photosdematures.com

నగదు ప్రవాహ నిష్పత్తికి ధర ఎంత?

నగదు ప్రవాహ నిష్పత్తికి ధర నగదు ప్రవాహం ద్వారా ఏ శాతం ధర వివరించబడిందో మరియు ఏ శాతం కాదు అనేదానిని సూచించడానికి వాటా యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరను కార్యాచరణ నగదు ప్రవాహానికి ఇచ్చే విలువ సూచిక.

మరో మాటలో చెప్పాలంటే, నగదు ప్రవాహ నిష్పత్తికి ధర చాలా ముఖ్యమైన పెట్టుబడి మదింపు సాధనాల్లో ఒకటి మరియు ప్రస్తుత స్టాక్ ధర యొక్క నిష్పత్తిగా దాని వాటా కార్యకలాపాల నుండి దాని నగదు ప్రవాహానికి లెక్కించబడుతుంది. పి / సిఎఫ్ నిష్పత్తి విషయంలో, కార్యకలాపాల నుండి వచ్చే నగదు ప్రవాహాన్ని మేము పరిశీలిస్తాము, ఇది ఎంత నగదు వచ్చి కోర్ ఆపరేషన్ల నుండి బయటకు వెళ్లిందో ఖచ్చితమైన కొలత. అందువల్ల, చాలా మంది ఆర్థిక నిపుణులు ఈ నిష్పత్తిని ధరల నుండి ఆదాయాల నిష్పత్తి కంటే పెట్టుబడి యొక్క ఆకర్షణను నిర్ధారించే ఖచ్చితమైన కొలతగా భావిస్తారు.

నగదు ప్రవాహం వలె కాకుండా, ఆదాయాలను సులభంగా మార్చవచ్చు ఎందుకంటే ఆదాయాలు (నికర ఆదాయం) తరుగుదల మరియు ఇతర నగదు రహిత కారకాల ద్వారా సులభంగా ప్రభావితమవుతాయి.

చెవ్రాన్ యొక్క PE నిష్పత్తిని చూద్దాం.

ప్రస్తుతం, చెవ్రాన్ యొక్క PE నిష్పత్తి 149.88x వద్ద ఉంది. చెవ్రాన్ విలువ గురించి మీరు ఏమనుకుంటున్నారు? ఖచ్చితమైన అమ్మకం? అయినప్పటికీ, చాలా మంది విశ్లేషకులు చెవ్రాన్‌కు స్ట్రాంగ్ బై లేదా బై రేటింగ్ ఇచ్చారు. విశ్లేషకులు ఎవరూ వాస్తవానికి చెవ్రాన్‌కు అమ్మకపు రేటింగ్ ఇవ్వలేదు. వారు వెర్రివా?

చెవ్రాన్‌కు వారు BUY రేటింగ్‌లు ఎందుకు ఇచ్చారు?

మూలం: యాహూ ఫైనాన్స్

వాస్తవానికి, ఈ విశ్లేషకులు ధర నుండి ఆదాయాల నిష్పత్తికి మించిన నిష్పత్తులను చూస్తున్నారు, మరియు ఆయిల్ & గ్యాస్ రంగంలో, EV / బో (చమురు సమానమైన బారెల్స్ కు ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ), EV / EBITDA, మరియు నగదు ప్రవాహాలకు ధర చాలా ముఖ్యమైనది.

పై గ్రాఫ్ నుండి, చెవ్రాన్ అని మేము గమనించాము పి / సిఎఫ్ సుమారు 16.01x వద్ద ఉంది.

మూలం: చెవ్రాన్ SEC ఫైలింగ్స్

తరుగుదల, క్షీణత మరియు రుణ విమోచన సంఖ్యలు చాలా ఎక్కువగా ఉన్నాయని ఆపరేషన్ల నుండి చెవ్రాన్ నగదు ప్రవాహం నుండి మేము గమనించాము. వాస్తవానికి, 2015 లో, ఇది ఆపరేషన్ల నుండి వచ్చిన మొత్తం నగదు ప్రవాహం కంటే ఎక్కువగా ఉంది.

