ట్రైనర్ నిష్పత్తి | ఫార్ములా | లెక్కింపు | vs షార్ప్ నిష్పత్తి - వాల్‌స్ట్రీట్ మోజో
ట్రెయినర్ నిష్పత్తి నిర్వచనం
ట్రెయినర్ నిష్పత్తి షార్ప్ నిష్పత్తికి సమానంగా ఉంటుంది, ఇక్కడ పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క అస్థిరత యొక్క యూనిట్‌కు రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్‌పై అదనపు రాబడి లెక్కించబడుతుంది, ఇది ప్రామాణిక విచలనం బదులు బీటాను రిస్క్ కొలతగా ఉపయోగిస్తుంది అనే వ్యత్యాసంతో లెక్కించబడుతుంది, అందువల్ల ఇది మాకు ఇస్తుంది పెట్టుబడిదారుడి మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క బీటా యొక్క యూనిట్‌కు రిటర్న్ యొక్క రిస్క్-ఫ్రీ రేటుపై అదనపు రాబడి.
వివరణ
ట్రెయినర్ రేషియో అనే పదాన్ని ఒక సంఖ్యగా వివరించవచ్చు, ఇది అదనపు రాబడిని కొలుస్తుంది, ఇది ప్రస్తుత మార్కెట్ నష్టాన్ని uming హిస్తూ, వేరియబుల్ రిస్క్‌లు లేని కొన్ని పెట్టుబడులలో సంస్థ సంపాదించవచ్చు. ట్రెయినర్ రేషియో మెట్రిక్ నిర్వాహకులు రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటు కంటే ఎక్కువ సంపాదించిన రాబడిని తీసుకున్న అదనపు రిస్క్‌తో సంబంధం కలిగి ఉండటానికి సహాయపడుతుంది.
మూలం: యాహూ ఫైనాన్స్
ట్రెయినర్ నిష్పత్తి ఫార్ములా
ట్రెయినర్ నిష్పత్తి సూత్రంలో, మేము మొత్తం ప్రమాదాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోము. దానికి బదులుగా, క్రమమైన ప్రమాదాన్ని పరిగణిస్తారు.
ట్రైనర్ నిష్పత్తి సూత్రం ఇలా ఇవ్వబడింది:
ఇక్కడ, పోర్ట్‌ఫోలియో I, Rf = రిస్క్ ఫ్రీ రేట్ మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క βi = బీటా (అస్థిరత) నుండి రి = రిటర్న్,
పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క ట్రెయినర్ నిష్పత్తి ఎక్కువగా ఉంటే దాని పనితీరు మంచిది. కాబట్టి బహుళ పోర్ట్‌ఫోలియోలను విశ్లేషించేటప్పుడు, ట్రెయినర్ రేషియో ఫార్ములాను మెట్రిక్‌గా ఉపయోగించడం వాటిని విజయవంతంగా విశ్లేషించడానికి మరియు వాటిలో ఉత్తమమైనదాన్ని కనుగొనడానికి మాకు సహాయపడుతుంది.
ట్రెయినర్ నిష్పత్తి ఎలా పనిచేస్తుంది?
ట్రెయినర్ రేషియో లెక్కింపు పెట్టుబడి యొక్క బీటాను దాని రిస్క్‌గా పరిగణించడం ద్వారా జరుగుతుంది. ఏదైనా పెట్టుబడి యొక్క β విలువ ప్రస్తుత స్టాక్ మార్కెట్ స్థితికి సంబంధించి పెట్టుబడి యొక్క అస్థిరతను కొలవడం. పోర్ట్‌ఫోలియోలో చేర్చబడిన స్టాక్స్ యొక్క అస్థిరత మరింత ఆ పెట్టుబడి యొక్క విలువ అవుతుంది.
