గ్రీన్షూ ఎంపిక (ప్రాసెస్, ఫీచర్స్) | గ్రీన్షూ ఎలా పనిచేస్తుంది?
గ్రీన్షూ ఎంపిక అంటే ఏమిటి?
గ్రీన్షూ ఎంపిక అనేది ఒక ఐపిఓ సమయంలో పూచీకత్తు ఒప్పందంలో ఉపయోగించిన నిబంధన, ఇందులో ఈ నిబంధన అండర్ రైటర్‌కు పెట్టుబడిదారులకు ఎక్కువ వాటాలను విక్రయించే హక్కును అందిస్తుంది.
ఇది ఒక ఐపిఓ సమయంలో ఉపయోగించిన నిబంధన, దీనిలో అండర్ రైటర్స్ కంపెనీ షేర్లలో అదనంగా 15% ఆఫర్ ధర వద్ద కొనుగోలు చేస్తారు.
గ్రీన్షూ ఎంపిక ఎలా పనిచేస్తుంది?
గ్రీన్ షూ తయారీ, గ్రీన్ షూ తయారీ అనే సంస్థ పేరు పెట్టారు (మొదట గ్రీన్షూ నిబంధనను దాని అండర్ రైటర్ ఒప్పందంలో చేర్చారు). ఇది ఎలా పనిచేస్తుంది:
- ఒక సంస్థ తన భవిష్యత్ అభివృద్ధి ప్రణాళికలలో కొన్నింటికి మూలధనాన్ని సమీకరించాలనుకున్నప్పుడు, అది డబ్బును సేకరించగల మార్గాలలో ఒకటి ఐపిఓ ద్వారా.
- ఒక ఐపిఓ సమయంలో, ఒక సంస్థ తన సెక్యూరిటీల కోసం ఇష్యూ ధరను ప్రకటిస్తుంది మరియు అది జారీ చేయబోయే ఒక నిర్దిష్ట పరిమాణ స్టాక్లను ప్రకటించింది (ఒక్కొక్కటి $ 5.00 చొప్పున 1 మిలియన్ సెక్యూరిటీలను చెప్పండి). బ్లూ చిప్ కంపెనీ లేదా చాలా మంచి నేపథ్యం మరియు గణాంకాలు కలిగిన సంస్థ విషయంలో, అలాంటి భద్రత కోసం డిమాండ్ అనియంత్రితంగా పెరుగుతుంది మరియు దీనివల్ల ధరలు పెరుగుతాయి.
- రెండవది, డిమాండ్ పెరిగేకొద్దీ అసలు చందాలు expected హించిన దానికంటే ఎక్కువ (500,000 వాస్తవ vs 100,000 అంచనా). ఈ సందర్భంలో, ప్రతి చందాదారునికి కేటాయించిన వాటాల సంఖ్య దామాషా ప్రకారం తగ్గుతుంది (2 సంఖ్యలు వాస్తవ vs 10 expected హించినవి).
- అందువల్ల అవసరమైన ధర మరియు వాస్తవ ధరల మధ్య అంతరం ఏర్పడుతుంది, ఈ భద్రత కోసం డిమాండ్ యొక్క nature హించని స్వభావం దీనికి కారణం. ఈ డిమాండ్-సరఫరా అంతరాన్ని నియంత్రించడానికి, కంపెనీలు “గ్రీన్షూ ఎంపిక” తో ముందుకు వస్తాయి.
- ఈ రకమైన ఆప్షన్‌లో, ఐపిఓ కోసం ప్రతిపాదన సమయంలో, గ్రీన్షూ ఆప్షన్‌ను ఉపయోగించుకునే వ్యూహాన్ని కంపెనీ ప్రకటించింది. అందువల్ల, ఇది మార్కెట్‌లోని వ్యాపారి బ్యాంకర్‌ను సంప్రదిస్తుంది, అతను “స్థిరీకరణ ఏజెంట్” గా వ్యవహరిస్తాడు.
