కౌంటర్పార్టీ రిస్క్ (నిర్వచనం, ఉదాహరణలు) | తగ్గించడం ఎలా?
కౌంటర్పార్టీ రిస్క్ అంటే ఏమిటి?
కౌంటర్పార్టీ రిస్క్ అనేది డెరివేటివ్ కాంట్రాక్టు యొక్క పరిపక్వతపై లేదా అంతకు ముందు డిఫాల్ట్ కారణంగా ఒక కౌంటర్పార్టీకి ఉత్పన్నమయ్యే సంభావ్య నష్టాల ప్రమాదాన్ని సూచిస్తుంది. కేంద్రీకృత కౌంటర్పార్టీ ద్వారా చేపట్టినప్పుడు లేదా ఓవర్-ది-కౌంటర్ (OTC) మార్కెట్లో లావాదేవీలు చేపట్టినప్పుడు ఇది అన్ని రకాల లావాదేవీలలో ప్రబలంగా ఉంటుంది; ఏదేమైనా, OTC డెరివేట్ కాంట్రాక్టుల విషయంలో రిస్క్ యొక్క పరిమాణం చాలా ఎక్కువ.
కౌంటర్పార్టీ రిస్క్ యొక్క ఉదాహరణలు
ఉదాహరణ 1
ఎబిసి బ్యాంక్ రే హౌసింగ్ ఫైనాన్స్ యొక్క నాన్-కన్వర్టిబుల్ డిబెంచర్లలో పెట్టుబడి పెట్టింది, ఇవి 10 సంవత్సరాల పరిపక్వత కలిగివుంటాయి మరియు సంవత్సరానికి 5% సెమీ వార్షిక కూపన్ చెల్లిస్తాయి. రే హౌసింగ్ ఫైనాన్స్ కూపన్ మరియు ప్రిన్సిపాల్ మొత్తాన్ని చెల్లించడంలో విఫలమైతే, ఎబిసి బ్యాంక్ కోసం దాని వలన కలిగే ప్రమాదం కౌంటర్పార్టీ రిస్క్.
ఉదాహరణ 2
ఆల్ఫా బ్యాంక్ బీటా బ్యాంక్‌తో వడ్డీ రేటు స్వాప్ (ఐఆర్ఎస్) ఒప్పందం కుదుర్చుకుంది, సెమీ సంవత్సరానికి చెల్లించాల్సిన million 25 మిలియన్ల నోషనల్ మొత్తంలో 5% స్థిర వడ్డీని చెల్లించడానికి మరియు 6 నెలల LIBOR ఆధారంగా తేలియాడే రేటును అందుకుంటుంది.
అటువంటి IRS ఒప్పందం నుండి వచ్చే ప్రమాదాన్ని లెక్కించడానికి, ఆల్ఫా బ్యాంక్ ప్రస్తుత ఎక్స్పోజర్ పద్ధతి అని పిలువబడే ఒక పద్ధతి ద్వారా డిఫాల్ట్‌గా దాని ఎక్స్‌పోజర్‌ను లెక్కించాల్సిన అవసరం ఉంది, ఇది డెరివేటివ్ కాంట్రాక్ట్, కాంట్రాక్ట్ రకం (వడ్డీ లేదా ఫారెక్స్ కాంట్రాక్ట్) యొక్క పరిపక్వతపై ఆధారపడి ఉంటుంది. కౌంటర్పార్టీ యొక్క క్రెడిట్ రేటింగ్ అనగా బీటా బ్యాంక్ మరియు తదనుగుణంగా అటువంటి కౌంటర్పార్టీ రిస్క్ నుండి ఉత్పన్నమయ్యే డిఫాల్ట్ కొరకు కొంత మొత్తంలో మూలధనాన్ని ఉంచాలి.
కొన్ని ot హాత్మక డేటా ఆధారంగా లెక్కలు చేద్దాం.
