ప్లోబ్యాక్ నిష్పత్తి (ఫార్ములా, ఉదాహరణలు) | ప్లోబ్యాక్ నిష్పత్తిని ఎలా లెక్కించాలి?
ప్లోబ్యాక్ నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?
ప్లోబ్యాక్ నిష్పత్తిని నిలుపుదల నిష్పత్తి అని కూడా పిలుస్తారు, ఇది డివిడెండ్ చెల్లించిన తరువాత మిగిలిన మొత్తం యొక్క నిష్పత్తి మరియు సంస్థ యొక్క నికర ఆదాయం. 100 మిలియన్ డాలర్ల నికర ఆదాయంలో 20 మిలియన్ డాలర్ల డివిడెండ్ చెల్లించే సంస్థ, ప్లోబ్యాక్ నిష్పత్తి 0.8
ఈ నిష్పత్తి పెట్టుబడిదారులకు చెల్లించటానికి బదులుగా వ్యాపారంలో నిలుపుకున్న లాభం యొక్క సూచిక. ఇది సాధారణంగా నిలుపుకున్న ఆదాయాల భాగాన్ని సూచిస్తుంది, ఇది డివిడెండ్ రూపంలో పంపిణీ చేయబడవచ్చు. ఉదాహరణకు, 1.5% ప్లోబ్యాక్ ఉన్న సంస్థ చాలా తక్కువ లేదా డివిడెండ్ చెల్లించలేదని సూచిస్తుంది మరియు వ్యాపార విస్తరణ కోసం చాలా లాభాలను నిలుపుకుంది.
అమెజాన్ మరియు గూగుల్ 100% ప్లోబ్యాక్ కలిగి ఉన్నాయని మేము గమనించాము (అవి తిరిగి పెట్టుబడుల కోసం 100% లాభాలను నిలుపుకుంటాయి), అయితే కోల్గేట్ యొక్క ప్లోబ్యాక్ 2016 లో 38.22%.
ప్లోబ్యాక్ నిష్పత్తి ఫార్ములా
ఈ నిష్పత్తి లెక్కించిన డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తికి వ్యతిరేకం:
1 - (షేరుకు వార్షిక డివిడెండ్ / షేర్‌కు సంపాదన)
కంపెనీ ‘ఎ’ share 10 వాటాకి ఆదాయాన్ని నివేదించి, డివిడెండ్లలో $ 2 చెల్లించాలని నిర్ణయించుకుందాం. పై నిష్పత్తితో, డివిడెండ్ పే-అవుట్ నిష్పత్తి: $ 2 / $ 10 = 20%
దీని అర్థం కంపెనీ ‘ఎ’ తన ఆదాయంలో 20% డివిడెండ్లలో పంపిణీ చేసి, మిగిలిన వాటిని తిరిగి కంపెనీలో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టింది, అనగా 80% డబ్బు తిరిగి కంపెనీలో దున్నుతారు. ఈ విధంగా,
ప్లోబ్యాక్ సూత్రం = 1 - ($ 2 / $ 10) = 1- 0.20 = 0.80 = 80%
ఈ ఫార్ములా పెట్టుబడిదారులకు రాబడిగా పంపిణీ చేయకుండా సంస్థ యొక్క అభివృద్ధికి ఎంత లాభం తిరిగి పెట్టుబడి పెడుతుందో సూచిస్తుంది.
- అధిక ప్లోబ్యాక్ సాధారణంగా వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న మరియు డైనమిక్ వ్యాపారాలు అనుసరిస్తాయి, ఇవి మద్దతుగల ఆర్థిక పరిస్థితుల నమ్మకం మరియు నిరంతర అధిక-వృద్ధి కాలాలను కలిగి ఉంటాయి.
- పరిపక్వ వ్యాపారాలు సాధారణంగా తక్కువ స్థాయి ప్లోబ్యాక్‌ను అవలంబిస్తాయి, ఇది తగినంత స్థాయిలో నగదు హోల్డింగ్‌లు మరియు స్థిరమైన వ్యాపార వృద్ధి అవకాశాలను సూచిస్తుంది.
ప్రభావం
ప్లోబ్యాక్ నిష్పత్తి యొక్క పరిమాణం వివిధ రకాల కస్టమర్లను / పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షిస్తుంది.
- ఆదాయ-ఆధారిత పెట్టుబడిదారులు తక్కువ ప్లోబ్యాక్‌ను ఆశిస్తారు, ఎందుకంటే ఇది వాటాదారులకు అధిక డివిడెండ్ అవకాశాలను సూచిస్తుంది.
- వృద్ధి-ఆధారిత పెట్టుబడిదారులు వ్యాపారం / సంస్థ దాని ఆదాయాల యొక్క లాభదాయకమైన అంతర్గత వినియోగాన్ని కలిగి ఉన్నారని సూచించే అధిక ప్లోబ్యాక్‌ను ఇష్టపడతారు. ఇది స్టాక్ ధరలను పెంచుతుంది.
