ ఫండ్ విధులు ఎలా చేస్తారు?
హెడ్జ్ ఫండ్ వర్క్ అంటే మార్కెట్లో స్టాక్స్ లేదా సెక్యూరిటీల కదలికల నుండి తమను తాము రక్షించుకోవడానికి మరియు మొత్తం బడ్జెట్‌ను రిస్క్ చేయకుండా చాలా తక్కువ పని మూలధనంలో లాభం పొందటానికి హెడ్జ్ ఫండ్ అనుసరించే ప్రక్రియ.
హెడ్జ్ ఫండ్ మేనేజర్ వివిధ పెట్టుబడిదారులు మరియు సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుల నుండి డబ్బును సేకరిస్తుంది మరియు దూకుడు పోర్ట్‌ఫోలియోలో పెట్టుబడి పెడుతుంది, ఇది అటువంటి పద్ధతుల ద్వారా నిర్వహించబడుతుంది, ఇది నిర్దిష్ట రాబడి యొక్క లక్ష్యాన్ని సాధించడంలో సహాయపడుతుంది, ఇది డబ్బు మార్కెట్లో మార్పు లేదా వాటా ధరలో హెచ్చుతగ్గులతో సంబంధం లేకుండా పెట్టుబడుల నష్టం నుండి ఆదా అవుతుంది.
హెడ్జ్ ఫండ్ అంటే ఏమిటి?
హెడ్జ్ ఫండ్ ఒక ప్రత్యామ్నాయ ప్రైవేట్ పెట్టుబడి వాహనం, ఇది తన పెట్టుబడిదారులకు చురుకైన మరియు పెద్ద రాబడిని సంపాదించడానికి విభిన్న మరియు దూకుడు వ్యూహాలను ఉపయోగించి పూల్ చేసిన నిధులను ఉపయోగించుకుంటుంది.
- ఈ భావన మ్యూచువల్ ఫండ్‌తో సమానంగా ఉంటుంది, అయితే, హెడ్జ్ ఫండ్లు తక్కువ నియంత్రణలో ఉంటాయి, విస్తృత మరియు దూకుడు వ్యూహాలను ఉపయోగించుకోగలవు మరియు మూలధనంలో పెద్ద రాబడిని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంటాయి.
- హెడ్జ్ ఫండ్లు చాలా తక్కువ సంఖ్యలో పెట్టుబడిదారులకు సేవలు అందిస్తాయి. ఈ పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా చాలా ధనవంతులు మరియు మొత్తం మూలధనంపై నష్టాన్ని గ్రహించడానికి చాలా పెద్ద ఆకలి కలిగి ఉంటారు. హెడ్జ్ ఫండ్లలో ఎక్కువ భాగం కనీసం 10 మిలియన్ డాలర్ల పెట్టుబడిని పెట్టుబడి పెట్టడానికి సిద్ధంగా ఉన్న పెట్టుబడిదారులను మాత్రమే అనుమతించే ప్రమాణాలను కలిగి ఉన్నాయి.
- ఫండ్ యొక్క పెట్టుబడి నిర్ణయాలు మరియు కార్యకలాపాలకు బాధ్యత వహించే హెడ్జ్ ఫండ్ మేనేజర్ ఈ ఫండ్‌ను నిర్వహిస్తారు. ప్రత్యేక లక్షణం ఏమిటంటే, ఈ మేనేజర్ తప్పనిసరిగా ఫండ్‌లోని పెద్ద పెట్టుబడిదారులలో ఒకరిగా ఉండాలి, ఇది సంబంధిత పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకునేటప్పుడు వారిని జాగ్రత్తగా చేస్తుంది.
- Uc 100 మిలియన్లకు మించి రెగ్యులేటరీ అసెట్స్ అండర్ మేనేజ్మెంట్ (AUM) తో నిధులు U.S. సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్‌లో నమోదు చేసుకోవాలి. ఇంకా, 1934 సెక్యూరిటీస్ ఎక్స్ఛేంజ్ చట్టం ప్రకారం ఆవర్తన నివేదికలను చేయడానికి హెడ్జ్ ఫండ్స్ అవసరం లేదు.
