రివర్స్ విలీనం (నిర్వచనం, ఉదాహరణ) | ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలు
రివర్స్ విలీనం అంటే ఏమిటి?
రివర్స్ విలీనం అనేది ఒక రకమైన విలీనాన్ని సూచిస్తుంది, దీనిలో ప్రైవేట్ కంపెనీలు తన వాటాల్లో ఎక్కువ భాగాన్ని ఒక పబ్లిక్ కంపెనీతో మార్పిడి చేయడం ద్వారా పబ్లిక్ కంపెనీని సొంతం చేసుకుంటాయి, తద్వారా బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థ యొక్క అనుబంధ సంస్థగా మారుతుంది. దీనిని రివర్స్ ఐపిఓ లేదా రివర్స్ టేక్ ఓవర్ (ఆర్టీఓ) అని కూడా అంటారు
రివర్స్ విలీనం యొక్క రూపాలు
- ఒక పబ్లిక్ కంపెనీ ప్రైవేటు ఆధీనంలో ఉన్న సంస్థ యొక్క గణనీయమైన నిష్పత్తిని సంపాదించడానికి వెళ్ళవచ్చు, తద్వారా సాధారణంగా పబ్లిక్ కంపెనీలో 50% కంటే ఎక్కువ మెజారిటీని ఇస్తుంది. ప్రైవేట్ సంస్థ ఇప్పుడు పబ్లిక్ కంపెనీకి అనుబంధ సంస్థగా మారింది మరియు ఇప్పుడు దీనిని పబ్లిక్ గా పరిగణించవచ్చు.
- ఒక పబ్లిక్ కంపెనీ కొన్నిసార్లు స్టాక్ స్వాప్ ద్వారా ఒక ప్రైవేట్ కంపెనీతో విలీనం కావచ్చు, ఇందులో ప్రైవేటుగా ఉన్న సంస్థ పబ్లిక్ కంపెనీపై గణనీయమైన నియంత్రణను కలిగి ఉంటుంది.
రివర్స్ విలీనం యొక్క ఉదాహరణ
ఉదాహరణ # 1 - డిజినెక్స్ రివర్స్ విలీనం
మూలం: cfo.com
డిజినెక్స్ ఒక హాంగ్ కాంగ్ ఆధారిత క్రిప్టోకరెన్సీ సంస్థ, ఇది రివర్స్ విలీన ఒప్పందాన్ని ముగించడం ద్వారా పబ్లిక్ కంపెనీగా మారింది. ఇది 8i ఎంటర్ప్రైజెస్ అక్విజిషన్స్ కార్ప్, బహిరంగంగా జాబితా చేయబడిన సంస్థతో వాటాలను మార్పిడి చేస్తుంది.
ఉదాహరణ # 2 - టెడ్ టర్నర్-రైస్ ప్రసారం
రివర్స్ విలీనానికి ఒక ప్రముఖ ఉదాహరణ టెడ్ టర్నర్ తన సంస్థను రైస్ ప్రసారంతో విలీనం చేయడం. టెడ్ తన తండ్రి బిల్‌బోర్డ్ సంస్థను వారసత్వంగా పొందాడు, కాని కార్యకలాపాలు చెడ్డ స్థితిలో ఉన్నాయి. అయినప్పటికీ, భవిష్యత్తు కోసం తన ధైర్య దృష్టితో, అతను 1970 లో కొద్దిగా పెట్టుబడి నగదును పొందగలిగాడు మరియు రైస్ బ్రాడ్కాస్టింగ్ను కొనుగోలు చేశాడు, ఇది నేడు టైమ్స్ వార్నర్ సమూహంలో భాగం
ఉదాహరణ # 3 - రాడ్మన్ & రెన్షా మరియు రోత్ కాపిటల్
రాడ్మన్ & రెన్షా మరియు రోత్ కాపిటల్ వంటి చిన్న బోటిక్ సంస్థలు 40 కంటే ఎక్కువ చైనా కంపెనీలను అమెరికన్ పెట్టుబడిదారులకు మరియు స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలకు తీసుకువచ్చాయి, అవి 'షెల్' అమెరికన్ పబ్లిక్ కంపెనీలతో రివర్స్ విలీనాలను చేపట్టాయి. మిలియన్ డాలర్లు.