ప్లోబ్యాక్ నిష్పత్తి 0% కి దగ్గరగా ఉన్నప్పుడు, సంస్థ ప్రస్తుత స్థాయి డివిడెండ్ పంపిణీని నిర్వహించలేకపోయే అవకాశం ఉంది, ఎందుకంటే ఇది అన్ని రాబడిని తిరిగి పెట్టుబడిదారులకు పంపిణీ చేస్తుంది. అందువల్ల, వ్యాపారం యొక్క మూలధన అవసరాలకు మద్దతు ఇవ్వడానికి తగినంత నగదు అందుబాటులో లేదు.
ప్లోబ్యాక్‌తో ఉన్న ఒక ముఖ్యమైన సమస్య ఏమిటంటే, ఒక్కో షేరుకు వచ్చే ఆదాయాలు తప్పనిసరిగా ఒక్కో షేరుకు నగదు ప్రవాహంతో సరిపోలడం లేదు, తద్వారా డివిడెండ్‌గా చెల్లించాల్సిన నగదు మొత్తం ఎల్లప్పుడూ ఆదాయాల సంఖ్యతో సరిపోలడం లేదు. ఇపిఎస్ ఫిగర్ సూచించిన డివిడెండ్ చెల్లించడానికి డైరెక్టర్ల బోర్డు ఎల్లప్పుడూ నగదును కలిగి ఉండదని ఇది సూచిస్తుంది.
- అకౌంటింగ్ పద్ధతుల ఎంపిక డివిడెండ్ పే-అవుట్ నిష్పత్తిపై కూడా ప్రభావం చూపుతుందని గమనించాలి మరియు ప్లోవ్-బ్యాక్ నిష్పత్తులు కూడా. ఉదాహరణకు, సంస్థ అనుసరించే తరుగుదల పద్ధతులు మొత్తం ప్రభావాన్ని చూపుతాయి. తగ్గించే బ్యాలెన్స్ మెథడ్స్ (RBM) తో పోలిస్తే స్ట్రెయిట్ లైన్ మెథడ్ (SLM) ఎక్కువ తరుగుదలని నమోదు చేస్తుంది, ఇది డివిడెండ్ నిష్పత్తులపై మొత్తం ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. కాలక్రమేణా అసాధారణంగా తక్కువ ప్లోబ్యాక్ సంస్థ నగదు అవసరాన్ని ఎదుర్కొన్నప్పుడు డివిడెండ్లను తగ్గించగలదు.
మంచి అవగాహన కోసం ప్లోబ్యాక్ ఫార్ములా సహాయంతో 2 కంపెనీల పోలికను తీసుకునే మరొక ఉదాహరణను పరిశీలిద్దాం:
| కంపెనీ ‘ఎ’ కంపెనీ ‘బి’ |
| మునుపటి సంవత్సరానికి EPS $ 3.5 $ 8.5 |
| మునుపటి సంవత్సరంలో ఒక్కో షేరుకు చెల్లించిన డివిడెండ్ $ 3.0 $ 1.5 |
| పరిశ్రమ యుటిలిటీస్ టెక్నాలజీ |
| పెట్టుబడి కార్యకలాపాల నుండి నికర నగదు ప్రవాహం సానుకూల ప్రతికూలత |
సమాధానం:
సంస్థ ‘ఎ’ = [డివిడెండ్ / ఇపిఎస్] = $ 3.0 / $ 3.5 = 85.71%
సంస్థ ‘బి’ = $ 1.5 / $ 8.5 = 17.65% కోసం ప్లోబ్యాక్
కంపెనీ ‘ఎ’ యొక్క ప్లోబ్యాక్ వారు ఏదైనా లాభదాయకమైన అవకాశాలను కనుగొనడంలో కష్టపడుతున్నారని సూచిస్తుంది. బహుశా, సంస్థకు ప్రస్తుతం చాలా అవకాశాలు లేవు మరియు తద్వారా దాని ఆదాయంలో సహేతుకమైన భాగాన్ని డివిడెండ్లుగా పంపిణీ చేస్తుంది. ప్రస్తుత వాటాదారులను సంతృప్తికరంగా ఉంచడానికి మరియు తక్షణ భవిష్యత్తు కోసం స్టాక్ ధరను పెంచడానికి ఇది తాత్కాలిక వ్యూహం కావచ్చు.
కంపెనీ ‘బి’ కి సంబంధించి, తక్కువ ప్లోబ్యాక్ మరియు ప్రతికూల నగదు ప్రవాహాలు వారు భవిష్యత్ ప్రాజెక్టులలో భారీగా పెట్టుబడులు పెడుతున్నాయనే వాస్తవాన్ని హైలైట్ చేస్తాయి మరియు భవిష్యత్ అవకాశాల కోసం తగినంత ఆదాయాలను కలిగి ఉండవచ్చు.