హెడ్జ్ ఫండ్లపై ఉపయోగకరమైన లింకులు
- దేశం, ప్రాంతం లేదా వ్యూహాల వారీగా హెడ్జ్ ఫండ్ జాబితాలు
- టాప్ 250 హెడ్జ్ ఫండ్ల జాబితా (AUM ద్వారా)
టాప్ హెడ్జ్ ఫండ్స్
కొన్ని టాప్ హెడ్జ్ ఫండ్లు వాటి ఆస్తుల అండర్ మేనేజ్మెంట్ (Q1’16) తో క్రింద ఇవ్వబడ్డాయి:
మూలం: ఆక్టాఫినాన్స్.కామ్
హెడ్జ్ ఫండ్ యొక్క ప్రయోజనాలు
ఇబ్బంది రక్షణ
- హెడ్జ్ ఫండ్స్ క్షీణించిన హెడ్జింగ్ వ్యూహాల నుండి లాభాలను మరియు మూలధన మొత్తాన్ని రక్షించడానికి ప్రయత్నిస్తాయి.
- పడిపోతున్న మార్కెట్ ధరలను వారు సద్వినియోగం చేసుకోవచ్చు: ‘చిన్న అమ్మకం’ ద్వారా వారు సెక్యూరిటీలను తరువాత తేదీలో తిరిగి కొనుగోలు చేస్తామని వాగ్దానంతో విక్రయిస్తారు.
- ఇచ్చిన రకం మార్కెట్ పరిస్థితులకు అనువైన వాణిజ్య వ్యూహాలను ఉపయోగించుకోండి
- విస్తృత ఆస్తి వైవిధ్యీకరణ మరియు ఆస్తి కేటాయింపుల యొక్క ప్రయోజనాలను పొందండి.
- అందువల్ల, ఉదా. ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఫార్మాస్యూటికల్ కంపెనీలు మరియు ఆటోమొబైల్ రంగానికి వాటాలు ఉంటే మరియు ప్రభుత్వం ఫార్మాస్యూటికల్ రంగానికి కొన్ని ప్రయోజనాలను అందిస్తున్నప్పటికీ, ఆటోమొబైల్ రంగానికి అదనపు ఛార్జీలు విధించినట్లయితే, అటువంటి సందర్భాలలో ప్రయోజనాలు ఆటోమొబైల్ రంగంలో సాధ్యమయ్యే క్షీణతను అధిగమిస్తాయి.
పనితీరు స్థిరత్వం
- సాధారణంగా, నిర్వాహకులకు వారి పెట్టుబడి వ్యూహాల ఎంపికలో ఎటువంటి పరిమితులు లేవు మరియు ఏదైనా ఆస్తి తరగతి లేదా పరికరంలో పెట్టుబడి పెట్టగల సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంటాయి.
- ఫండ్ మేనేజర్ యొక్క పాత్ర ఏమిటంటే, మూలధనాన్ని సాధ్యమైనంతవరకు పెంచడం మరియు ఒక నిర్దిష్ట స్థాయి బెంచ్‌మార్క్‌ను ఓడించడం మరియు సంతృప్తి చెందడం.
- వారి వ్యక్తిగత నిధులు కూడా పాల్గొంటాయి, ఇవి ఈ సందర్భంలో బూస్టర్‌గా పనిచేయాలి.
తక్కువ సహసంబంధం:
- అస్థిర మార్కెట్ పరిస్థితులలో లాభాలను ఆర్జించే సామర్ధ్యం సాంప్రదాయ పెట్టుబడులతో తక్కువ సంబంధం కలిగి ఉన్న రాబడిని సంపాదించడానికి వారిని సిద్ధం చేస్తుంది.
- అందువల్ల, మార్కెట్ దిగజారుతున్న దిశలో ఉంటే, పోర్ట్‌ఫోలియో నష్టాన్ని కలిగిస్తుంది మరియు దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటుంది.