ఈ ధర ద్వారా నగదు ప్రవాహ నిష్పత్తి ద్వారా, మీరు ఒక్కో షేరుకు నగదు ప్రవాహాన్ని ప్రతి షేరు ధరతో పోల్చగలుగుతారు, ఇది మీరు చెల్లించబోయే ధరను చెల్లించకుండా మీరు ఎంత విలువను పొందుతారనే దాని గురించి మీకు ఒక ఆలోచన ఇస్తుంది. .

మీరు ఒక సంస్థ లేదా ప్రాజెక్ట్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టాలనుకుంటే, పి / సిఎఫ్ నిష్పత్తి మీరు లెక్కించాల్సిన మొదటి వాటిలో ఒకటి.

ఫార్ములా

ఈ నిష్పత్తి గురించి సమగ్రమైన ఆలోచన పొందడానికి, మేము రెండు వేర్వేరు నిష్పత్తులను చూడాలి. ఈ రెండు నిష్పత్తులను అర్థం చేసుకోవడం పెట్టుబడి కోసం నగదు ప్రవాహ నిష్పత్తికి ధరను ఎలా లెక్కించాలో తెలుసుకోవడానికి మాకు సహాయపడుతుంది.

మొదట నగదు ప్రవాహ నిష్పత్తికి ధరను చూద్దాం -

నగదు ప్రవాహానికి ధర = వాటా ధర / నగదు ప్రవాహం.

ఈ నిష్పత్తిని ఉపయోగించడం ద్వారా కంపెనీ అధిక-విలువైనదా లేదా తక్కువ-విలువైనదా అని వారు అర్థం చేసుకోగలిగినందున ఈ నిష్పత్తి పెట్టుబడిదారులకు చాలా ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది.

అయితే, ఈ నిష్పత్తిని తెలుసుకోవడానికి, మనం “ఒక్కో షేరుకు నగదు ప్రవాహాన్ని” లెక్కించాలి.

“ఒక్కో షేరుకు నగదు ప్రవాహాన్ని” లెక్కించడానికి మాకు రెండు విషయాలు అవసరం. మొదట, "ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహాన్ని" మనం తెలుసుకోవాలి, ఆ కాలానికి సంస్థ యొక్క నగదు ప్రవాహ ప్రకటనలో మనం చూడగలుగుతాము. రెండవది, “అత్యుత్తమ వాటాల” సంఖ్యను మనం తెలుసుకోవాలి.

కాబట్టి లెక్కించడానికి, “ఒక్కో షేరుకు నగదు ప్రవాహం” మేము ఈ క్రింది వాటిని చేస్తాము -

ప్రతి షేరుకు నగదు ప్రవాహం = ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహం / అత్యుత్తమ షేర్లు.

ఒక్కో షేరుకు నగదు ప్రవాహాన్ని తెలుసుకున్న తర్వాత, మేము నగదు ప్రవాహ నిష్పత్తికి ధరను చాలా తేలికగా లెక్కించగలుగుతాము.

వ్యాఖ్యానం

చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు ఆదాయ నిష్పత్తికి ధరను లెక్కించడంలో బిజీగా ఉన్నారు. మీరు ధరల ఆదాయ నిష్పత్తిని పరిశీలిస్తే, ఎక్కువ మంది పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించడానికి చాలా కంపెనీలు దీనిని మార్చగలవని మీరు చూస్తారు. ఉదాహరణకు, “నికర ఆదాయాన్ని” ప్రభావితం చేసే నగదు రహిత కారకాలు చాలా ఉన్నందున, “నికర ఆదాయాన్ని” మార్చాలనుకునే కంపెనీలు నగదు రహిత కారకాలను పెంచవచ్చు లేదా తగ్గించవచ్చు. అందువల్ల, ఆదాయ నిష్పత్తి ధర ఎల్లప్పుడూ ఒక సంస్థ యొక్క ఖచ్చితమైన చిత్రాన్ని లేదా కొత్త పెట్టుబడిని అందించలేవు.