Value విలువను 1 విలువను బెంచ్‌మార్క్‌గా ఉంచవచ్చు. మొత్తం మార్కెట్ కోసం β విలువ 1 కి సమానంగా తీసుకోబడుతుంది. ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోలో అధిక సంఖ్యలో అస్థిర స్టాక్‌లు ఉంటే, దానికి 1 కంటే ఎక్కువ బీటా విలువ ఉంటుంది. మరోవైపు, పెట్టుబడికి కొన్ని అస్థిర స్టాక్‌లు ఉంటే, investment ఆ పెట్టుబడి విలువ ఒకటి కంటే తక్కువగా ఉంటుంది.
అధిక బీటా విలువను కలిగి ఉన్న స్టాక్‌లు సాపేక్షంగా తక్కువ బీటా విలువను కలిగి ఉన్న స్టాక్ మార్కెట్‌లోని ఇతర స్టాక్‌ల కంటే సులభంగా పెరగడానికి మరియు పడిపోవడానికి ఎక్కువ అవకాశాలు ఉన్నాయి. కాబట్టి మార్కెట్‌ను పరిశీలిస్తున్నప్పుడు, బీటా విలువల సగటు పోలిక న్యాయమైన ఫలితాన్ని ఇవ్వదు. కాబట్టి ఈ కొలతతో పెట్టుబడులను పోల్చడం నిజంగా ఆచరణాత్మకం కాదు. కాబట్టి ఇక్కడ ట్రెయినర్ నిష్పత్తి యొక్క యుటిలిటీ వస్తుంది ఎందుకంటే ఇది స్పష్టమైన పనితీరు విశ్లేషణను పొందడానికి పెట్టుబడులు లేదా స్టాక్‌లను పోల్చడానికి సహాయపడుతుంది.
ట్రెయినర్ నిష్పత్తి గణన
ట్రెయినర్ నిష్పత్తి గణనలను ఎలా స్పష్టంగా అర్థం చేసుకోవడానికి మేము ఇప్పుడు ట్రైనర్ నిష్పత్తి ఉదాహరణను పరిశీలిస్తాము. మూడు పెట్టుబడులు, వాటి బీటా విలువలు మరియు శాతంలో రాబడితో క్రింద ఇవ్వబడిన పట్టికను చూడండి:
| పెట్టుబడి | బీటా విలువ | రాబడి శాతం |
| పెట్టుబడి A. | 1.00 | 10% |
| పెట్టుబడి బి | 0.9 | 12% |
| పెట్టుబడి సి | 2.5 | 22% |
ట్రెయినర్ నిష్పత్తి లెక్కలను నిర్వహించడానికి, మాకు మూడు పెట్టుబడుల రిస్క్ ఫ్రీ రేట్ కూడా అవసరం. ఇక్కడ ఉన్న మూడు పెట్టుబడులకు 1 ప్రమాద రహిత రేటు ఉందని అనుకుందాం.
ఇప్పుడు మేము ట్రెయినర్ నిష్పత్తి సూత్రాన్ని ఉపయోగించి ట్రెయినర్ నిష్పత్తి గణనను నిర్వహించవచ్చు, ఇది క్రింది విధంగా ఉంటుంది: -
- పెట్టుబడి A కోసం, ట్రెయినర్ నిష్పత్తి సూత్రం (10 - 1) / (1.0 * 100) = 0.090 గా వస్తుంది
- పెట్టుబడి B కోసం, ట్రైనర్ నిష్పత్తి (12 - 1) / (0.9 * 100) = 0.122
- పెట్టుబడి సి కోసం, ట్రైనర్ నిష్పత్తి (22 - 1) / (2.5 * 100) = 0.084 గా వస్తుంది
కాబట్టి, ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఎ కోసం ట్రెయినర్ నిష్పత్తి 0.090, ఇన్వెస్ట్మెంట్ బి 0.122 మరియు ఇన్వెస్ట్మెంట్ సి 0.084. ఇన్వెస్ట్మెంట్ బి అత్యధిక ట్రైనర్ నిష్పత్తిని కలిగి ఉందని మేము పొందిన ట్రెయినర్ రేషియో విలువల నుండి స్పష్టంగా గమనించవచ్చు మరియు అందువల్ల, ఇది తక్కువ బీటా విలువ కలిగిన పెట్టుబడి. కాబట్టి, ఈ సందర్భంలో, ఇన్వెస్ట్మెంట్ బి మేము విశ్లేషించిన మూడు పెట్టుబడులలో ఉత్తమ పనితీరుతో పెట్టుబడి అని చెప్పబడింది. అదేవిధంగా, ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఎ రెండవ ఉత్తమమైనది, ఇన్వెస్ట్మెంట్ సి ఈ మూడింటిలో అతి తక్కువ పనితీరు కలిగిన పెట్టుబడి.
