కన్వర్టిబుల్ సెక్యూరిటీలు (నిర్వచనం, రకాలు) | ఉదాహరణలతో లెక్కింపు
కన్వర్టిబుల్ సెక్యూరిటీలు అంటే ఏమిటి?
కన్వర్టిబుల్ సెక్యూరిటీలు సెక్యూరిటీలు లేదా పెట్టుబడి (ఇష్టపడే స్టాక్స్ లేదా కన్వర్టిబుల్ బాండ్లు), ఇవి ఎంటిటీ యొక్క సాధారణ స్టాక్ యొక్క వాటాల వంటి వేరే రూపంలోకి చాలా తేలికగా మార్చబడతాయి మరియు ఇవి సాధారణంగా డబ్బును సేకరించే ఉద్దేశ్యంతో మరియు చాలా సందర్భాలలో ఎంటిటీలచే జారీ చేయబడతాయి, వాస్తవానికి మార్పిడి ఎప్పుడు జరుగుతుందో నిర్ణయించడానికి సంస్థకు అన్ని హక్కులు ఉన్నాయి.
కన్వర్టిబుల్ సెక్యూరిటీల రకాలు మరియు భాగాలు
వివిధ రకాల కన్వర్టిబుల్ సెక్యూరిటీలు
# 1 - కన్వర్టిబుల్ బాండ్లు
కన్వర్టిబుల్ బాండ్లు అంటే సాధారణంగా పరిపక్వత సమయంలో జారీ చేసే సంస్థ యొక్క నిర్ణీత సంఖ్యలో వాటాలుగా మారుస్తాయి. అందువల్ల, ఇటువంటి బాండ్లలో ఈక్విటీ మరియు అప్పు యొక్క లక్షణాలు ఉంటాయి.
# 2 - కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే స్టాక్స్
ఇష్టపడే స్టాక్స్ అంటే ఈక్విటీ వాటాదారుల కంటే ప్రాధాన్యతనిచ్చే సాధారణ వాటాలు మరియు కన్వర్టిబుల్ ప్రిఫరెన్స్ షేర్లు అంటే నిర్ణీత ధర లేదా శాతానికి డివిడెండ్ చెల్లించబడతాయి మరియు లిక్విడేషన్ సమయంలో సాధారణ ఈక్విటీ షేర్ల కంటే ప్రాధాన్యత పొందుతాయి. నిబంధనలు మరియు ఒప్పందం మరియు సంస్థ జారీ చేసిన పరికరం యొక్క స్వభావం ప్రకారం ప్రాధాన్యత వాటాలను సాధారణ ఈక్విటీ షేర్లుగా మార్చవచ్చు అనే అర్థంలో అవి ప్రకృతిలో కన్వర్టిబుల్.
ఉదాహరణలతో కన్వర్టిబుల్ సెక్యూరిటీల లెక్కింపు
కన్వర్టిబుల్ సెక్యూరిటీని బాగా అర్థం చేసుకోవడానికి కొన్ని సరళమైన మరియు అధునాతన ఉదాహరణలను చూద్దాం.
ఉదాహరణ 1
కంపెనీ XYZ సేవా పరిశ్రమలో నిమగ్నమై ఉంది మరియు par 1,000 సమాన విలువ కలిగిన బాండ్‌ను కలిగి ఉంది, ఇది సాధారణ స్టాక్‌గా మార్చబడుతుంది. ఇది 5% కూపన్ రేటును కలిగి ఉంది, ఇది ఏటా చెల్లించబడుతుంది. బాండ్ ప్రాస్పెక్టస్ మార్పిడి నిష్పత్తి 30 ను నిర్దేశిస్తుంది. వాటాదారుడు కంపెనీలో $ 1,000 పెట్టుబడి పెడితే ఎన్ని వాటాలు పొందుతారు?
పరిష్కారం:
మార్పిడి నిష్పత్తి 30 సమస్యలో ఇవ్వబడింది, అంటే పెట్టుబడిదారుడు తన బాండ్ల వాటాకు అనులోమానుపాతంలో 30% విలువైన వాటాలను పొందుతాడు.
కాబట్టి ఈ క్రింది దశలతో సమస్యను పరిష్కరించవచ్చు:
పెట్టుబడిదారుడు = $ 1,000/30 = $ 33.34 పొందే సాధారణ వాటాల విలువ
ఉదాహరణ 2
కంపెనీ దిలీప్ బిల్డ్కాన్ నిర్మాణ పరిశ్రమలో నిమగ్నమై ఉంది మరియు మధ్యప్రాచ్యం మరియు ఉత్తర ఆఫ్రికా మార్కెట్లలో పెరుగుతున్న ఉనికిని కలిగి ఉంది. కంపెనీకి $ 3,000 సమాన విలువ కలిగిన బాండ్ ఉంది, ఇది సాధారణ స్టాక్‌గా మార్చబడుతుంది. ఇది 5% కూపన్ రేటును కలిగి ఉంది, ఇది ఏటా చెల్లించబడుతుంది. బాండ్ ప్రాస్పెక్టస్ 50 యొక్క మార్పిడి నిష్పత్తిని నిర్దేశిస్తుంది. కంపెనీలో $ 3,000 పెట్టుబడి పెట్టినట్లయితే వాటాదారుడు ఎన్ని షేర్లను పొందుతాడు?