అయితే, మేము నగదు ప్రవాహాన్ని చూసినప్పుడు, ఇది ఆటను పూర్తిగా మారుస్తుంది. నగదు ప్రవాహ ప్రకటనలో, నగదు రహిత కారకాలు చేర్చబడవు. అందువల్ల, కాలం చివరిలో నికర నగదు ప్రవాహాన్ని ఎవరూ మార్చలేరు. కాబట్టి మేము నగదు ప్రవాహ ప్రకటనను ఉపయోగించి “ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహాన్ని” లెక్కించగలిగితే మరియు దానిని “అత్యుత్తమ వాటాల” సంఖ్యతో విభజించగలిగితే, అప్పుడు మనం ఒక్కో షేరుకు ఎంత నగదు ప్రవాహాన్ని సృష్టించగలం అనేదాని గురించి ఒక ఖచ్చితమైన ఆలోచన వస్తుంది. పెట్టుబడి మంచిదేనా కాదా అని తేల్చడానికి మనం ఒక్కో షేరు ధరతో పోల్చవచ్చు.

మేము నిష్పత్తి యొక్క సరైన స్థాయిని కనుగొనడానికి ప్రయత్నిస్తే, అప్పుడు మేము ఒక నిర్దిష్ట రంగాన్ని చూడాలి. ఉదాహరణకు, మేము క్రొత్త టెక్నాలజీ ప్రారంభాన్ని పరిశీలిస్తే, దాని వృద్ధి చాలా వేగంగా ఉంటుంది, దీని ఫలితంగా నగదు ప్రవాహ నిష్పత్తికి అధిక ధర వస్తుంది, అయితే, దశాబ్దాలుగా పనిచేస్తున్న యుటిలిటీ కంపెనీని చూస్తే, నగదు ప్రవాహానికి ధర నిష్పత్తి చాలా తక్కువగా ఉంటుంది. టెక్నాలజీ స్టార్ట్-అప్ విషయంలో, దాని వృద్ధి విపరీతంగా ఉన్నందున, పెట్టుబడిదారులు యుటిలిటీ కంపెనీ కంటే ఎక్కువ విలువను ఇస్తారు, ఇది స్థిరమైన నగదు ప్రవాహాన్ని కలిగి ఉంటుంది కాని వృద్ధికి తక్కువ అవకాశాలను కలిగి ఉంటుంది.

ప్రాథమిక ఉదాహరణలు

మేము కొన్ని ఉదాహరణలను పరిశీలిస్తాము, తద్వారా అన్ని దేవదూతల నుండి నగదు ప్రవాహ నిష్పత్తికి ధరను అర్థం చేసుకోవచ్చు.

ఉదాహరణ # 1

జి కార్పొరేషన్ కింది సమాచారం ఉంది. నగదు ప్రవాహ నిష్పత్తికి ధర తెలుసుకోవడానికి ఈ క్రింది సమాచారాన్ని ఉపయోగించండి.

ఉదాహరణ నుండి, మేము ఈ నిష్పత్తిని నేరుగా లెక్కించవచ్చు.

జి కార్పొరేషన్ ఏ రంగానికి చెందినదో బట్టి, మేము ధరను నగదు ప్రవాహ నిష్పత్తితో పోల్చవచ్చు మరియు ఇది మంచి సంఖ్య కాదా అని తెలుసుకోవచ్చు.

ఉదాహరణ # 2

MNC కంపెనీ ఈ క్రింది సమాచారాన్ని అందించింది -

నగదు ప్రవాహ నిష్పత్తికి ధరను లెక్కించండి.

పై వాటిలో, ఉదాహరణకు, మనకు లెక్కించడానికి రెండు విషయాలు ఉన్నాయి. మొదట, మేము ఒక్కో షేరుకు నగదు ప్రవాహాన్ని మరియు తరువాత నగదు ప్రవాహ నిష్పత్తిని లెక్కించాలి.