ఇప్పుడు, పెట్టుబడుల పనితీరు యొక్క ముడి విశ్లేషణను పరిశీలిద్దాం. రిటర్న్ శాతాన్ని పరిశీలిస్తే, ఇన్వెస్ట్మెంట్ సి 22% రాబడితో ఉత్తమంగా పని చేయాల్సి ఉండగా, ఇన్వెస్ట్మెంట్ బి రెండవ-ఉత్తమంగా ఎన్నుకోబడాలి. ట్రెయినర్ రేషియో లెక్కింపు నుండి, ఈ మూడింటిలో ఇన్వెస్ట్మెంట్ బి ఉత్తమమని మేము అర్థం చేసుకున్నాము, ఇన్వెస్ట్మెంట్ సి, అత్యధిక శాతం ఉన్నప్పటికీ, ఈ మూడింటిలో చెత్తగా పనిచేసే పెట్టుబడి. ట్రైనర్ నిష్పత్తి గణనలో ప్రమాదం యొక్క కొలతను ఉపయోగించడం వల్ల ఫలితాల్లో ఈ వ్యత్యాసం వచ్చింది.
ట్రైనర్ నిష్పత్తి యొక్క పరిమితులు
ట్రెయినర్ నిష్పత్తి పెట్టుబడుల సమూహంలో మెరుగైన పనితీరును విశ్లేషించడానికి మరియు కనుగొనటానికి మంచి పద్ధతిగా పరిగణించబడుతున్నప్పటికీ, ఇది అనేక సందర్భాల్లో పనిచేయదు. పోర్ట్‌ఫోలియో లేదా పెట్టుబడుల నిర్వహణ ద్వారా లెక్కించిన విలువలు లేదా కొలమానాలను ట్రైనర్ నిష్పత్తి పరిగణించదు. కాబట్టి ఇది ట్రైనర్ నిష్పత్తిని అనేక లోపాలతో ర్యాంకింగ్ ప్రమాణంగా చేస్తుంది, ఇది విభిన్న దృశ్యాలలో పనికిరానిదిగా చేస్తుంది.
ఇంకా, ట్రెయినర్ నిష్పత్తి బహుళ పోర్ట్‌ఫోలియోలను విశ్లేషించడానికి సమర్థవంతంగా ఉపయోగించబడుతుంది, అవి పెద్ద పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క ఉపసమితి అని ఇచ్చినట్లయితే మాత్రమే. దస్త్రాలు వేర్వేరు మొత్తం రిస్క్ మరియు సారూప్య క్రమబద్ధమైన నష్టాలను కలిగి ఉన్న సందర్భాల్లో, అవి ఒకే స్థానంలో ఉంటాయి, అటువంటి దస్త్రాల పనితీరు విశ్లేషణలో ట్రైనర్ నిష్పత్తి నిరుపయోగంగా మారుతుంది.
ట్రెయినర్ నిష్పత్తి యొక్క మరొక పరిమితి మెట్రిక్ చేత గతంలో పరిగణించబడినది. పోర్ట్‌ఫోలియోలు గతంలో ఎలా ప్రవర్తించాయో దానికి ట్రైనర్ నిష్పత్తి ప్రాముఖ్యతను ఇస్తుంది. వాస్తవానికి, పెట్టుబడులు లేదా దస్త్రాలు ఎప్పటికప్పుడు మారుతూ ఉంటాయి మరియు మార్కెట్ పోకడలు మరియు ఇతర మార్పుల కారణంగా భవిష్యత్తులో దస్త్రాలు భిన్నంగా ప్రవర్తిస్తాయి కాబట్టి మేము గత జ్ఞానంతో ఒకదాన్ని విశ్లేషించలేము.