నిర్వహణ రుసుము & హెడ్జ్ ఫండ్ల పనితీరు రుసుము
ఈ ఫీజులు నిధుల నిర్వహణ కోసం హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులకు ఇచ్చే పరిహారం మరియు దీనిని "రెండు మరియు ఇరవై" నియమం అని పిలుస్తారు. ‘రెండు’ భాగం మొత్తం ఆస్తి విలువపై ఫ్లాట్ 2% నిర్వహణ రుసుమును వసూలు చేయడాన్ని సూచిస్తుంది. నిధుల పనితీరుతో సంబంధం లేకుండా ఫండ్ మేనేజర్‌కు నిర్వహణ రుసుము చెల్లించబడుతుంది మరియు ఫండ్ యొక్క కార్యాచరణ / క్రమమైన పనితీరుకు ఇది అవసరం. ఉదా. నిర్వహణలో billion 1 బిలియన్ల ఆస్తులతో ఉన్న మేనేజర్ నిర్వహణ రుసుముగా million 20 మిలియన్లను సంపాదిస్తాడు. ఫండ్ పనితీరు సంతృప్తికరంగా లేకపోతే ఇది 1.5% లేదా 1.75% కి పడిపోతుంది.
సానుకూల రాబడిని ఉత్పత్తి చేసే నిర్దిష్ట స్థాయి పనితీరును ఫండ్ చేరుకున్న తర్వాత 20% పనితీరు రుసుము చెల్లించబడుతుంది. ఈ రుసుము సాధారణంగా పెట్టుబడి లాభాల శాతంగా లెక్కించబడుతుంది మరియు అవాస్తవికం అవుతుంది.
ఒక పెట్టుబడిదారుడు హెడ్జ్ ఫండ్‌లో million 10 మిలియన్ల విలువైన వాటాల కోసం సభ్యత్వాన్ని పొందాడని చెప్పండి మరియు మరుసటి సంవత్సరంలో ఫండ్ యొక్క NAV (నికర ఆస్తి విలువ) 10% పెరుగుతుందని పెట్టుబడిదారుల వాటాలను million 11 మిలియన్లకు తీసుకుంటుందని అనుకుందాం. M 1 మిలియన్ల ఈ పెరుగుదలలో, ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఫండ్ మేనేజర్‌కు 20% పనితీరు రుసుము ($ 20,000) చెల్లించబడుతుంది, తద్వారా ఫండ్ యొక్క NAV ని ఆ మొత్తంతో తగ్గిస్తుంది, పెట్టుబడిదారుడికి 8 10.8 మిలియన్ల విలువైన వాటాలను వదిలి 8% తిరిగి ఇస్తుంది ఖర్చుల తగ్గింపు.
హెడ్జ్ ఫండ్ యొక్క నిర్మాణం
మాస్టర్ - ఫీడర్
హెడ్జ్ ఫండ్ యొక్క నిర్మాణం అది పనిచేసే విధానాన్ని చూపుతుంది. అత్యంత ప్రజాదరణ పొందిన నిర్మాణం మాస్టర్-ఫీడర్, ఇది సాధారణంగా యుఎస్ పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే, యుఎస్ టాక్స్-మినహాయింపు (గ్రాట్యుటీ ఫండ్స్, పెన్షన్ ఫండ్స్) మరియు యుఎస్ కాని పెట్టుబడిదారుల నుండి సేకరించిన నిధులను ఒకే కేంద్ర వాహనంలో సేకరించడానికి ఉపయోగిస్తారు. రేఖాచిత్రం సహాయంతో దీన్ని చూపవచ్చు:
- మాస్టర్-ఫీడర్ నిర్మాణం యొక్క అత్యంత సాధారణ రూపం ఉంటుంది ఒక ఆన్‌షోర్ ఫీడర్ మరియు ఒక ఆఫ్‌షోర్ ఫీడర్‌తో ఒక మాస్టర్ ఫండ్ (పై రేఖాచిత్రం మాదిరిగానే).
- పెట్టుబడిదారుడు పెట్టుబడిదారుడు ఫీడర్ ఫండ్లలోకి మూలధనాన్ని తినిపించడంతో మొదలవుతుంది, ఇది భద్రత కొనుగోలు మాదిరిగానే మాస్టర్ ఫండ్‌లో పెట్టుబడి పెడుతుంది, ఎందుకంటే ఇది మాస్టర్ ఫండ్ యొక్క "వాటాలను" కొనుగోలు చేస్తుంది, ఇది అన్ని వాణిజ్య కార్యకలాపాలను నిర్వహిస్తుంది.