ఆపిల్ - ప్లోబ్యాక్ నిష్పత్తి విశ్లేషణ
ప్లోబ్యాక్‌ను బాగా అర్థం చేసుకోవడానికి ఆచరణాత్మక ఉదాహరణను చూద్దాం -
మూలం: ycharts
| అంశాలు | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 |
| డివిడెండ్ ($ bn) | 2.49 | 10.56 | 11.13 | 11.56 | 12.15 |
| నికర ఆదాయం ($ bn) | 41.73 | 37.04 | 39.51 | 53.39 | 45.69 |
| డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తి | 6.0% | 28.5% | 28.2% | 21.7% | 26.6% |
| ప్లోబ్యాక్ నిష్పత్తి | 94.0% | 71.5% | 71.8% | 78.3% | 73.4% |
2011 వరకు, ఆపిల్ తన పెట్టుబడిదారులకు ఎటువంటి డివిడెండ్ చెల్లించలేదు మరియు వారి ప్లోబ్యాక్ 100%. ఎందుకంటే వారు ఆదాయాన్ని తిరిగి పెట్టుబడి పెడితే, వారు పెట్టుబడిదారులకు మంచి రాబడిని పొందగలరని వారు విశ్వసించారు, చివరికి వారు దీనిని చేశారు. అయినప్పటికీ, వారు 2012 నుండి వారి ప్లోబ్యాక్ నిష్పత్తిని తగ్గించడం ప్రారంభించారు. గత నాలుగు సంవత్సరాల్లో ఆపిల్ 70-75% పరిధిలో నిలుపుదల నిష్పత్తిని కొనసాగిస్తోంది.
గ్లోబల్ బ్యాంకుల స్థిరమైన ప్లోబ్యాక్ నిష్పత్తి
గ్లోబల్ బ్యాంకులు స్థిరమైన వృద్ధి రేటుతో పెద్ద మార్కెట్ క్యాప్ ఉన్న పెద్ద బ్యాంకులు.
| ఎస్. లేదు | పేరు | ప్లోబ్యాక్ నిష్పత్తి (వార్షిక) |
| 1 | జెపి మోర్గాన్ చేజ్ | 65.70% |
| 2 | వెల్స్ ఫార్గో | 58.80% |
| 3 | బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా | 76.60% |
| 4 | సిటీ గ్రూప్ | 84.70% |
| 5 | రాయల్ బ్యాంక్ ఆఫ్ కెనడా | 52.00% |
| 6 | బాంకో శాంటాండర్ | 62.80% |
| 7 | టొరంటో-డొమినియన్ బ్యాంక్ | 56.80% |
| 8 | మిత్సుబిషి యుఎఫ్జె ఫైనాన్షియల్ | 68.70% |
| 9 | వెస్ట్‌పాక్ బ్యాంకింగ్ | 27.40% |
| 10 | బ్యాంక్ ఆఫ్ నోవా స్కోటియా | 49.40% |
| 11 | ఐఎన్జి గ్రూప్ | 49.30% |
| 12 | యుబిఎస్ గ్రూప్ | 1.20% |
| 13 | బిబివిఎ | 54.00% |
| 14 | సుమిటోమో మిట్సుయి ఫైనాన్షియల్ | 71.00% |
- చాలా గ్లోబల్ బ్యాంకులు చాలా స్థిరమైన ప్లోబ్యాక్ నిష్పత్తి విధానాన్ని కలిగి ఉన్నాయని మేము గమనించాము.
- జెపి మోర్గాన్ 65.70% ప్లోబ్యాక్ కలిగి ఉంది, యుబిఎస్ గ్రూప్ 1.20% మాత్రమే.
ఇంటర్నెట్ కంపెనీలు - 100% ప్లోబ్యాక్
టెక్ కంపెనీలలో ఎక్కువ భాగం అధిక వృద్ధి చెందుతున్న సంస్థలు, మరియు వారు తమ ఉత్పత్తులలో వచ్చే లాభాలను పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఇష్టపడతారు. 100% ప్లోబ్యాక్ నిష్పత్తి కలిగిన టెక్ కంపెనీలు క్రింద ఉన్నాయి.
| ఎస్. లేదు | పేరు | ప్లోబ్యాక్ నిష్పత్తి (వార్షిక) |
| 1 | వర్ణమాల | 100% |
| 2 | ఫేస్బుక్ | 100% |
| 3 | బైడు | 100% |
| 4 | JD.com | 100% |
| 5 | అల్తాబా | 100% |
| 6 | స్నాప్ | 100% |
| 7 | వీబో | 100% |
| 8 | ట్విట్టర్ | 100% |
| 9 | వెరిసిగ్న్ | 100% |
| 10 | యాండెక్స్ | 100% |
| 11 | IAC / InterActive | 100% |
| 12 | మోమో | 100% |
ప్రయోజనాలు
- ఈ నిష్పత్తి యొక్క అతిపెద్ద ప్రయోజనాల్లో ఒకటి ప్లోబ్యాక్ నిష్పత్తి అర్థం చేసుకోవడం మరియు అర్థాన్ని విడదీయడం చాలా సులభం.
