బ్లాక్ ట్రేడ్ (నిర్వచనం, ఉదాహరణలు) | ఇది ఎలా పని చేస్తుంది?
వాణిజ్య నిర్వచనం బ్లాక్
బ్లాక్ ట్రేడ్ అనేది ఒక పెట్టుబడిదారుడు పెద్ద మొత్తంలో కొనుగోలు చేసి వర్తకం చేసే సెక్యూరిటీలు మరియు అటువంటి వాణిజ్యం చాలా పెద్ద సంఖ్యలో ఈక్విటీ మరియు బాండ్ల చర్చలను కలిగి ఉంటుంది, ఇవి రెండు పార్టీల మధ్య వర్తకం చేయబడతాయి, సాధారణంగా పెట్టుబడి బ్యాంకర్ సహాయంతో, తగిన విధంగా ఏర్పాటు చేసిన ధర వద్ద మరియు భద్రత ధరపై ప్రభావాన్ని తగ్గించడానికి స్టాక్ మార్కెట్ వెలుపల.
బ్లాక్ ట్రేడ్‌లో సముచితంగా ఏర్పాటు చేయబడిన ధర వద్ద రెండు పార్టీలు అధిక సంఖ్యలో బాండ్లు మరియు ఈక్విటీలలో వర్తకం చేస్తాయి. చాలా సార్లు పెట్టుబడిదారులు ధరల తగ్గింపు నుండి ఆదా చేయడానికి ఇటువంటి లావాదేవీలు చేయడానికి ఇష్టపడతారు, ఎందుకంటే, ఆ సందర్భంలో, ధర పరస్పరం విక్రేతకు అనుకూలంగా నిర్ణయించబడుతుంది. సాధారణంగా, ఇది 10,000 సంఖ్యల సెక్యూరిటీల కనీస పరిమాణాన్ని కలిగి ఉంటుంది, ఇది pen 200,000 విలువైన పెన్నీ స్టాక్స్ లేదా బాండ్లను మినహాయించింది. ఆచరణాత్మక ప్రపంచంలో, బ్లాక్ ట్రేడింగ్‌లో 10,000 కంటే ఎక్కువ షేర్లు ఉంటాయి.
బ్లాక్ ట్రేడ్ ఎలా పనిచేస్తుంది?
ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరగా $ 20 ఉన్న ఒక చిన్న సంస్థ యొక్క 200,000 షేర్లను విక్రయించాలనుకునే హెడ్జ్ ఫండ్ యొక్క ఉదాహరణను తీసుకుందాం. ఇది సంస్థపై 4 మిలియన్ డాలర్లతో కూడిన లావాదేవీ, దీని విలువ మొత్తం వంద మిలియన్లు మాత్రమే. ఇప్పుడు, సింగిల్ మార్కెట్ ఆర్డర్ వలె అదే నమోదు చేయబడితే, అది బహుశా ధరల తగ్గింపుకు దారి తీస్తుంది. అలాగే, లావాదేవీ యొక్క పరిమాణం ఎక్కువగా ఉండటం మరియు మార్కెట్ తయారీ యొక్క ఉనికి, క్రమంగా అధ్వాన్నమైన ధరలకు ఆర్డర్ అమలు చేయబడుతుంది. ఈ కారణంగా, ఆర్డర్ మీద జారడం హెడ్జ్ చేత గమనించబడుతుంది మరియు అదే విధంగా, ధరపై చర్య ఆధారంగా మార్కెట్లో పాల్గొనేవారు చిన్నదిగా పైలింగ్ చేస్తారు. ఇది స్టాక్‌ను మరింత తగ్గిస్తుంది.