- ఈ మాస్టర్ కంపెనీ సాధారణంగా కేమన్ దీవులు లేదా బెర్ముడా వంటి పన్ను-తటస్థ ఆఫ్‌షోర్ అధికార పరిధిలో విలీనం చేయబడింది. మాస్టర్ ఫండ్‌లోని పెట్టుబడుల ద్వారా, ఫీడర్ ఫండ్స్ చేసిన నిష్పత్తి పెట్టుబడిని బట్టి ప్రో-రాటా ప్రాతిపదికన లాభాలలో పాల్గొంటాయి.
- ఉదాహరణకు, ఫీడర్ ఫండ్ A యొక్క సహకారం $ 500 మరియు ఫీడర్ ఫండ్ B యొక్క సహకారం మొత్తం మాస్టర్ ఫండ్ పెట్టుబడికి $ 1,000 అయితే, ఫండ్ A మాస్టర్ ఫండ్ లాభాలలో మూడింట ఒక వంతును అందుకుంటుంది, అయితే ఫండ్ B మూడింట రెండు వంతులని అందుకుంటుంది.
- యు.ఎస్. పన్ను చెల్లించదగిన పెట్టుబడిదారులు యుఎస్ లిమిటెడ్ పార్టనర్‌షిప్ ఫీడర్ ఫండ్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడాన్ని సద్వినియోగం చేసుకుంటారు, ఇది విలీనం సమయంలో చేసిన కొన్ని ఎన్నికల ద్వారా అటువంటి పెట్టుబడిదారులకు పన్ను ప్రభావవంతంగా ఉంటుంది.
- నాన్-యు.ఎస్. మరియు యు.ఎస్. పన్ను మినహాయింపు పెట్టుబడిదారులు యుఎస్ పన్ను పెట్టుబడిదారులకు వర్తించే యు.ఎస్. టాక్స్ రెగ్యులేటరీ నెట్‌లోకి నేరుగా రాకుండా ఉండటానికి ప్రత్యేక ఆఫ్‌షోర్ ఫీడర్ కంపెనీ ద్వారా సభ్యత్వాన్ని పొందుతారు. నిర్వహణ రుసుము మరియు పనితీరు రుసుము ఫీడర్ నిధుల స్థాయిలో వసూలు చేయబడుతుంది.
మాస్టర్ ఫీడర్ ఫండ్ నిర్మాణం యొక్క లక్షణాలు క్రింద ఇవ్వబడ్డాయి:
- ఇది వివిధ దస్త్రాలను ఏకీకృతం చేయడం ద్వారా వైవిధ్యీకరణ యొక్క ప్రయోజనాన్ని ఇస్తుంది మరియు అస్థిర మార్కెట్ పరిస్థితులలో కూడా లాభం పొందే పెద్ద అవకాశాలను కలిగి ఉంటుంది.
- ఏకీకరణ సాధారణంగా కార్యాచరణ మరియు లావాదేవీల వ్యయాన్ని తగ్గిస్తుంది. ఉదా. రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ రిపోర్టులు మరియు విశ్లేషణల యొక్క ఒకే సెట్ మాత్రమే మాస్టర్ స్థాయిలో చేపట్టాలి.
- ఒక పెద్ద పోర్ట్‌ఫోలియో ఆర్థిక వ్యవస్థలను కలిగి ఉంటుంది మరియు ప్రైమ్ బ్రోకర్లు మరియు ఇతర సంస్థలు అందించే మరింత అనుకూలమైన నిబంధనలను కలిగి ఉంటుంది.
- ఇటువంటి నిర్మాణాలు చాలా సరళంగా ఉంటాయి. ఇది ఒకే స్ట్రాటజీ ఫండ్ కోసం సమానంగా ఉపయోగించబడుతుంది (ఉదా. ఈక్విటీలలో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా మాత్రమే ఫండ్ సంపాదించడాన్ని పరిశీలిస్తుంది) అలాగే బహుళ పెట్టుబడి వ్యూహాలను ఉపయోగించే గొడుగు నిర్మాణాలు (స్వాప్స్, డెరివేటివ్స్ లేదా ప్రైవేట్ ప్లేస్‌మెంట్లలో కూడా దూకుడుగా పెట్టుబడి పెట్టే ఫండ్)
- వివిధ రకాలైన పెట్టుబడిదారులకు మాస్టర్ ఫండ్ క్యాటరింగ్‌లో బహుళ ఫీడర్ ఏర్పాట్లను ప్రవేశపెట్టవచ్చు, ఇవి వేర్వేరు కరెన్సీ, చందా మరియు ఫీజు నిర్మాణాలను అవలంబిస్తాయి కాబట్టి పెట్టుబడిదారుల స్థాయిలో వశ్యత కూడా గరిష్టంగా ఉంటుంది.