- ఈ నిష్పత్తిని లెక్కించడానికి అనేక మార్గాలు ఉన్నాయి, ఎందుకంటే అనేక ప్లోబ్యాక్ సూత్రాలను ఉపయోగించవచ్చు.
- సంస్థ యొక్క భవిష్యత్తు ఉద్దేశాలను అర్థం చేసుకోవడానికి ఈ నిష్పత్తి డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తితో కలిసి పనిచేయగలదు.
ప్రతికూలతలు
- ఈ నిష్పత్తిని ఉపయోగించడం ద్వారా సంస్థ యొక్క వృద్ధిని ప్రత్యేకంగా నిర్ధారించలేము, కానీ సంస్థ యొక్క ఇతర రంగాల పనితీరును కూడా విశ్లేషించడం జరుగుతుంది. సంస్థలో భాగమైన ఇతర రంగాల వృద్ధి రేటును దృష్టిలో ఉంచుకుని, తదనుగుణంగా డబ్బును దున్నుతారు.
- ప్లోబ్యాక్ ఎక్కువ, వ్యాపారాల వృద్ధి అవకాశాలు తదనుగుణంగా పెరుగుతాయి. ఇది షేర్ ధరలలో కృత్రిమ పెరుగుదలను సృష్టించగలదు. వాటాదారులు తమ వాటాలను మరియు సంస్థలో పెట్టుబడులు పెట్టిన ఆర్ధికవ్యవస్థను నియంత్రించాలనుకుంటున్నందున ఇది ఆందోళన కలిగించే అంశం. అందువలన, భయాందోళన పరిస్థితిని సృష్టించవచ్చు.
ముగింపు
పెట్టుబడిదారుల అంచనాలను అర్థం చేసుకోవడం అవసరం మరియు మూలధన అవసరాలు ఒక పరిశ్రమ నుండి మరొక పరిశ్రమకు మారుతూ ఉంటాయి. అందువల్ల, అదే పరిశ్రమ మరియు / లేదా కంపెనీలు తయారవుతున్నప్పుడు ప్లోబ్యాక్ నిష్పత్తుల పోలిక అర్ధమవుతుంది.
‘అధిక’ లేదా ‘తక్కువ’ నిష్పత్తికి స్థిరమైన నిర్వచనం లేదు, మరియు సంస్థ యొక్క భవిష్యత్తు అవకాశాలను విశ్లేషించే ముందు ఇతర అంశాలను పరిగణనలోకి తీసుకోవలసి ఉంటుంది. ఇది సంస్థ చేసిన ఉద్దేశ్యాల సూచిక.
స్థూల ఆర్థిక కారకాలు, సంస్థల ఆదాయాలు, అస్థిరత మరియు డివిడెండ్ చెల్లింపు విధానాన్ని బట్టి ప్లోబ్యాక్ నిష్పత్తి ఒక సంవత్సరం నుండి మరొక సంవత్సరానికి మారవచ్చు. స్థాపించబడిన చాలా కంపెనీలు స్థిరమైన లేదా డివిడెండ్లను పెంచే విధానాన్ని అనుసరిస్తాయి.
రక్షణ రంగాలలోని ce షధాలు మరియు వినియోగదారు స్టేపుల్స్ వంటి సంస్థలు సాధారణంగా ఇంధన రంగంతో పోల్చితే స్థిరమైన పే-అవుట్ మరియు ప్లోబ్యాక్ నిష్పత్తులను కలిగి ఉంటాయి, దీని ఆదాయాలు చక్రీయ స్వభావంతో ఉంటాయి.
ఇతర వనరులు
ఈ వ్యాసం ప్లోబ్యాక్ నిష్పత్తి నిష్పత్తికి మార్గదర్శిగా ఉంది. ఆచరణాత్మక ఉదాహరణలు, ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలతో పాటు ప్లోబ్యాక్ నిష్పత్తిని లెక్కించే సూత్రాన్ని ఇక్కడ చర్చించాము. మీకు నచ్చిన ఇతర ఆర్థిక విశ్లేషణ కథనాలు క్రింద ఉన్నాయి -
- పోల్చండి - PE వర్సెస్ ఫార్వర్డ్ PE నిష్పత్తి
- విన్ / లాస్ రేషియో లెక్కించండి
- స్థూల ఆదాయం - అర్థం <