ఉదాహరణకు, ఒక స్టాక్ గత కొన్ని సంవత్సరాలుగా సంస్థకు 12% రేటు రాబడిని ఇస్తుంటే, తరువాతి సంవత్సరాల్లో ఇదే పనిని కొనసాగిస్తుందని హామీ ఇవ్వలేదు. రాబడి రేటు ఏ విధంగానైనా వెళ్ళవచ్చు, ఇది ట్రైనర్ నిష్పత్తి ద్వారా పరిగణించబడదు.
ట్రెయినర్ నిష్పత్తి సూత్రంలో స్వాభావిక బలహీనత ఉంది, ఇది దాని వెనుకబడిన రూపంగా ఉంటుంది. పెట్టుబడి గతంలో ఎలా జరిగిందో దాని నుండి రాబోయే కాలాల్లో వేరే పద్ధతిలో ప్రదర్శించడం చాలా సాధ్యమే, ఇంకా ఎక్కువ అవకాశం ఉంది. 3 యొక్క బీటాతో ఉన్న స్టాక్ తప్పనిసరిగా మార్కెట్ యొక్క అస్థిరతను ఎప్పటికీ మూడుసార్లు కలిగి ఉండకపోవచ్చు. అదేవిధంగా, పోర్ట్‌ఫోలియో గత పదేళ్ళలో 8% రాబడితో డబ్బు సంపాదించాలని మీరు ఆశించకూడదు.
అదనంగా, కొంతమంది బీటాను ప్రమాద కొలతగా ఉపయోగించడంలో సమస్యను తీసుకోవచ్చు. అనేకమంది నిష్ణాతులైన పెట్టుబడిదారులు బీటా మీకు కలిగే ప్రమాదం గురించి స్పష్టమైన చిత్రాన్ని ఇవ్వలేరని చెబుతారు. చాలా సంవత్సరాలుగా, వారెన్ బఫ్ఫెట్ మరియు చార్లీ ముంగెర్ పెట్టుబడి యొక్క అస్థిరత ప్రమాదానికి నిజమైన కొలత కాదని వాదించారు. ప్రమాదం అనేది శాశ్వత, తాత్కాలికమైనది కాదు, మూలధనం కోల్పోయే అవకాశం అని వారు వాదించవచ్చు.
ట్రెయినర్ నిష్పత్తి vs షార్ప్ నిష్పత్తి
షార్ప్ రేషియో అనేది మెట్రిక్, ఇది ట్రైనర్ నిష్పత్తి మాదిరిగానే ఉంటుంది, ఇది వివిధ దస్త్రాల పనితీరును విశ్లేషించడానికి ఉపయోగిస్తారు, దీనివల్ల కలిగే ప్రమాదాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకుంటారు.
షార్ప్ నిష్పత్తి మరియు ట్రెయినర్ నిష్పత్తి మధ్య ఉన్న ప్రధాన వ్యత్యాసం ఏమిటంటే, ట్రైనర్ నిష్పత్తి విషయంలో ఉపయోగించే క్రమబద్ధమైన రిస్క్‌ను ఉపయోగించకుండా, షార్ప్ నిష్పత్తి విషయంలో మొత్తం ప్రమాదం లేదా ప్రామాణిక విచలనం ఉపయోగించబడుతుంది. షార్ప్ రేషియో మెట్రిక్ అన్ని పోర్ట్‌ఫోలియోలకు ఉపయోగపడుతుంది, ట్రైనర్ నిష్పత్తికి భిన్నంగా ఇది బాగా వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియోలకు మాత్రమే వర్తించబడుతుంది. ప్రమాదకర పెట్టుబడితో పోల్చితే పోర్ట్‌ఫోలియో ఎంత బాగా పనిచేస్తుందో షార్ప్ నిష్పత్తి వెల్లడిస్తుంది. ప్రమాదకర పెట్టుబడిని సూచించడానికి ఉపయోగించే సాధారణ బెంచ్‌మార్క్‌లు యు.ఎస్. ట్రెజరీ బిల్లులు లేదా బాండ్లు.
