ప్రో-ఫార్మా ఆదాయాలు (ఫార్ములా) | ప్రో ఫార్మా ఇపిఎస్‌ను ఎలా లెక్కించాలి?
ప్రో-ఫార్మా ఆదాయాల నిర్వచనం
ప్రో-ఫార్మా ఆదాయాలు సంస్థ యొక్క ఆదాయాన్ని సాధారణంగా అంగీకరించిన అకౌంటింగ్ సూత్రానికి అనుగుణంగా లెక్కించడం వలన లెక్కించబడదు, ఎందుకంటే పునరావృతమయ్యే వస్తువులను అగ్ని కారణంగా నష్టం, పునర్నిర్మాణ ఖర్చులు వంటి అసాధారణ వస్తువులు వంటివి పరిగణనలోకి తీసుకోవు. కంపెనీ ఫైనాన్షియల్ స్టేట్మెంట్ యొక్క సానుకూల చిత్రాన్ని కంపెనీ చూపిస్తుంది.
సరళమైన మాటలలో, ప్రో-ఫార్మా సంపాదన అనేది పునర్నిర్మాణ ఛార్జీలు, అసాధారణమైన వస్తువులు వంటి పునరావృతం కాని వస్తువులను మినహాయించే సంపాదనను సూచిస్తుంది. దీనిలో, సంస్థ యొక్క ఆదాయాలు సాధారణంగా అంగీకరించబడిన అకౌంటింగ్ సూత్రాల (GAAP) ప్రకారం లెక్కించబడవు. సంపాదించడం యొక్క సానుకూల కోణాన్ని చూపించడానికి ఇది ఉపయోగించబడుతుంది.
- దీనిని ఐపిఓలో భాగంగా సంపాదించే ప్రొజెక్షన్ అని కూడా పిలుస్తారు, అనగా ప్రారంభ పబ్లిక్ ఆఫరింగ్.
- పునరావృతం కాని లేదా సాధారణ కార్యకలాపాల్లో భాగంగా సాధారణంగా జరగని అంశాన్ని కంపెనీ మినహాయించవచ్చు. ఉదాహరణలు ఆస్తి బలహీనతలు, వాడుకలో లేని జాబితా, పునర్నిర్మాణ ఛార్జీలు మరియు అసాధారణ అంశాలు. వీటి ద్వారా ఒక సంస్థ యొక్క ఉద్దేశ్యం దాని సాధారణ లాభదాయకత గురించి స్పష్టమైన చిత్రాన్ని రూపొందించడం మరియు దానిని పెట్టుబడిదారులకు చూపించడం.
- అంతేకాకుండా, కొన్ని కంపెనీలు దీనిని దుర్వినియోగం చేస్తాయి మరియు సాధారణంగా GAAP ప్రకారం చేర్చవలసిన వస్తువులను మినహాయించాయి. పెట్టుబడిదారుడు జాగ్రత్తలు తీసుకోవాలి, ప్రాథమిక విశ్లేషణలు చేయాలి, తదనుగుణంగా పెట్టుబడి పెట్టాలి.
సందర్భ పరిశీలన
కేస్ స్టడీతో కూడా అదే అర్థం చేసుకుందాం.
మూలం: amazon.com
2001 లో, అమెజాన్.కామ్ దీనిని క్వార్టర్ యొక్క ప్రో-ఫార్మా ఫలితాన్ని విడుదల చేసింది, ఇది బలహీనమైన ఆస్తులను వ్రాయడం, వడ్డీ ఖర్చులు మరియు ఈక్విటీ పెట్టుబడులపై నష్టాలు వంటి కొన్ని ఖర్చులను మినహాయించింది.
అమెజాన్.కామ్ ప్రకారం, ప్రో-ఫార్మా ఆపరేటింగ్ నష్టం మూడవ త్రైమాసికంలో million 27 మిలియన్లకు తగ్గింది, అయితే GAAP ప్రకారం నికర నష్టం 170 మిలియన్ డాలర్లు. అప్పుడు వివాదం తలెత్తింది, ఇది ప్రో-ఫార్మా మరియు విడుదల నివేదిక యొక్క ప్రమాణాల ప్రకారం కంపెనీ నివేదికలను అభివృద్ధి చేసింది. ప్రో-ఫార్మా ఆదాయాలను ఏదైనా కంపెనీ తప్పుదారి పట్టించినట్లయితే 2001 చివరలో సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ ఒక హెచ్చరిక జారీ చేసింది. 2002 లో ఈ హెచ్చరికకు వ్యతిరేకంగా మొదటి చర్య ట్రంప్ హోటల్స్, క్యాసినో రిసార్ట్స్ పై తీసుకోబడింది.