కాబట్టి, దానిని నివారించడానికి, హెడ్జ్ ఫండ్‌లు సాధారణంగా బ్లాక్‌హౌస్ సహాయాన్ని తీసుకుంటాయి, ఇక్కడ బ్లాక్‌హౌస్ పెద్ద మొత్తంలో వాణిజ్యాన్ని కొంత నిర్వహించదగినదిగా విభజించడంలో సహాయపడుతుంది. ఉదాహరణకు, ప్రస్తుత సందర్భంలో, 100 చిన్న బ్లాకులను ఒక్కో షేరుకు $ 20 చొప్పున 2,000 షేర్లతో తయారు చేయవచ్చు. ఇప్పుడు మొత్తం మార్కెట్ అస్థిరతను తక్కువగా ఉంచడానికి, విభజించబడిన ప్రతి బ్లాక్‌లు ప్రత్యేక బ్రోకర్ చేత ప్రారంభించబడతాయి. అలాగే, పై ఎంపికకు బదులుగా, ఏదైనా బ్రోకర్ కొనుగోలు ఒప్పందం ద్వారా బహిరంగ మార్కెట్ వెలుపల మొత్తం 200,000 షేర్లను తీసుకోగల ఏ కొనుగోలుదారుడితోనైనా ఒక ఏర్పాటు చేసుకోవచ్చు. సాధారణంగా, ఈ సందర్భంలో, కొనుగోలుదారు మరొక సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుడు, ఎందుకంటే ఈ రకమైన లావాదేవీలలో పాల్గొనే మూలధనం మొత్తం ఎక్కువగా ఉంటుంది.
ప్రయోజనాలు
- సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు స్టాక్ ధరను ఎక్కడ చేస్తారు అని విశ్లేషకులు అంచనా వేయగల ఉపయోగకరమైన మార్గాలలో ఇది ఒకటి.
- విలీనం లేదా సముపార్జనల విషయంలో ఇది సహాయపడుతుంది, ఆ సందర్భంలో బిడ్ "క్లియర్ మార్కెట్" అవసరం, కాబట్టి దాని కోసం, పెద్ద మొత్తంలో స్టాక్స్ వర్తకం చేసే ధరలను చూడవచ్చు. ఈ ధరలు సంస్థ యొక్క అతిపెద్ద వాటాదారులు తమ యాజమాన్యంలోని వాటాలను విక్రయించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారని, అందువల్ల, బ్లాక్ ట్రేడింగ్ విశ్లేషణ విషయంలో, డేటా వక్రీకరణను నివారించడానికి ఎక్కువగా చిన్న లావాదేవీలు పరిగణించబడతాయి.
ప్రతికూలతలు
- ఇతర రకాల ట్రేడ్‌ల కంటే బ్లాక్ ట్రేడ్ చాలా కష్టం ఎందుకంటే బ్రోకర్-డీలర్ ధరకి పాల్పడుతున్నాడు. పెద్ద మొత్తంలో సెక్యూరిటీల కోసం, మార్కెట్లో ఏదైనా ప్రతికూల కదలికలు ఉంటే, అది బ్రోకర్-డీలర్‌ను భారీ మొత్తంలో నష్టంతో జీడిస్తుంది (ఒకవేళ ఈ స్థానం ఉంచబడి, అమ్మబడకపోతే). కాబట్టి బ్లాక్ ట్రేడింగ్ యొక్క కార్యకలాపాలలో పాల్గొనడం బ్రోకర్-డీలర్ యొక్క మూలధనాన్ని కట్టబెట్టడానికి దారితీస్తుంది. ఈ కారణంగా, బ్రోకర్-డీలర్ తరచుగా ఎక్కువ ప్రమాదానికి గురవుతారు.
- బాగా సమాచారం ఉన్న పెద్ద డబ్బు నిర్వాహకులు నిర్దిష్ట స్టాక్ యొక్క పెద్ద స్టాక్ స్థానాన్ని కొనాలని లేదా అమ్మాలని కోరుకునే పరిస్థితులు ఉన్నాయి, ఇవి బ్రోకర్-డీలర్ యొక్క లావాదేవీకి విరుద్ధంగా వ్యవహరించడం ద్వారా భవిష్యత్తులో ధరల కదలికలను సూచిస్తాయి. దీని ద్వారా, డబ్బు నిర్వాహకులకు అనధికారిక ప్రయోజనం ఉంటుంది మరియు బ్రోకర్-డీలర్‌కు ప్రతికూల ఎంపిక ప్రమాదం ఉంటుంది.