ప్రయోజనాలు
- సరళీకృత ప్రక్రియ: ఐపిఓ ద్వారా పబ్లిక్ ఇష్యూని అందించే సంప్రదాయ పద్ధతి సాధారణంగా కార్యరూపం దాల్చడానికి నెలలు లేదా సంవత్సరాలు పడుతుంది, అయితే రివర్స్ విలీనం వారాల వ్యవధిలో వేగంగా జరుగుతుంది. ఇది సంస్థ నిర్వహణ కోసం చాలా సమయం మరియు కృషిని ఆదా చేస్తుంది
- రిస్క్ కనిష్టీకరణ: ఐపిఓను ప్లాన్ చేయడానికి చాలా నెలలు ఉంచినప్పటికీ, కంపెనీ వాస్తవానికి ఐపిఓ కోసం వెళుతుందా అనేది సాంప్రదాయకంగా ఎప్పుడూ హామీ ఇవ్వబడదు. కొన్ని సమయాల్లో స్టాక్ మార్కెట్ నిజంగా అననుకూలమైనదిగా అనిపించవచ్చు మరియు ఒప్పందం రద్దు చేయబడవచ్చు మరియు అన్ని ప్రయత్నాలు కొన్నిసార్లు వ్యర్థమవుతాయి
- మార్కెట్‌పై తక్కువ ఆధారపడటం: మార్కెట్ సెంటిమెంట్‌ను అంచనా వేయడానికి మరియు రాబోయే ఇష్యూ యొక్క సభ్యత్వాలను చేపట్టడానికి సంభావ్య పెట్టుబడిదారులను ఒప్పించటానికి రోడ్‌షోలను చేపట్టే అన్ని శ్రమతో కూడిన పనులు రివర్స్ విలీనాల మార్గాన్ని ఒక సంస్థ అవలంబించినప్పుడు ఆందోళన కలిగించే విషయం కాదు. ఇది ఆఫర్ యొక్క చందా మరియు మార్కెట్ అంగీకారం విషయానికి వస్తే కూడా ఆందోళన చెందాల్సిన అవసరం లేదు. ఈ విలీనాల ప్రక్రియ కేవలం ఒక ప్రైవేట్ సంస్థను పబ్లిక్ సంస్థగా మార్చడానికి ఒక యంత్రాంగం కనుక, మార్కెట్ పరిస్థితులు ప్రజల్లోకి వెళ్లాలనుకునే సంస్థపై తక్కువ లేదా ప్రభావం చూపవు
- తక్కువ ఖర్చుతో కూడుకున్నది: పెట్టుబడి జారీ చేసేవారికి భారీగా ఫీజులు చెల్లించనందున, పబ్లిక్ జారీల విషయంలో కాకుండా, రివర్స్ విలీనం యొక్క ఈ కొలత సంస్థకు ఖర్చుతో కూడుకున్నది అవుతుంది. అంతేకాకుండా, రెగ్యులేటరీ ఫైలింగ్స్ మరియు ప్రాస్పెక్టస్ తయారీలో పాల్గొన్న అన్ని సుదీర్ఘమైన విధానాల నుండి కూడా ఇది మినహాయింపు పొందవచ్చు.
- పబ్లిక్ కంపెనీ యొక్క ప్రయోజనాలను పొందుతుంది: ఒక ప్రైవేట్ సంస్థ పబ్లిక్ అయిన తర్వాత ఇది అసలు ప్రమోటర్లకు అద్భుతమైన నిష్క్రమణ అవకాశాన్ని అందిస్తుంది. కంపెనీల వాటాలు ఇప్పుడు పబ్లిక్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్లో వర్తకం చేయబడతాయి మరియు తద్వారా అదనపు ద్రవ్యత యొక్క ప్రయోజనాన్ని పొందటానికి ఇది సహాయపడుతుంది. ద్వితీయ సమర్పణల ద్వారా మరింత వాటాలను జారీ చేయడానికి సంస్థ ఇప్పుడు మూలధన మార్కెట్లకు మరింత ప్రాప్తిని కలిగి ఉంటుంది.