ప్రతి షేరుకు నగదు ప్రవాహాన్ని లెక్కించడం ఇక్కడ ఉంది -

ఇప్పుడు మనం P / CFratio ను లెక్కించవచ్చు -

మళ్ళీ, ఈ విషయంలో కూడా ఇదే విధమైన విషయం వర్తిస్తుంది. ఈ సంస్థ చెందిన రంగాన్ని బట్టి, మేము ధరను నగదు ప్రవాహ నిష్పత్తితో పోల్చాలి మరియు ఇది మంచి సంఖ్య కాదా అని తెలుసుకోవాలి.

ఉదాహరణ # 3

మాకు ఈ క్రింది సమాచారం ABC కంపెనీ ఇచ్చింది -

ఆపరేటింగ్ క్యాష్ ఫ్లో, షేరుకు నగదు ప్రవాహం మరియు పి / సిఎఫ్ నిష్పత్తిని లెక్కించండి.

పై ఉదాహరణ నుండి, మొదట, మేము ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహాన్ని లెక్కించాలి -

ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహం US $ 76,200 అని ఇప్పుడు మనకు తెలుసు.

బకాయి షేర్ల సంఖ్య కూడా మాకు తెలుసు. కాబట్టి, ఒక్కో షేరుకు నగదు ప్రవాహాన్ని లెక్కించడం సులభం అవుతుంది -

ఇప్పుడు మనం ధరను నగదు ప్రవాహ నిష్పత్తికి సులభంగా లెక్కించగలుగుతాము -

కాబట్టి నిష్పత్తి 4.72. ఎబిసి కంపెనీకి చెందిన రంగాన్ని బట్టి, నగదు ప్రవాహ నిష్పత్తికి సంబంధించి 4.72 మంచి సంఖ్య కాదా అని మనం పోల్చవచ్చు మరియు తెలుసుకోవచ్చు.

ప్రాక్టికల్ ఉదాహరణ - చెవ్రాన్

ఇప్పుడు చేవ్రన్ ధరను నగదు ప్రవాహ నిష్పత్తికి లెక్కిద్దాం.

ప్రస్తుత ధర = $ 115.60

చెవ్రాన్ పి / సిఎఫ్ - 2013

• ఆపరేషన్స్ (2013) నుండి నగదు ప్రవాహం = $ 35,002 మిలియన్లు
• 2013 లో షేర్ల సంఖ్య = 1917 మిలియన్లు
• ప్రతి షేరుకు నగదు ప్రవాహం (2013) = 18.25
• పి / సిఎఫ్ (2013) = 115.60 / 18.25 = 6.33 ఎక్స్

నగదు ప్రవాహానికి చెవ్రాన్ ధర - 2014

• ఆపరేషన్స్ (2014) నుండి నగదు ప్రవాహం =, 4 31,475 మిలియన్లు
• 2014 లో షేర్ల సంఖ్య = 1884 మిలియన్లు
• ప్రతి షేరుకు నగదు ప్రవాహం (2014) = 16.70
• పి / సిఎఫ్ (2014) = 115.60 / 16.70 = 6.91 ఎక్స్

నగదు ప్రవాహానికి చెవ్రాన్ ధర - 2015

• ఆపరేషన్స్ (2015) నుండి నగదు ప్రవాహం =, 19,456 మిలియన్లు
• 2015 లో షేర్ల సంఖ్య = 1886 మిలియన్లు
• ప్రతి షేరుకు నగదు ప్రవాహం (2015) = 10.31
• పి / సిఎఫ్ (2015) = 115.60 / 10.31 = 11.20 ఎక్స్

చెవ్రాన్ (16.01x) కోసం మేము ఇంతకుముందు చూసిన P / CF నగదు ప్రవాహానికి పన్నెండు నెలల ధర వెనుకబడి ఉందని దయచేసి గమనించండి.

చమురు & గ్యాస్ కంపెనీలు

ఇప్పుడు మనకు పిసిఎఫ్ నిష్పత్తిపై సరైన అవగాహన ఉంది, ఇప్పుడు ఆయిల్ & గ్యాస్ కంపెనీలను - ఎక్సాన్, చెవ్రాన్ మరియు బిపి పిసిఎఫ్ నిష్పత్తిని పోల్చండి.