ప్రో-ఫార్మా ఇపిఎస్ అంటే ఏమిటి?
ఇది ప్రో-ఫార్మా ఇపిఎస్‌ను కనుగొనడంలో కూడా సహాయపడుతుంది. ఈ గణన పునరావృతమయ్యే ఖర్చులను మినహాయించే సాధారణీకరించిన నికర ఆదాయంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ప్రో-ఫార్మా ఇపిఎస్ కార్యకలాపాల నుండి వచ్చే ఆదాయాల ప్రవాహాన్ని కనుగొనడం లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది, ఇది భవిష్యత్ ఇపిఎస్‌ను అంచనా వేయడానికి ఉపయోగపడుతుంది.
విలీనాలు మరియు సముపార్జనలలో ప్రో-ఫార్మా ఇపిఎస్ చాలా సహాయపడుతుంది; దీనిలో ఇది లక్ష్య నికర ఆదాయాన్ని మరియు ఏదైనా అదనపు సినర్జీలను లేదా లెక్కింపుకు పెరుగుతున్న సర్దుబాట్లను జోడిస్తుంది.
ప్రో-ఫార్మా ఇపిఎస్ ఫార్ములా
- ప్రో-ఫార్మా ఇపిఎస్ ఒక సంస్థను సొంతం చేసుకోవడం ద్వారా లక్ష్యాన్ని పొందడం లేదా లక్ష్యంతో విలీనం చేయడం ద్వారా వారు పొందే ఆర్థిక ఫలితాన్ని నిర్ణయించడం ద్వారా ఉపయోగించబడుతుంది. ఈ లావాదేవీ వృద్ధి చెందుతుందా లేదా పలుచన అవుతుందో లేదో తెలుసుకోవడానికి ఇది కొనుగోలుదారుని అనుమతిస్తుంది మరియు EPS పై సానుకూల ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. ప్రతి షేరుకు ఆదాయాలు పెరిగే చోట కూడా ఈ పరిస్థితి తలెత్తుతుంది, కాని విలీన సంస్థల విలువ కొనుగోలుదారు మరియు లక్ష్యం కంటే తక్కువగా ఉంటుంది.
- దయచేసి గమనించండి పెరుగుదల సర్దుబాటు అనేది రెండు కంపెనీలు విలీనం అయినప్పుడు సృష్టించబడిన అదనపు విలువ అంశం.
- ఉదాహరణకు, ఒక ఇ-కామర్స్ సంస్థ కొరియర్ సంస్థతో విలీనం అవుతుంది. ఈ విలీనం ద్వారా, ఇ-కామర్స్ సంస్థ దాని అసలు కొరియర్ ఖర్చును ఆదా చేయగలదు, ఇది ఇంతకు ముందు థర్డ్ పార్టీ కొరియర్ కంపెనీలకు చెల్లించబడింది. ఈ సంస్థ తన వనరులను ఉపయోగిస్తోంది, ఇది లాభం పెరుగుదలకు మరియు ఖర్చులను తగ్గించడానికి దారితీస్తుంది.
ప్రతి షేరుకు ప్రో-ఫార్మా ఆదాయాలను ఎలా లెక్కించాలి (ఇపిఎస్)?
ఒక గణన క్రింది విధంగా ఉంది: -
కొనుగోలుదారు మొత్తం ఆదాయాలు 000 6000 మరియు వాటాలు 3,000 ఉన్నాయి.
ఇపిఎస్ = 6000/3000
కొనుగోలు చేయబడిన లక్ష్య సంస్థ మొత్తం ఆదాయాలు $ 3,000.
సర్దుబాటుదారు 700 కొత్త షేర్లను జారీ చేసి, సముపార్జనను పూర్తి చేయడానికి లక్ష్యానికి అప్పగించడం.
ప్రో ఫార్మా అంటే ప్రో ఫార్మా ఇపిఎస్ పొందడానికి బకాయి ఉన్న అన్ని షేర్ల మొత్తంతో విభజించబడిన మొత్తం సంపాదన.
- ప్రో ఫార్మా ఇపిఎస్ = (అక్వైరర్ యొక్క నికర ఆదాయం + టార్గెట్ యొక్క నికర ఆదాయం) / (అక్వైరర్ షేర్లు బాకీ + కొత్త షేర్లు జారీ చేయబడ్డాయి)
- = (6,000+3,000)/(3,000+700)
ప్రో ఫార్మా EMS ఉంటుంది:
- మునుపటి లావాదేవీ తర్వాత ఇపిఎస్‌లో శాతం అక్రెషన్ / డిల్యూషన్.