అందువల్ల 0.38 మిలియన్ డాలర్లు బీటా బ్యాంక్‌తో వడ్డీ రేటు స్వాప్ ఒప్పందంలో ప్రవేశించడం వల్ల తలెత్తే కౌంటర్పార్టీ రిస్క్‌కు ఆల్ఫా బ్యాంక్ చేస్తుంది.
దీన్ని ఎలా తగ్గించాలి?
- కౌంటర్పార్టీ ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి అత్యంత ప్రభావవంతమైన మార్గాలలో ఒకటి AAA వంటి అధిక క్రెడిట్ రేటింగ్‌లతో అధిక-నాణ్యత గల కౌంటర్పార్టీలతో మాత్రమే వర్తకం చేయడం. ఇది మంచి CRM ని మరియు భవిష్యత్తులో నష్టాలను తగ్గించే అవకాశాలను నిర్ధారిస్తుంది.
- ఈ ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి నెట్టింగ్ మరొక ఉపయోగకరమైన సాధనం. సాధారణంగా వాటి మధ్య ఆర్థికంగా బహుళ ట్రేడ్‌లు జరుగుతాయి, అంటే రెండు కౌంటర్పార్టీల మధ్య కొన్ని ఉండవచ్చు సానుకూల విలువ (MTM లాభం) మరియు కొన్ని ప్రతికూల విలువ (MTM నష్టం) కలిగి ఉంటాయి. అటువంటి స్థానాలను వల వేయడం ద్వారా నష్టాన్ని తీవ్రంగా తగ్గించవచ్చు మరియు కౌంటర్పార్టీ ప్రమాదాన్ని గణనీయంగా తగ్గించవచ్చు.
- ఈ ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి అనుషంగిక మరొక ఉపయోగకరమైన సాధనం మరియు నగదు లేదా ద్రవ సెక్యూరిటీల వంటి అధిక-నాణ్యత అనుషంగికను ఉంచడం ద్వారా చివరికి నికర బహిర్గతం తగ్గుతుంది.
- డైవర్సిఫికేషన్ అనేది ప్రమాదాన్ని పూర్తిగా తొలగించడానికి అవసరం లేకపోతే తగ్గించడానికి మరొక సులభ సాధనం. బహుళ కౌంటర్పార్టీలతో వర్తకం చేయడం ద్వారా, పెద్ద ఎక్స్‌పోజర్‌తో ఒకే కౌంటర్ ఉండదు, ఇది ఒకే కౌంటర్పార్టీని తగ్గించడంలో సహాయపడుతుంది.
- ఈ ప్రమాదం ద్వైపాక్షిక వర్తకాల నుండి కేంద్రీకృత వర్తకాలకు మారడం, దీని కింద అన్ని వర్తకాలు కేంద్రీకృత ప్రతిపక్షంతో (ఎక్స్ఛేంజీలు మరియు క్లియరింగ్‌హౌస్‌లు వంటివి) చేపట్టబడతాయి, ఇవి నిర్దిష్ట ప్రమాదాన్ని తొలగిస్తాయి కాని క్రమబద్ధమైన ప్రమాదానికి దారితీస్తాయి.
ప్రాముఖ్యత
ఇది చాలా ముఖ్యమైనది మరియు క్రెడిట్ రిస్క్‌కు మించినది మరియు చాలా లావాదేవీలలో ప్రబలంగా ఉంది.
# 1 - రెపో లావాదేవీలు
ఇవి ప్రాథమికంగా ఆర్థిక సంస్థల మధ్య స్వల్పకాలిక వాణిజ్య ఒప్పందాలు, ఇవి సాధారణంగా ద్రవ అనుషంగిక సెక్యూరిటీల ద్వారా భద్రపరచబడతాయి, వీటిపై కౌంటర్పార్టీ ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి హ్యారీకట్ వర్తించబడుతుంది.