- ఈ నిర్మాణం యొక్క ప్రాధమిక లోపం ఏమిటంటే, ఆఫ్‌షోర్ వద్ద ఉన్న నిధులు సాధారణంగా యు.ఎస్. డివిడెండ్‌లపై విత్‌హోల్డింగ్ పన్నుకు లోబడి ఉంటాయి. విత్‌హోల్డింగ్ టాక్స్ అంటే ఒక ప్రవాస యాజమాన్యంలోని సెక్యూరిటీల నుండి వడ్డీ లేదా డివిడెండ్‌పై విధించే పన్ను లేదా ఒక దేశం యొక్క నాన్ రెసిడెంట్లకు చెల్లించే ఇతర ఆదాయం. ఇతర దేశాలతో చేసుకున్న ఒప్పందాలను బట్టి యుఎస్‌లో విత్‌హోల్డింగ్ పన్ను 30% లేదా అంతకంటే తక్కువ రేటుతో విధించబడుతుంది, అయితే కెనడాలో ఇది 25% ఫ్లాట్ రేటుతో విధించబడుతుంది.
స్వతంత్ర నిధి
ఇటువంటి నిధి ఒక వ్యక్తిగత నిర్మాణం మరియు పెట్టుబడిదారుల కోసం ఒక సాధారణ విధానంతో ఏర్పాటు చేయబడింది. రేఖాచిత్రం సహాయంతో నిర్మాణాన్ని చూపవచ్చు:
- పేరు సూచించినట్లుగా, ఇది ఒక వ్యక్తిగత వర్గం కస్టమర్ల అవసరాలను తీర్చడానికి ఏర్పాటు చేసిన వ్యక్తిగత ఫండ్.
- వారి స్వంత పన్ను ప్రయోజనాల కోసం, యుఎస్ కాని మరియు పన్ను మినహాయింపు పెట్టుబడిదారులు “అపారదర్శక” నిర్మాణంలో పెట్టుబడి పెట్టాలని అనుకోవచ్చు మరియు మరోవైపు, యుఎస్ పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే పెట్టుబడిదారులు యుఎస్ ఆదాయపు పన్ను కోసం “పారదర్శక” నిర్మాణానికి ప్రాధాన్యత కలిగి ఉండవచ్చు. ప్రయోజనాలు, సాధారణంగా పరిమిత భాగస్వామ్యం.
- అందువల్ల, హెడ్జ్ ఫండ్ మేనేజర్ యొక్క నైపుణ్యాలను బట్టి ఇటువంటి నిర్మాణాలు వ్యక్తిగతంగా లేదా సమాంతరంగా ఏర్పాటు చేయబడతాయి.
- నిధుల యొక్క ప్రయోజనాలు లేదా లోపాలు పెట్టుబడిదారులందరూ భరిస్తాయి మరియు ఈ సందర్భంలో విస్తరించవు.
- ఈ సందర్భంలో అకౌంటింగ్ పద్దతి కూడా చాలా సులభం ఎందుకంటే అన్ని అకౌంటింగ్ స్వతంత్ర స్థాయిలోనే జరుగుతుంది.
ఫండ్స్ ఫండ్స్
మల్టీ-మేనేజర్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ అని కూడా పిలువబడే ఫండ్స్ ఫండ్ (ఎఫ్-ఓ-ఎఫ్) అనేది ఒక పెట్టుబడి వ్యూహం, దీనిలో ఒక వ్యక్తి ఫండ్ ఇతర రకాల హెడ్జ్ ఫండ్లలో పెట్టుబడి పెడుతుంది.