షార్ప్ నిష్పత్తి మొదట పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో (లేదా వ్యక్తిగత ఈక్విటీ పెట్టుబడి) కోసం పెట్టుబడిపై ఆశించిన లేదా నిజమైన రాబడిని లెక్కిస్తుంది, ప్రమాదరహిత పెట్టుబడి పెట్టుబడిపై రాబడిని తీసివేస్తుంది, ఆపై పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క ప్రామాణిక విచలనం ద్వారా ఆ ఫలితాన్ని విభజిస్తుంది.
షార్ప్ నిష్పత్తి యొక్క మొదటి ఉద్దేశ్యం ఏమిటంటే, ఈక్విటీ పెట్టుబడిలో అంతర్లీనంగా ఉన్న అదనపు నష్టాన్ని అంగీకరించడానికి బదులుగా, రిస్క్ లేని సాధనాలలో పెట్టుబడితో పోలిస్తే, మీ పెట్టుబడిపై మీరు చాలా పెద్ద రాబడిని సృష్టిస్తున్నారో లేదో తెలుసుకోవడం. అందువల్ల, రెండు నిష్పత్తులు కొన్ని విధాలుగా ఒకే విధంగా పనిచేస్తాయి, ఇతరులలో భిన్నంగా ఉంటాయి, ఇవి వేర్వేరు సందర్భాలకు అనుకూలంగా ఉంటాయి. ముడి పనితీరు విశ్లేషణ కంటే ఇది మరింత అనుకూలంగా ఉండేలా, ప్రమాదాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకొని “మెరుగైన పనితీరు గల పోర్ట్‌ఫోలియో” ని నిర్ణయించడానికి రెండు పద్దతులు పనిచేస్తాయి.
మ్యూచువల్ ఫండ్లలో ట్రెయినర్ నిష్పత్తి యొక్క అప్లికేషన్
మ్యూచువల్ ఫండ్స్ పెట్టుబడి పెట్టడానికి మంచి ఎంపికగా పరిగణించబడతాయి మరియు రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ యొక్క నిర్ణయం మ్యూచువల్ ఫండ్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ముందు మీరు తప్పనిసరిగా పరిగణించాలి. అన్ని ఇతర పెట్టుబడి ఎంపికల మాదిరిగానే, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ కూడా నష్టాలను కలిగి ఉంటాయి మరియు దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి ఎంపికగా ఉంటాయి, మీరు దానితో సంబంధం ఉన్న అన్ని నష్టాలను తీవ్రంగా పరిగణించాలి మరియు పెట్టుబడి నుండి మంచి రేటును అందించడానికి తక్కువ రిస్క్ టాలరెన్స్ ఉన్న మ్యూచువల్ ఫండ్‌ను ఎల్లప్పుడూ పరిగణించాలి.
మ్యూచువల్ ఫండ్లలో కలిగే సాధారణ నష్టాలు క్రిందివి:
- మార్కెట్ ప్రమాదం: మార్కెట్ దృశ్యాలు ఎప్పటికప్పుడు మారుతూ ఉంటాయి మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఎక్కువగా మార్కెట్ నష్టాల ద్వారా ప్రభావితమవుతాయి. మార్కెట్ పోకడలలో మార్పు పెట్టుబడి ఆదాయాన్ని తిరిగి ఇచ్చే విధానాన్ని ప్రభావితం చేస్తుంది మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్లకు కూడా ఇది వర్తిస్తుంది.
- పరిశ్రమ ప్రమాదం: పరిశ్రమ ఆధారిత నష్టాలు మార్కెట్లో సాధారణం. పరిశ్రమలో ఏదైనా పెట్టుబడి జరుగుతుంది, దీనిలో క్షీణత లేదా చెడు వార్తలు సంభవిస్తే, మార్కెట్ ప్రవర్తించే విధానాన్ని మారుస్తుంది. అందువల్ల, ఇది చేసిన అనేక రాబడిని ప్రభావితం చేస్తుంది.