- సెక్యూరిటీల జారీ సమయంలో, స్థిరీకరణ ఏజెంట్ రుణాలు తీసుకుంటుంది సంస్థ యొక్క ప్రమోటర్ల నుండి కొన్ని వాటాలు, వాటిని మార్కెట్లో అదనపు చందాదారులకు అనుమతించడానికి. ఈ విధంగా, ట్రేడింగ్ ప్రారంభమైనప్పుడు, డిమాండ్-సరఫరా అస్థిరత కారణంగా భద్రత ధర నాటకీయంగా పెంచబడదు.
- మార్కెట్లో ఈ అదనపు సమర్పణ నుండి సేకరించిన డబ్బు పార్టీ ఖాతాల్లో ఏదీ జమ చేయబడదు. ఈ ప్రక్రియ కోసం సృష్టించబడిన ఎస్క్రో ఖాతాలో ఈ డబ్బు జమ చేయబడుతుంది.
- మార్కెట్లో ట్రేడింగ్ ప్రారంభమైన తర్వాత, ఈ స్థిరీకరణ ఏజెంట్ ఎస్క్రో ఖాతాలో జమ చేసిన డబ్బును అవసరానికి అనుగుణంగా ఉపసంహరించుకోవచ్చు మరియు వాటాదారుల నుండి అదనపు వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు సంస్థ యొక్క ప్రమోటర్లకు తిరిగి చెల్లించవచ్చు.
- ప్రమోటర్ల ద్వారా వాటాలను రుణాలు ఇవ్వడం మరియు స్థిరీకరణ ఏజెంట్ ఒక నిర్దిష్ట కాల వ్యవధి తరువాత తిరిగి చెల్లించే మొత్తం ప్రక్రియను "స్థిరీకరణ యంత్రాంగం" అంటారు.
లక్షణాలు
- మొత్తం స్థిరీకరణ విధానం 30 రోజుల్లోపు పూర్తి కావాలి. స్థిరీకరణ ఏజెంట్ సంస్థ యొక్క జాబితా తేదీ నుండి గరిష్టంగా 30 రోజులు ఉంటుంది, దానిలో అతను రుణాలు తీసుకోవాలి మరియు తదుపరి ప్రక్రియ కోసం అవసరమైన వాటాలను తిరిగి ఇవ్వాలి. ఈ టైమ్‌లైన్‌లో అతను ఈ ప్రక్రియను పూర్తి చేయలేకపోతే మరియు ఈ సమయంలో మొత్తం షేర్లలో కొంత భాగాన్ని మాత్రమే ప్రమోటర్లకు తిరిగి ఇవ్వగలిగితే, జారీ చేసిన సంస్థ మిగిలిన వాటాలను ప్రమోటర్లకు అనుమతిస్తుంది.
- ప్రమోటర్లు మొత్తం ఇష్యూలో గరిష్టంగా 15.0% వరకు స్థిరీకరణ ఏజెంట్‌కు రుణాలు ఇవ్వవచ్చు. ఉదాహరణకు, మొత్తం ఇష్యూ 1 మిలియన్ షేర్లు కావాలంటే, ప్రమోటర్లు అదనపు చందాదారులకు కేటాయింపు కోసం స్థిరీకరణ ఏజెంట్‌కు గరిష్టంగా 150,000 షేర్లను మాత్రమే ఇవ్వవచ్చు.
- ఈ ఎంపిక యొక్క మొదటి వ్యాయామం 1918 లో గ్రీన్ షూ తయారీ (ఇప్పుడు స్ట్రైడ్ రైట్ కార్పొరేషన్ అని పిలుస్తారు) అనే సంస్థ చేత చేయబడింది, మరియు ఈ ఎంపికను కూడా పిలుస్తారు “ఓవర్-కేటాయింపు ఎంపిక”.
- గ్రీన్షూ ఎంపిక ధర స్థిరీకరణకు ఒక మార్గం, మరియు ఇది SEC (సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్) చే నియంత్రించబడుతుంది మరియు అనుమతించబడుతుంది. భవిష్యత్తులో కంపెనీ ఈ ఎంపికను ఉపయోగించుకోవాలనుకుంటే, సెక్యూరిటీల ఇష్యూ సమయంలో ఇది ప్రచురించే అన్ని క్లిష్టమైన రెడ్ హెర్రింగ్ ప్రాస్పెక్టస్‌ను స్పష్టంగా పేర్కొనాలి.