మూడు కంపెనీలకు, ధర నుండి నగదు ప్రవాహ నిష్పత్తి గత 2-3 సంవత్సరాలుగా పెరుగుతోందని మేము గమనించాము.

ఇది ఎందుకు అని మీరు అనుకుంటున్నారు?

మూలం: ycharts

2013-2014 నుండి వస్తువుల (ఆయిల్) మందగమనం ఉంది. చమురు ధరలు వారి నగదు ప్రవాహాన్ని నేరుగా ప్రభావితం చేస్తాయి. చమురు ధరలు తక్కువగా ఉన్నందున, ఈ కంపెనీలు కార్యకలాపాల నుండి వారి నగదు ప్రవాహంలో గణనీయమైన క్షీణతను చూశాయి.

మూలం: ycharts

ఇటీవలి త్రైమాసికాల్లో కార్యకలాపాల నుండి తగ్గిన నగదు ప్రవాహంతో, పైకి ధోరణి ఉన్న ఈ సంస్థలకు ధర నుండి నగదు ప్రవాహ నిష్పత్తి (పి / సిఎఫ్ నిష్పత్తి ఎక్కువ, సంస్థ ఖరీదైనది).

ఆయిల్ ఇ అండ్ పి కంపెనీలు

ఆయిల్ & గ్యాస్ కంపెనీలకు విలువ ఇచ్చే ముఖ్యమైన సాధనాల్లో పి / సిఎఫ్ ఒకటి. ఎందుకంటే ఆయిల్ కంపెనీ పనితీరును కొలవడానికి ఉత్తమ మార్గం దాని కోర్ నగదు ప్రవాహాలను చూడటం. ఈ కంపెనీలకు పెద్ద ఆస్తుల స్థావరం అవసరం మరియు మూలధన ఆస్తులకు ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి అధిక స్థాయి రుణాలను కూడబెట్టుకుంటుంది. రుణ స్థాయిలు పెరగడం అంటే పెరిగిన వడ్డీ మరియు తిరిగి చెల్లించడం. ఈ ప్రధాన నగదు ప్రవాహాలను ట్రాక్ చేయడం ద్వారా ఈ అప్పులకు సేవ చేయగల సంస్థ సామర్థ్యంపై కీలకమైన అంతర్దృష్టులను అందిస్తుంది. (డిఎస్‌సిఆర్).

మరోవైపు, నికర ఆదాయం (నికర లాభం) నగదు కొలత కాదు మరియు స్థిరంగా ఉంటుంది (లేదా పెరుగుతున్న ధోరణిని చూపుతుంది). ఏదేమైనా, నగదు ప్రవాహాలు క్షీణిస్తుంటే, సంస్థ తన రుణ తిరిగి చెల్లించడం కష్టమని స్పష్టమైన సూచన.

దిగువ పట్టిక అగ్ర చమురు అన్వేషణ మరియు ఉత్పత్తి సంస్థల ధర నుండి నగదు ప్రవాహ నిష్పత్తులను (టిటిఎం) అందిస్తుంది.

జనవరి 20, 2017 నాటికి

ఇక్కడ గమనించవలసిన కొన్ని ముఖ్యమైన అంశాలు -

• ఈ అగ్ర సంస్థల నగదు ప్రవాహ నిష్పత్తి సగటు ధర 13.83x
• EOG రిసోర్సెస్ మరియు పయనీర్ నేచురల్ రిసోర్సెస్ ఈ రంగంలో రెండు అవుట్లర్లు, పి / సిఎఫ్ నిష్పత్తి వరుసగా 26.52x మరియు 20.90.
• మేము ఈ అవుట్‌లైయర్‌లను తొలగిస్తే, సగటు పిసిఎఫ్ నిష్పత్తి 11.36x గా వస్తుంది