- దేశ ప్రమాదం: పెట్టుబడి వెళ్ళే ప్రత్యేక దేశం, వాటిని దేశ ఆధారిత నష్టాల ద్వారా ప్రభావితం చేస్తుంది. ఆ దేశంలో జరుగుతున్న ఏదైనా దృశ్యాలు పెట్టుబడులు ప్రవర్తించే విధానంపై గణనీయమైన ప్రభావాలను చూపుతాయి. ఎన్నికలు, ప్రభుత్వ కట్టుబాటు మార్పులు మరియు ప్రకృతి వైపరీత్యాలు వంటివి ఆ దేశంలో తిరిగి వచ్చే పెట్టుబడి రేటును మార్చగలవు.
- కరెన్సీ రిస్క్: కరెన్సీల మార్పిడి రేటులో మార్పు ఆర్థిక మార్కెట్‌ను కూడా బాగా ప్రభావితం చేస్తుంది. వ్యాపార సంస్థలు వేర్వేరు దేశాలలో వ్యాపారం చేస్తాయి, ఇది బహుళ కరెన్సీలను చేర్చడానికి చేస్తుంది. కాబట్టి వ్యాపారం జరిగే కరెన్సీ మార్పిడి రేటులో మార్పు మార్కెట్ ప్రవర్తించే విధానాన్ని ప్రభావితం చేస్తుంది. కాబట్టి ట్రెయినర్ నిష్పత్తిని లెక్కించేటప్పుడు కరెన్సీ రిస్క్ పరిగణించవలసిన ముఖ్యమైన విషయం.
- వడ్డీ రేటు ప్రమాదం: వడ్డీ రేట్లు మరియు బాండ్ ధరలు ఒకదానితో ఒకటి చాలా సంబంధం కలిగి ఉంటాయి. వడ్డీ రేటు పెరుగుదల బాండ్ ధరల క్షీణతకు కారణమవుతుంది మరియు అదే తగ్గింపు బాండ్ ధరలను పెంచుతుంది. కాబట్టి వడ్డీ రేటుకు సంబంధించిన నష్టాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోవడం చాలా ముఖ్యం.
- క్రెడిట్ నష్టాలు: పెట్టుబడిదారుడు తీసుకున్న అప్పులు లేదా రుణాలకు వ్యతిరేకంగా సకాలంలో చెల్లింపు ముఖ్యం మరియు ఇందులో వైఫల్యం క్రెడిట్ నష్టాలకు దారితీస్తుంది. క్రెడిట్ బకాయిలు పెట్టుబడిదారుడి వ్యాపారాన్ని విలోమంగా ప్రభావితం చేస్తాయి.
- ప్రధాన ప్రమాదం: సంస్థ ఉపయోగించే పరికరాల మాదిరిగా ధరల తగ్గుదల వ్యాపారాన్ని కూడా ప్రభావితం చేస్తుంది.
- ఫండ్ మేనేజర్ రిస్క్: ఫండ్ మేనేజర్ ఉద్యోగం ఖచ్చితంగా చేయాలి. ఫండ్ మేనేజర్ పనిలో ఏదైనా లోపం నిధులను ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేస్తుంది. దీనిని ఫండ్ మేనేజర్ రిస్క్ అని పిలుస్తారు, కాబట్టి మంచి ట్రెయినర్ నిష్పత్తిని పొందడానికి పెట్టుబడి సంస్థలో కార్మికుడి సరైన పని ఒక ముఖ్యమైన విషయం మరియు అందువల్ల మంచి రాబడి రేటు.