- ఒకే ఫండ్‌లో చుట్టబడిన అనేక రకాల ఫండ్ వర్గాలలో పెట్టుబడులతో తగిన ఆస్తి కేటాయింపు మరియు విస్తృత వైవిధ్యతను సాధించడం దీని లక్ష్యం.
- సెక్యూరిటీలలో నేరుగా పెట్టుబడులతో పోలిస్తే తక్కువ నష్టాలతో మెరుగైన ఎక్స్పోజర్ పొందాలనుకునే చిన్న పెట్టుబడిదారులను ఇటువంటి లక్షణాలు ఆకర్షిస్తాయి.
- అటువంటి నిధులలో పెట్టుబడులు పెట్టుబడిదారుడికి ప్రొఫెషనల్ ఫైనాన్షియల్ మేనేజ్మెంట్ సేవలను ఇస్తాయి.
- ఈ ఫండ్లలో చాలావరకు వారి ఫండ్ మేనేజర్లకు అధికారిక శ్రద్ధగల విధానాలు అవసరం. నిర్వాహకుల నేపథ్యాన్ని వర్తింపజేయడం తనిఖీ చేయబడుతుంది, ఇది సెక్యూరిటీ పరిశ్రమలో పోర్ట్‌ఫోలియో హ్యాండ్లర్ యొక్క నేపథ్యం మరియు ఆధారాలను నిర్ధారిస్తుంది.
- ఇటువంటి నిధులు పెట్టుబడిదారులకు వ్యక్తిగత ఫండ్ పెట్టుబడి కోసం వెళ్ళే సవాలును తీసుకునే ముందు వృత్తిపరంగా నిర్వహించే నిధులలో పరీక్షా స్థలాన్ని అందిస్తాయి.
- ఈ నిర్మాణం యొక్క లోపం ఏమిటంటే ఇది ఆపరేటింగ్ వ్యయాన్ని కలిగి ఉంటుంది, ఇది పెట్టుబడిదారులు అంతర్లీన నిధుల ఫీజులో ఇప్పటికే చేర్చబడిన ఖర్చు కోసం రెట్టింపు చెల్లిస్తున్నారని సూచిస్తుంది.
ఫండ్స్ ఆఫ్ ఫండ్స్ సగటు రాబడికి బదులుగా వైవిధ్యత మరియు మార్కెట్ అస్థిరతను తక్కువ బహిర్గతం చేసినప్పటికీ, సాంప్రదాయ రాబడి నిధులతో పోల్చితే సాధారణంగా వచ్చే పెట్టుబడి రుసుము ద్వారా ఇటువంటి రాబడి ప్రభావితమవుతుంది.
ఫీజులు మరియు పన్ను చెల్లింపుల వైపు డబ్బును కేటాయించిన తరువాత, ఒకే ఫండ్ మేనేజర్ అందించగల లాభాలతో పోలిస్తే, ఫండ్స్ పెట్టుబడుల ఫండ్‌పై రాబడి సాధారణంగా తక్కువగా ఉండవచ్చు.
సైడ్ పాకెట్స్
సైడ్-పాకెట్ ఫండ్ అనేది హెడ్జ్ ఫండ్‌లోని ఒక యంత్రాంగం, దీని ద్వారా కొన్ని ఆస్తులు ఫండ్ యొక్క అన్ని సాధారణ ఆస్తుల నుండి విభజించబడతాయి, ఇవి సాపేక్షంగా ద్రవంగా లేదా నేరుగా విలువ ఇవ్వడం కష్టం.
- సైడ్ పాకెట్స్ కోసం పెట్టుబడిని చేర్చాలని భావించినప్పుడు, ఫండ్ యొక్క ప్రధాన పోర్ట్‌ఫోలియోతో పోలిస్తే దాని విలువ ఒంటరిగా లెక్కించబడుతుంది.
- ద్రవ లేదా తక్కువ ద్రవ పెట్టుబడులను కలిగి ఉండటానికి సైడ్ పాకెట్స్ ఉపయోగించబడుతున్నందున, పెట్టుబడిదారులకు వాటిని విమోచించే సాధారణ హక్కులు లేవు మరియు సైడ్ పాకెట్ వర్తించే పెట్టుబడిదారుల సమ్మతితో కొన్ని fore హించని పరిస్థితులలో మాత్రమే ఇది చేయవచ్చు.