సాఫ్ట్‌వేర్ అప్లికేషన్

ఆయిల్ & గ్యాస్ కంపెనీల మాదిరిగా కాకుండా, సాఫ్ట్‌వేర్ అప్లికేషన్ కంపెనీలకు ఆస్తి-కాంతి నమూనా ఉంది. స్పష్టమైన ఆస్తులకు బదులుగా, దాని ఆస్తులు అసంపూర్తిగా ఉన్న ఆస్తులను (పేటెంట్లు, ఐపిలు, కాపీరైట్‌లు) కలిగి ఉన్నాయని మేము కనుగొన్నాము. సాఫ్ట్‌వేర్ కంపెనీల యొక్క మరొక లక్షణం ఏమిటంటే వారు అప్పుపై ఎక్కువగా ఆధారపడటం లేదు (ఆయిల్ & గ్యాస్ కంపెనీలు వంటివి). ఈ కారణంగా, సాఫ్ట్‌వేర్ కంపెనీలు పి / సిఎఫ్ నిష్పత్తి ఆధారంగా విలువైనవి కావు.

బదులుగా, విశ్లేషకులు అటువంటి సంస్థలకు విలువ ఇవ్వడానికి PE, PEG, EV / EBIT, EV / కస్టమర్ మొదలైన గుణకాలను ఉపయోగిస్తారు.

(కూడా, ఎంటర్ప్రైజ్ వాల్యూ వర్సెస్ ఈక్విటీ వాల్యూ గుణిజాలను చూడండి)

దిగువ పట్టిక అగ్ర సాఫ్ట్‌వేర్ అప్లికేషన్ కంపెనీల ధర నుండి నగదు ప్రవాహ నిష్పత్తులను (టిటిఎం) అందిస్తుంది.

మూలం: ycharts

ఇక్కడ గమనించవలసిన కొన్ని ముఖ్యమైన అంశాలు -

• ఈ అగ్ర సంస్థల సగటు నిష్పత్తి 38.93x. ఇది చాలా ఎక్కువ.
• ఆటోడెస్క్, వర్క్‌డే, మరియు సర్వీస్‌నో ఇప్పుడు సాఫ్ట్‌వేర్ అప్లికేషన్ విభాగంలో పి / సిఎఫ్ మల్టిపుల్ 55.20x, 47.60x, మరియు 102.65x.

యుటిలిటీస్

యుటిలిటీ కంపెనీల యొక్క ముఖ్య లక్షణం ఏమిటంటే అవి స్థిరమైన నగదు ప్రవాహాలు మరియు బ్యాలెన్స్ షీట్లో అధిక స్థాయిలో అప్పులతో కూడిన క్యాపిటల్ ఇంటెన్సివ్ మోడల్. ఫలితంగా, యుటిలిటీ కంపెనీలకు విలువ ఇవ్వడానికి మేము పి / సిఎఫ్ దరఖాస్తు చేసుకోవచ్చు.

దిగువ పట్టిక మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ద్వారా క్రమబద్ధీకరించబడిన అగ్ర యుటిలిటీ కంపెనీల ధర నుండి నగదు ప్రవాహ నిష్పత్తులను (టిటిఎం) అందిస్తుంది.

మూలం: ycharts

• ఈ అగ్ర యుటిలిటీ కంపెనీల క్యాష్‌ఫ్లో నిష్పత్తికి సగటు ధర 6.74x

పరిమితులు

ఈ నిష్పత్తికి ఒకే పరిమితి ఉంది. దీనికి ఒక లొసుగు కూడా ఉంది, మరియు ఇది ఇదే - ఇది మూలధన వ్యయాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోదు.

మీరు ఈ నిష్పత్తి యొక్క కఠినమైన కొలతను తెలుసుకోవాలనుకుంటే, మేము ధరను మించి నగదు ప్రవాహ నిష్పత్తి (పి / సిఎఫ్) కు విస్తరించాలి మరియు మేము ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని లెక్కించాలి మరియు దానిని ఒక్కో షేరుతో పోల్చాలి.