మేము చూసినట్లుగా, పెట్టుబడిదారులు మ్యూచువల్ ఫండ్లను కనుగొనడం అత్యవసరం, ఇది వారి పెట్టుబడి లక్ష్యాలను అవసరమైన రిస్క్ స్థాయిలో తీర్చడంలో సహాయపడుతుంది. ఫండ్ రిపోర్టుల యొక్క NAV ఆధారంగా మ్యూచువల్ ఫండ్ స్కీమ్‌లో కలిగే ప్రమాదాన్ని అంచనా వేయడం సంపూర్ణ అంచనా కాదని మీరు గ్రహించాలి. వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లో, ఫండ్ మేనేజర్ అధిక రిస్క్ తీసుకోవటానికి సిద్ధంగా ఉంటే, అధిక వృద్ధిని పొందడం పూర్తిగా కఠినమైనది కాదు. 1999 మరియు 2000 ప్రారంభంలో ర్యాలీతో పాటు గతంలో చాలా మిడ్ క్యాప్ స్టాక్ ర్యాలీలు వంటి అనేక సందర్భాలు గతంలో ఉన్నాయి. అందువల్ల, మ్యూచువల్ ఫండ్ ద్వారా గడిచిన గత రాబడిని ఒంటరిగా అంచనా వేయడం సరికాదు ఎందుకంటే అవి పెట్టుబడిదారుడిగా మీరు ఎంతవరకు నష్టపోతున్నారనే దానిపై ఎటువంటి సూచనలు ఇవ్వవు.
ముగింపు
ట్రెయినర్ నిష్పత్తి ఒక మెట్రిక్, ఇది సంస్థ సంపాదించిన రాబడి ఆధారంగా లెక్కల కోసం ఫైనాన్స్‌లో విస్తృతంగా ఉపయోగించబడుతుంది. దీనిని రివార్డ్-టు-అస్థిరత నిష్పత్తి లేదా ట్రైనర్ కొలత అని కూడా అంటారు. మెట్రిక్ దాని పేరును జాక్ ట్రెయినర్ నుండి పొందారు, అతను మెట్రిక్ను అభివృద్ధి చేసి మొదట ఉపయోగించాడు.
బీటాను ఉపయోగించే నిష్పత్తులు, ట్రైనర్ నిష్పత్తి వాటిలో ఒకటి, స్వల్పకాలిక పనితీరును పోల్చడానికి కూడా ఉత్తమంగా సరిపోతుంది. దీర్ఘకాలిక స్టాక్ మార్కెట్ పనితీరుపై చాలా అధ్యయనాలు జరిగాయి, మరియు బెర్క్‌షైర్ అన్నే హాత్వే వద్ద బఫ్ఫెట్ యొక్క రికార్డును అధ్యయనం చేస్తే తక్కువ బీటా స్టాక్స్ అధిక బీటా స్టాక్‌ల కంటే మెరుగైన పనితీరును కనబరిచాయి, రిస్క్-సర్దుబాటు ప్రాతిపదికన లేదా ముడి, సరిదిద్దని పనితీరు ఆధారంగా.
అధిక బీటా మరియు అధిక దీర్ఘకాలిక రాబడి మధ్య ప్రత్యక్ష మరియు సరళ సంబంధం నమ్మకం ఉన్నంత బలంగా ఉండకపోవచ్చని ఇక్కడ గమనించాలి. విద్యావేత్తలు మరియు పెట్టుబడిదారులు రాబోయే సంవత్సరాల్లో కార్యాచరణ ప్రమాదానికి అత్యంత ప్రభావవంతమైన వ్యూహాల గురించి నిరంతరం వాదిస్తారు. నిజం చెప్పాలంటే, ప్రమాదం యొక్క ఖచ్చితమైన కొలతగా పరిగణించబడే కొలత ఉండకపోవచ్చు. అయినప్పటికీ, ట్రెయినర్ నిష్పత్తి పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క అస్థిరత మరియు ప్రమాదాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకునే పనితీరును సరిపోల్చడానికి మీకు కొంత మార్గాన్ని అందిస్తుంది, ఇది గత ప్రదర్శనల యొక్క సాధారణ పోలిక కంటే మరింత సహాయకరమైన పోలికలను సృష్టించగలదు.