ముఖ్యమైన పాయింట్లు
- బ్లాక్ ట్రేడ్ ప్రైవేట్ చాట్, టెలిఫోన్ లేదా ఇతర ఎలక్ట్రానిక్ మార్గాల ద్వారా ప్రైవేట్‌గా చేయాలి. ఇది పార్టీలు లేదా బ్రోకర్ల ద్వారా నేరుగా లావాదేవీగా ఉండాలి. కాబట్టి వాటిని బహిరంగ వేలం మార్కెట్ కాకుండా అమలు చేస్తారు.
- ఈ లావాదేవీలు సాధారణంగా బ్లాక్‌హౌస్ అని పిలువబడే మధ్యవర్తుల ద్వారా నిర్వహించబడతాయి. పెద్ద ట్రేడ్స్‌లో ప్రత్యేకత కలిగిన సంస్థలు ఇవి. ఈ సంస్థలు బ్లాక్ వాణిజ్యం గురించి బాగా తెలుసు, మరియు వాటాలు లేదా బాండ్ల ధరలో అస్థిర పతనం లేదా పెరుగుదల కనిపించకుండా వాణిజ్యాన్ని ఎలా జాగ్రత్తగా ప్రారంభించవచ్చో వారికి తెలుసు.
- ఈక్విటీ మరియు రుణ మార్కెట్ల విషయంలో ఇటువంటి ట్రేడ్‌ల పరిమాణం భారీగా ఉన్నందున, వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు అరుదుగా ఏదైనా బ్లాక్ ట్రేడ్‌లు చేస్తారు. ఆచరణాత్మక ప్రపంచంలో, సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు మరియు హెడ్జ్ ఫండ్‌లు బ్లాక్ ట్రేడ్‌లో పెద్ద మొత్తంలో లేదా మొత్తంలో వాటాలు మరియు బాండ్లను పెట్టుబడి బ్యాంకులు వంటి మధ్యవర్తుల ద్వారా కొనుగోలు చేసినప్పుడు లేదా విక్రయించినప్పుడు ఈ లావాదేవీలు జరుగుతాయి.
- బహిరంగ మార్కెట్లో బ్లాక్ ట్రేడ్ జరిగితే లావాదేవీలు చేసేటప్పుడు మార్కెట్‌లోని వ్యాపారులు జాగ్రత్తగా ఉండాలి, లావాదేవీల పరిమాణంలో పెద్ద హెచ్చుతగ్గులు ఉంటాయి మరియు అదే మార్కెట్‌పై ప్రభావం చూపుతుంది కొనుగోలు చేసిన బాండ్లు లేదా వాటాల విలువ. అందువల్ల ఈ లావాదేవీలు సాధారణంగా ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంక్ లేదా హెడ్జ్ ఫండ్స్ కాకుండా సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేసే మధ్యవర్తుల ఛానల్ ద్వారా నిర్వహిస్తారు, ఎందుకంటే వారు దానిని చిన్న మొత్తాలకు చేస్తారు.
ముగింపు
సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు చేసే పెద్ద వర్తకాలు బ్లాక్ ట్రేడ్స్, ఇవి మొదట చిన్న ఆర్డర్‌లుగా విభజించబడతాయి మరియు తరువాత నిజమైన పరిమాణాలను ముసుగు చేయడానికి వేర్వేరు బ్రోకర్ల ద్వారా అమలు చేయబడతాయి. ఇవి బహిరంగ మార్కెట్ వెలుపల మరియు ప్రైవేట్ కొనుగోలు ఒప్పందం ద్వారా చేయగలిగే లావాదేవీలు. ఇది ఇతర వాణిజ్యం కంటే చాలా కష్టమని నిరూపించగలదు మరియు బ్రోకర్-డీలర్‌ను మరింత ప్రమాదానికి గురి చేస్తుంది. సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు స్టాక్ ధరలను ఎక్కడ చేస్తారు అని విశ్లేషించడానికి ఇది ఉపయోగపడుతుంది.