పరిష్కారం:
మార్పిడి నిష్పత్తి 30 సమస్యలో ఇవ్వబడింది, అంటే పెట్టుబడిదారుడు తన బాండ్ల వాటాకు అనులోమానుపాతంలో 50% విలువైన వాటాలను పొందుతాడు.
కాబట్టి ఈ క్రింది దశలతో సమస్యను పరిష్కరించవచ్చు:
పెట్టుబడిదారుడు = $ 3,000 / 50 = $ 1,500 పొందే సాధారణ వాటాల విలువ
ప్రయోజనాలు
- ఇది పెట్టుబడిదారునికి ఒక ప్రయోజనాన్ని ఇస్తుంది, ఇది భద్రత యొక్క ప్రమాదాన్ని ఒక పరికరం నుండి మరొక పరికరానికి మారుస్తుంది. ఉదాహరణకు, పెట్టుబడిదారుడికి బాండ్ ఉంటే మరియు అది ఈక్విటీ సెక్యూరిటీగా మార్చబడితే, పెట్టుబడిదారుడు తన పెట్టుబడులపై రాబడిని సంపాదించడానికి మంచి స్థితిలో ఉంటాడు.
- ఇది సాధారణ వాటాలుగా మార్చగలిగిన మరియు తక్కువ మెచ్యూరిటీ పదవీకాలం ఉన్నట్లయితే తక్కువ వడ్డీ చెల్లింపులకు అనువైన ఎంపికలను ఇస్తుంది.
- కన్వర్టిబుల్ సెక్యూరిటీల విషయంలో కూడా పన్ను ప్రయోజనాలు ఉన్నాయి.
ప్రతికూలతలు
- ఒక ప్రతికూలత ఏమిటంటే, కన్వర్టిబుల్ సెక్యూరిటీలతో ఫైనాన్సింగ్ చేయడం వల్ల కంపెనీ కామన్ స్టాక్ యొక్క ఇపిఎస్‌ను మాత్రమే కాకుండా, కంపెనీ నియంత్రణను కూడా పలుచన చేసే ప్రమాదం ఉంది. అందువల్ల ఇష్యూ నడుపుతున్న ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంకర్ సంస్థ కోసం బ్యాంకుల నుండి డబ్బును సేకరించడానికి చాలా కష్టపడుతున్నాడు.
- సెక్యూరిటీలను సాధారణ ఈక్విటీగా మార్చడం కూడా ఓటింగ్ హక్కుల ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటుంది, ఎందుకంటే ఇది పెద్ద సంఖ్యలో వాటాదారుల మధ్య ఓటింగ్ హక్కులను పలుచన చేయడానికి దారితీస్తుంది, దీని ఫలితంగా సంస్థ వ్యవస్థాపకుల యాజమాన్యం తొలగిపోతుంది.
ముగింపు
కన్వర్టిబుల్ సెక్యూరిటీస్‌ అంటే ఆర్థిక సాధనాలు, వీటిని వేరే సెక్యూరిటీలుగా మార్చవచ్చు, అవి వేరే స్వభావం కలిగి ఉంటాయి లేదా విముక్తి కోసం పని చేస్తాయి. ప్రాథమికంగా, మార్పిడి పదం ముగిసిన తర్వాత ఇది వేరే రకం భద్రత రూపంలో ఉంటుంది. భద్రత వేరే ఆర్థిక సాధనంగా మార్చబడిన తర్వాత రెండు పార్టీల పదం మరియు బాధ్యత అంటే వాటాదారు మరియు సంస్థ మార్చబడతాయి.
ఫైనాన్సింగ్ కోసం కన్వర్టిబుల్ సెక్యూరిటీని ఉపయోగించడంలో లాభాలు ఉన్నాయి; కొనుగోలు చేసే ముందు కార్పొరేట్ దృక్కోణం నుండి సమస్య ఏమిటో పెట్టుబడిదారులు పరిగణించాలి మరియు కన్వర్టిబుల్ సెక్యూరిటీ యొక్క చందా కోసం వెళ్ళే ముందు వారు సంస్థ యొక్క ఆర్థిక పరిస్థితిని పరిగణించాలి. పెట్టుబడిదారులు పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు బాండ్ ప్రాస్పెక్టస్‌ను క్షుణ్ణంగా సమీక్షించాలి.