- ఈ వైపు జేబు స్థాపించబడిన సమయంలో పెట్టుబడిదారులకు మాత్రమే పెట్టుబడి నుండి లాభాలు లేదా నష్టాలు కేటాయించబడతాయి మరియు ఈ వైపు పాకెట్స్ చేర్చబడిన నిధుల పోస్టులో పాల్గొన్న కొత్త పెట్టుబడిదారులకు కాదు.
- నిర్వహణ రుసుములను లెక్కించడం మరియు NAV ని నివేదించడం కోసం నిధులు సాధారణంగా సైడ్ పాకెట్ ఆస్తులను “ఖర్చుతో” (కొనుగోలు ధర లేదా ప్రామాణిక మదింపు) తీసుకువెళతాయి. ఈ సెక్యూరిటీల విలువ తప్పనిసరిగా అందుబాటులో ఉండకపోవచ్చు కాబట్టి ఫండ్ మేనేజర్ ఈ అంతర్లీన పరికరాల అస్పష్టమైన విలువలను ప్రయత్నించకుండా ఉండటానికి ఇది అనుమతిస్తుంది. చాలా సందర్భాలలో, ఇటువంటి సైడ్ పాకెట్స్ ప్రైవేట్ ప్లేస్‌మెంట్‌లు.
- అటువంటి వైపు - తక్షణ ద్రవ్యత అవసరమైనప్పుడు విముక్తి సమయంలో పాకెట్స్ ఉపయోగపడతాయి.
హెడ్జ్ ఫండ్లలో చందాలు, విముక్తి & లాక్-అప్లు
పెట్టుబడిదారులు ఫండ్‌లోకి మూలధన ప్రవేశాన్ని చందాలు సూచిస్తాయి మరియు విమోచనాలు పెట్టుబడిదారుల ఫండ్ నుండి మూలధనం యొక్క నిష్క్రమణను సూచిస్తాయి. పెట్టుబడి యొక్క కనీస అవసరం చాలా పెద్దది కనుక హెడ్జ్ ఫండ్లకు రోజువారీ ద్రవ్యత ఉండదు మరియు అందువల్ల ఇటువంటి చందాలు మరియు విముక్తి నెలవారీ లేదా త్రైమాసికం కావచ్చు. ఫండ్ యొక్క పదం ఫండ్ మేనేజర్ అనుసరించిన వ్యూహానికి అనుగుణంగా ఉండాలి. అంతర్లీన పెట్టుబడుల యొక్క ఎక్కువ ద్రవ్యత, తరచుగా చందా / విముక్తి ఉంటుంది. 15 నుండి 180 రోజుల వరకు ఉండే రోజుల సంఖ్యను కూడా పేర్కొనాలి.
"లాక్ అప్" అనేది పెట్టుబడిదారుడు తన మూలధనాన్ని తీసివేయలేని సమయ నిబద్ధత పేర్కొన్న ఒక అమరిక. కొన్ని ఫండ్లకు రెండు సంవత్సరాల లాక్-ఇన్ నిబద్ధత అవసరం, అయితే సర్వసాధారణమైన లాక్-అప్ ఒక సంవత్సరానికి ఒక అప్లికేషన్. కొన్ని సందర్భాల్లో, ఇది పెట్టుబడిదారుడు పూర్తి సమయం కోసం నిధులను ఉపసంహరించుకోకుండా నిరోధించే "హార్డ్ లాక్" కావచ్చు, ఇతర సందర్భాల్లో పెట్టుబడిదారుడు 2% -10% వరకు జరిమానా చెల్లించిన తరువాత తన నిధులను తిరిగి పొందవచ్చు.
ఇతర వ్యాసాలు మీకు ఉపయోగపడతాయి
- హెడ్జ్ నిష్పత్తి ఫార్ములా
- హెడ్జ్ ఫండ్ ఉద్యోగాలు
- ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంకింగ్ vs హెడ్జ్-ఫండ్ మేనేజర్
- ప్రైవేట్ ఈక్విటీ vs హెడ్జ్ ఫండ్ తేడాలు <