ప్రతికూలతలు
వాస్తవానికి, ఈ ప్రక్రియ జాబితా చేయబడిన కొన్ని లోపాలతో వస్తుంది
- సమాచార అసమానత: తగిన శ్రద్ధగల ప్రక్రియ తరచుగా పట్టించుకోనందున, తక్కువ పారదర్శకత ఉన్నందున అక్షరాలు మరియు బ్యాంక్ స్టేట్‌మెంట్‌లు నిజాయితీ లేని నిర్వహణ ద్వారా నకిలీ చేయబడతాయి, తద్వారా సమాచార అసమానత ఏర్పడుతుంది
- మోసానికి పరిధి: షెల్ లేదా పనిచేయని సంస్థ ప్రైవేటు సంస్థతో పాటు తక్కువ లేదా అంతర్లీన వ్యాపారం కలిగి ఉండకపోవచ్చు. యాజమాన్యం అందించిన కొన్ని సందేహాస్పదమైన ఆర్థిక నివేదికల ద్వారా వారు ప్రసిద్ధ ఆడిట్ కంపెనీల ఫ్రాంచైజీతో ఆడిట్ చేయబడతారు. ఏదేమైనా, కింద తక్కువ లేదా ఆపరేషన్లు ఉండవు. బోటిక్ సంస్థలు కూడా రివర్స్ విలీనాల పరిధి ద్వారా అటువంటి సంస్థలను ప్రజల్లోకి తీసుకోకుండా బక్స్ చేయడానికి ఈ అవకాశాన్ని దుర్వినియోగం చేస్తాయి
- సమ్మతి యొక్క కొత్త భారం: ఒక ప్రైవేట్ సంస్థ పబ్లిక్‌గా ఉన్నప్పుడు, పబ్లిక్ కంపెనీగా ఉండటానికి అవసరమైన అన్ని అవసరాల విషయానికి వస్తే నిర్వాహకులు కొన్నిసార్లు అనుభవం లేనివారు అవుతారు. నిర్వాహకులు వ్యాపారాన్ని నడపడం కంటే పరిపాలనాపరమైన అన్ని సమస్యలపై ఎక్కువ దృష్టి పెడితే ఈ భారాలు తరచుగా సంస్థ పనితీరును ప్రభావితం చేస్తాయి.
పరిమితులు
- రివర్స్ విలీన ప్రక్రియకు విరుద్ధంగా ఎక్కువ డబ్బును సేకరించేది ఐపిఓ ప్రక్రియ అని తరచుగా గమనించవచ్చు
- ఇది సాధారణంగా ఐపిఓ విషయంలో ప్రబలంగా ఉన్న స్టాక్‌కు మార్కెట్ మద్దతు లేదు
ముగింపు
రివర్స్ విలీనం అనేది ఐపిఓ ప్రక్రియలో భాగంగా సాధారణంగా పాల్గొనే అన్ని విధానాలను దాటవేయడానికి ప్రైవేట్ సంస్థలకు ఒక అద్భుతమైన అవకాశంగా నిలుస్తుంది. ఏదైనా స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజిలో కంపెనీలు తమను తాము జాబితా చేసుకోవటానికి మరియు తద్వారా పబ్లిక్‌గా మారడానికి ఇది ఖర్చుతో కూడుకున్న మార్గం.
ఏదేమైనా, పరిమిత పారదర్శకత మరియు సమాచార అసమానత కారణంగా పరిమితులు మరియు అటువంటి మార్గాల దుర్వినియోగం యొక్క పరిధిని చూస్తే, ఆర్థిక రంగాలలో చాలా మందికి ఇటువంటి లొసుగులను సద్వినియోగం చేసుకోవడానికి ఇది దోహదపడింది. ఇటువంటి సంఘటనలను నివారించడానికి నైతిక చట్రాలు వాటిలో బాగా నింపడం అత్యవసరం.
అటువంటి సమస్యలను జాగ్రత్తగా చూసుకున్న తర్వాత, ప్రైవేట్ కంపెనీలు పరిగణించవలసిన ఏకైక అంశం ఐపిఓ మార్గానికి విరుద్ధంగా అటువంటి మార్గాల పరిమిత పరిధిగా మారుతుంది మరియు దాని నుండి డిమాండ్ చేయబడిన నియంత్రణ అవసరాలను నిర్వహించడానికి అవసరమైన నిట్టి-ఇసుకతో కూడుకున్నది. ఒక పబ్లిక్ కంపెనీ.