- సముపార్జన / పలుచన = (2.43-2) / 2 * 100
- సముపార్జన / పలుచన
అక్రెషన్ అంటే పాజిటివ్, మరియు పలుచన అంటే నెగటివ్.
మీరు ఈ ఎక్సెల్ మూసను ఇక్కడ డౌన్‌లోడ్ చేసుకోవచ్చు: - ప్రోఫోర్మా ఆదాయాలు ఇపిఎస్ లెక్కలు ఎక్సెల్ మూస
GAAP వర్సెస్ ప్రో-ఫార్మా ఫైనాన్షియల్ స్టేట్మెంట్స్
- GAAP ప్రతి వివరాలను ఇస్తుంది, మరియు ప్రతి వ్యయ సంస్థ ఎదుర్కొంది, అయితే ప్రో-ఫార్మా పునరావృతమయ్యే ఖర్చులను మినహాయించింది
- GAAP దీర్ఘకాలిక లాభాలను విశ్లేషించలేకపోయింది, అయితే ప్రో-ఫార్మా ఒక సంస్థ యొక్క దీర్ఘకాలిక లాభాలను కనుగొనడంలో సహాయపడుతుంది.
- GAAP ప్రతికూల ప్రో-ఫార్మా సంపాదనలో సంపాదించినప్పుడు సానుకూలంగా ఉంటుంది.
- GAAP ఖర్చులను మార్చలేము, అయితే ప్రో-ఫార్మా కోసం, అదే సంపాదించడం తారుమారు చేయవచ్చు.
ఉపయోగాలు
ప్రో-ఫార్మా ఎర్నింగ్స్ స్టేట్మెంట్ సంస్థ యొక్క ప్రధాన వ్యాపారం యొక్క పనితీరు మరియు విలువను బాగా చూస్తుంది. ఎక్కువగా పునరావృతంకాని వ్యాపార సంఘటనలను మినహాయించవచ్చు ఎందుకంటే ఇది భవిష్యత్తులో జరగదని భావిస్తారు.
ప్రయోజనాలు
- ప్రో-ఫార్మా ఇపిఎస్ కూడా పెట్టుబడిదారుడికి కంపెనీ కార్యకలాపాల గురించి స్పష్టమైన చిత్రాన్ని ఇస్తుంది. కొన్ని కంపెనీల కోసం, ఇది ఆర్థిక పనితీరు యొక్క ఖచ్చితమైన వీక్షణను అందిస్తుంది మరియు ఒక సంస్థ నుండి కనిపిస్తుంది.
- పునరావృతంకాని ఖర్చులను పరిగణనలోకి తీసుకోవడం పెట్టుబడిదారుల దృష్టిని ప్రభావితం చేస్తుంది, అయితే ఈ ఖర్చులు స్వల్పకాలిక మరియు దీర్ఘకాలిక లాభాలను సంపాదించేవి ప్రో-ఫార్మా ఇపిఎస్ ద్వారా లెక్కించాల్సిన అవసరం ఉంది, ఈ ఖర్చులు పరిగణించబడవు మరియు దీర్ఘకాలిక లాభాలను విశ్లేషించడానికి సహాయపడతాయి. ఉదాహరణ: సంస్థ యొక్క విలీనం యొక్క ఛార్జీలు ఒక సమయం; అందువల్ల, ప్రో-ఫార్మా EPS లో పరిగణించవద్దు.
- ఈ ఆదాయాలు సంస్థ యొక్క ప్రధాన విలువ డ్రైవర్‌ను గుర్తించడానికి మరియు కంపెనీ ఆపరేషన్‌లో మారుతున్న ధోరణులను విశ్లేషించడానికి ఉపయోగకరమైన సాధనం, తరువాత వాటిని సంభావ్య స్వాధీనం లక్ష్యాల మదింపుకు ఉపయోగించవచ్చు.
ప్రతికూలతలు
- కంపెనీ కొంతకాలం స్టాక్-ఆధారిత పరిహారం మరియు సముపార్జన-సంబంధిత వ్యయం వంటి వాటిని మినహాయించింది, మరియు పెట్టుబడిదారుడు ఈ ఖర్చులను నిజం కానిదిగా పరిగణించాలని మరియు ఆదాయాలను సానుకూలంగా పరిగణించాలని వారు భావిస్తున్నారు.
- ఈ ఆదాయాలకు అనుసరించడానికి ప్రామాణిక మార్గదర్శకాలు లేవు.
- కొన్ని కంపెనీలు అమ్ముడుపోని జాబితాలను ఒక ప్రకటనలో పరిగణించవు.
- ఈ సంపాదనను సులభంగా మార్చవచ్చు.