- స్థిరీకరణ ఏజెంట్లు (లేదా అండర్ రైటర్స్) సంస్థతో మరియు జాబితా చేయవలసిన వాటాల ధర మరియు పరిమాణాల గురించి అన్ని వివరాలను పేర్కొన్న ప్రమోటర్లతో వేర్వేరు ఒప్పందాలను అమలు చేయాలి. స్థిరీకరణ ఏజెంట్ల గడువులను కూడా ఇది పేర్కొంది.
గ్రీన్షూ ఎంపికను వ్యాయామం చేయడం యొక్క ప్రాముఖ్యత
- గ్రీన్షూ ఎంపిక సంస్థ, మార్కెట్ మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థ మొత్తానికి ధర స్థిరీకరణకు సహాయపడుతుంది. ఇది అనియంత్రిత డిమాండ్ కారణంగా కంపెనీ షేర్ల ధరలను పెంచడాన్ని నియంత్రిస్తుంది మరియు డిమాండ్-సరఫరా సమీకరణాన్ని సమలేఖనం చేయడానికి ప్రయత్నిస్తుంది.
- ఈ అమరిక అండర్ రైటర్లకు (కొన్నిసార్లు కంపెనీకి స్థిరీకరణ ఏజెంట్లుగా వ్యవహరిస్తుంది), వారు ఒక నిర్దిష్ట ధర వద్ద ప్రమోటర్ల నుండి వాటాలను అరువుగా తీసుకుంటారు మరియు ధరలు పెరిగిన తర్వాత పెట్టుబడిదారులకు అధిక ధరకు అమ్ముతారు. అప్పుడు, ధరలు తగ్గినప్పుడు, వారు మార్కెట్ నుండి వాటాలను కొనుగోలు చేసి, వాటిని ప్రమోటర్లకు తిరిగి ఇస్తారు. ఈ విధంగా వారు లాభాలను సంపాదిస్తారు.
- ఈ విధానం పెట్టుబడిదారులకు కూడా ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే ఇది ధరలను స్థిరీకరించే విధంగా పనిచేస్తుంది, తద్వారా ఇది పెట్టుబడిదారులకు శుభ్రంగా మరియు పారదర్శకంగా మారుతుంది మరియు మంచి విశ్లేషణ చేయడానికి వారికి సహాయపడుతుంది.
- మార్కెట్లలో కంపెనీ సెక్యూరిటీల ధరలను సరిచేయాలని వారు భావిస్తున్నందున ఇది మార్కెట్లకు ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది. డిమాండ్ పెరుగుదల కారణంగా ధరలను పెంచడం అనేది షేర్ల ధరల యొక్క తప్పు కొలత. అందువల్ల, సరైన వాటా ధరల కోసం ఇతర విషయాలను (డిమాండ్ మాత్రమే కాకుండా) విశ్లేషించడం ద్వారా పెట్టుబడిదారులను సరిగ్గా నడిపించడానికి కంపెనీ ప్రయత్నిస్తుంది.
ముగింపు
గ్రీన్షూ ఎంపిక సంస్థ యొక్క దూరదృష్టిపై ఆధారపడి ఉంటుంది, ఇది మార్కెట్లో వారి స్టాక్‌లకు పెరిగిన డిమాండ్‌ను fore హించింది. ఇది సామాన్య ప్రజలలో వారి జనాదరణను మరియు భవిష్యత్తులో ప్రదర్శించడానికి వారిపై పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసాన్ని సూచిస్తుంది మరియు వారికి చాలా మంచి రాబడిని ఇస్తుంది. ఈ రకమైన ఎంపిక సంస్థ, అండర్ రైటర్స్, మార్కెట్లు, పెట్టుబడిదారులు మరియు మొత్తం ఆర్థిక వ్యవస్థకు ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది. ఏదేమైనా, వాంఛనీయ రాబడి కోసం ఎలాంటి పెట్టుబడికి ముందు ఇచ్చే పత్రాలను చదవడం పెట్టుబడిదారుల విధి.