ఉచిత నగదు ప్రవాహం అంటే కాపెక్స్‌ను తీసివేసిన తరువాత వ్యాపారానికి లభించే నగదు ప్రవాహం. ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని లెక్కించడం క్లిష్టంగా అనిపించవచ్చు. కానీ ఇక్కడ ఒప్పందం ఉంది

మనం చేయాల్సిందల్లా సంస్థ యొక్క ఆదాయ ప్రకటనకు తిరిగి వెళ్లి నికర ఆదాయాన్ని ఎంచుకోవడం. నగదు రహిత ఛార్జీలు కాబట్టి తరుగుదల మరియు రుణ విమోచనను తిరిగి జోడించాలి. తరువాత, మేము పని మూలధనంలో ఏవైనా మార్పులను పరిగణనలోకి తీసుకుంటాము మరియు అందువల్ల మేము ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహాన్ని పొందుతాము. ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహం నుండి, మేము మూలధన వ్యయాన్ని (కొత్త యంత్రాలను) తీసివేస్తే, అప్పుడు మాకు ఉచిత నగదు ప్రవాహం లభిస్తుంది.

దీన్ని అర్థం చేసుకోవడానికి, మనం ఒక ఉదాహరణ తీసుకొని దానిని వివరించవచ్చు.

ఒక ఐస్ క్రీమ్ కంపెనీకి US $ 100,000 ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహం ఉంది. ఇప్పుడు, వారి ఐస్ క్రీములకు డిమాండ్ పెరిగినందున కొత్త రిఫ్రిజిరేటర్ కొనాలని కంపెనీ నిర్ణయించింది. అందువలన, వారు US $ 30,000 రిఫ్రిజిరేటర్ కొనుగోలు చేశారు. కాబట్టి ఈ ఐస్ క్రీం సంస్థ యొక్క ఉచిత నగదు ప్రవాహం ఏమిటి? ఇది = US $ (100,000 - 30,000) = US $ 70,000 అవుతుంది. US $ 70,000 ఉచిత నగదు ప్రవాహంతో, ఐస్ క్రీమ్ సంస్థ ఇప్పుడు తన రుణాన్ని తీర్చగలదు (ఏదైనా ఉంటే) మరియు ఇతర ఖర్చులను భరించగలదు.

చివరకు, మరింత కఠినమైన, ఖచ్చితమైన నిష్పత్తి ఏమిటి? ఇది ఉచిత నగదు ప్రవాహ నిష్పత్తికి ధర.

ఉచిత నగదు ప్రవాహానికి ధర = వాటా ధర / వాటాకు ఉచిత నగదు ప్రవాహం.

మేము చేయవలసిందల్లా సంస్థ యొక్క అత్యుత్తమ వాటాల ద్వారా ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని విభజించడం. మరియు అది కంపెనీలో పెట్టుబడి పెట్టాలా వద్దా అనేదాని గురించి మరింత ఖచ్చితమైన చిత్రాన్ని ఇస్తుంది.

తుది విశ్లేషణలో

నగదు ప్రవాహ నిష్పత్తి ధర పెట్టుబడిదారులకు చాలా ఉపయోగకరంగా ఉంటుందని సులభంగా చెప్పవచ్చు. ఇది పెట్టుబడి ఎంత మంచిదో దాదాపు ఖచ్చితమైన చిత్రాన్ని ఇస్తుంది. మరియు పి / సిఎఫ్ ఉపయోగపడుతుంది ఎందుకంటే నగదు ప్రవాహంలో తారుమారు చేయడానికి తక్కువ లేదా అవకాశం లేదు.

ఒక పెట్టుబడిదారుగా, మీరు క్రొత్త ప్రాజెక్ట్ లేదా కొత్త ప్రారంభంలో పెట్టుబడి పెట్టాలనుకుంటే, ఈ నిష్పత్తిని కొలిచే గ్రిడ్ వలె ఉపయోగించండి. మీరు ఆదాయ నిష్పత్తికి ధరను కూడా ఉపయోగించవచ్చు. కానీ నగదు ప్రవాహ నిష్పత్తికి ధర అన్ని విధాలుగా మెరుగైన కొలిచే గ్రిడ్.

ఉపయోగకరమైన పోస్ట్లు

• అమ్మకపు నిష్పత్తికి సంస్థ విలువ
• EV to EBITDA
• పుస్తక విలువ నిష్పత్తికి ధర
<