# 2 - OTC ఉత్పన్నం
పైన పేర్కొన్న విధంగా ఇవి రెండు కౌంటర్పార్టీల మధ్య ద్వైపాక్షిక వర్తకాలు మరియు ఎక్కువగా వడ్డీ రేటు మార్పిడుల (ఐఆర్ఎస్) రూపంలో ఉంటాయి.
# 3 - విదీశీ ముందుకు
ఇటువంటి ఒప్పందాలు సాధారణంగా ఎక్కువ కాలం ఉంటాయి మరియు నోషనల్ మొత్తాల మార్పిడిని కలిగి ఉంటాయి మరియు అధిక మొత్తంలో కౌంటర్పార్టీ రిస్క్‌ను కలిగి ఉంటాయి.
కౌంటర్పార్టీ రిస్క్ మరియు క్రెడిట్ రిస్క్ మధ్య పోలిక
| వివరాలు | కౌంటర్పార్టీ రిస్క్ | క్రెడిట్ రిస్క్ | ||
| అర్థం | ఇది అసమర్థత లేదా చెల్లింపు చేయడంలో వైఫల్యం నుండి కూడా పుడుతుంది, అయినప్పటికీ, బహిర్గతం మొత్తం ముందే నిర్ణయించబడలేదు. | క్రెడిట్ రిస్క్ అంటే రుణగ్రహీత దాని బాధ్యతను తీర్చడానికి అసమర్థత లేదా ఇష్టపడకపోవడం వల్ల డిఫాల్ట్ కారణంగా నష్టపోయే అవకాశం ఉంది. ఈ సందర్భంలో, నష్టం మొత్తం ముందుగా నిర్ణయించబడుతుంది. | ||
| పరిధి | డెరివేటివ్స్ మార్కెట్లలో మరియు ముఖ్యంగా OTC ట్రేడ్స్‌లో ఇది చాలా సందర్భోచితంగా ఉంటుంది. | క్రెడిట్ రిస్క్ బ్యాంకులు మరియు ఆర్థిక సంస్థలు ఇచ్చే రుణాలు మరియు అడ్వాన్స్‌లలో దాని v చిత్యాన్ని కనుగొంటుంది. | ||
| ఉపసమితి | ఇది క్రెడిట్ రిస్క్ యొక్క ఉపసమితి. | ఇందులో కౌంటర్పార్టీ రిస్క్ కూడా ఉంది. | ||
| బహిరంగపరచడం | డిఫాల్ట్ తేదీన MTM స్థానం ఆధారంగా ఖాతాలో రిస్క్ ఎక్స్పోజర్ మారుతుంది. | క్రెడిట్ రిస్క్ ఎక్స్పోజర్ ఎక్కువగా ముందుగా నిర్ణయించినది మరియు మారదు. |
ముగింపు
ఇది బాగా పర్యవేక్షించాల్సిన ముఖ్యమైన ప్రమాదం మరియు దాని స్వాభావిక సంక్లిష్టత మరియు దానిని ప్రభావితం చేసే బహుళ కారకాల కారణంగా సంక్లిష్ట గణనను కలిగి ఉంటుంది. ఉత్పన్న సాధనాలలో ఇది గమనించదగినది, ఇది ఎప్పటికప్పుడు అభివృద్ధి చెందుతూ దాని సంక్లిష్టతకు మరింత జోడిస్తుంది. బ్యాంకులతో సహా ఆర్థిక సంస్థలు డెరివేటివ్ ఎక్స్‌పోజర్‌లో భారీ స్థానాన్ని నడుపుతున్నాయి, ఇది కౌంటర్పార్టీ రిస్క్‌ను ఆకర్షిస్తుంది మరియు గత ఆర్థిక సంఘటనలు ప్రపంచ ఆర్థిక మార్కెట్లపై విపత్కర ప్రభావాన్ని చూపించడానికి ఈ ప్రమాదాన్ని చూపించాయి.
