బాండ్ ఫార్ములా యొక్క ప్రస్తుత దిగుబడి | ప్రస్తుత దిగుబడిని లెక్కించండి (ఉదాహరణలతో)
బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత దిగుబడిని లెక్కించడానికి ఫార్ములా
బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత దిగుబడి సూత్రం తప్పనిసరిగా ముఖ విలువకు బదులుగా మార్కెట్ ధర ఆధారంగా ఒక బాండ్‌పై దిగుబడిని లెక్కిస్తుంది. ప్రస్తుత దిగుబడిని లెక్కించడానికి సూత్రం క్రింది విధంగా ఉంది:
బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత దిగుబడి = వార్షిక కూపన్ చెల్లింపు / ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర
ఉదాహరణలు
మీరు బాండ్ ఫార్ములా ఎక్సెల్ మూస యొక్క ప్రస్తుత దిగుబడిని ఇక్కడ డౌన్‌లోడ్ చేసుకోవచ్చు - బాండ్ ఫార్ములా ఎక్సెల్ మూస యొక్క ప్రస్తుత దిగుబడిఉదాహరణ # 1
రెండు బాండ్లు ఉన్నాయని అనుకుందాం. బాండ్ A & B. వివరాలు క్రింది విధంగా ఉన్నాయి:
A & B బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత దిగుబడి ఈ క్రింది విధంగా లెక్కించబడుతుంది:
బాండ్ కోసం
దశ 1: వార్షిక కూపన్ చెల్లింపును లెక్కించండి
- ముఖ విలువ * వార్షిక కూపన్ రేటు
- 1000 * 10%
- = 100
దశ 2: ప్రస్తుత దిగుబడిని లెక్కించండి
- = వార్షిక కూపన్ చెల్లింపు / ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర
- = 100 / 1200
- = 8.33%
బాండ్ బి కోసం
దశ 1: వార్షిక కూపన్ చెల్లింపును లెక్కించండి
- = ముఖ విలువ * వార్షిక కూపన్ రేటు
- = 1000 * 10%
- = 100
దశ 2: ప్రస్తుత దిగుబడిని లెక్కించండి
- = వార్షిక కూపన్ చెల్లింపు / ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర
- = 100 / 900
- = 11.11%
ఉదాహరణ # 2
బంధం కోసం వివిధ పరిస్థితులలో ప్రస్తుత దిగుబడి ఎలా భిన్నంగా ఉంటుందో ఇప్పుడు విశ్లేషిద్దాం.
దృశ్యం # 1: డిస్కౌంట్ బాండ్
బాండ్ డిస్కౌంట్ వద్ద వర్తకం చేస్తుందని అనుకుందాం, అంటే ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర ముఖ విలువ కంటే తక్కువగా ఉంటుంది.
ఈ సందర్భంలో, ప్రస్తుత దిగుబడి ఉంటుంది;
- = వార్షిక కూపన్ చెల్లింపు / ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర
- = 100/ 950
- = 10.53%
దృశ్యం # 2: ప్రీమియం బాండ్
B ప్రీమియంతో వర్తకం చేస్తుందని అనుకుందాం, అంటే ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర ముఖ విలువ కంటే ఎక్కువ.
ఈ సందర్భంలో, ప్రీమియం బాండ్‌పై ప్రస్తుత దిగుబడి ఉంటుంది;
- = వార్షిక కూపన్ చెల్లింపు / ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర
- = 100/ 1200
- = 9.52%
దృశ్యం # 3: పార్ బాండ్
ఇక్కడ ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర ముఖ విలువకు సమానం.
ఈ సందర్భంలో, సమాన బాండ్‌పై ప్రస్తుత దిగుబడి ఉంటుంది;
- = వార్షిక కూపన్ చెల్లింపు / ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర
- = 100/ 1000
- = 10%
పై సంబంధాన్ని క్రింది పట్టికలో అర్థం చేసుకోవచ్చు:
సుపరిచితమైన పెట్టుబడిదారుడు బహుళ పెట్టుబడి అవకాశాలను బాగా విశ్లేషించడానికి మరియు ఏ అవకాశాన్ని కొనసాగించాలో నిర్ణయించడానికి వివిధ రకాల లెక్కలపై ఆధారపడతాడు. బాండ్ మార్కెట్‌కు సంబంధించిన కొన్ని లెక్కలు దిగుబడి నుండి పరిపక్వత, ప్రస్తుత దిగుబడి, మొదటి కాల్‌కు దిగుబడి మొదలైనవి.
మీరు నిశితంగా గమనిస్తే, డిస్కౌంట్ బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత దిగుబడి వార్షిక కూపన్ రేటు కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది విలోమ సంబంధం ఇది బాండ్ యొక్క దిగుబడి మరియు దాని మార్కెట్ ధర మధ్య ఉంది. అదేవిధంగా, ప్రీమియం బాండ్‌పై దిగుబడి దాని వార్షిక కూపన్ రేటు కంటే తక్కువగా ఉంటుంది మరియు సమాన బాండ్‌కు సమానం. ప్రస్తుత దిగుబడి వార్షిక కూపన్ రేటు నుండి హెచ్చుతగ్గులకు మరియు వ్యత్యాసానికి కారణం పెట్టుబడిదారుల ద్రవ్యోల్బణ అంచనాల ఆధారంగా వడ్డీ రేటు మార్కెట్ డైనమిక్స్‌లో మార్పులు.
ఉదాహరణ # 3
ఒక పెట్టుబడిదారుడు బాండ్ మార్కెట్లో పెట్టుబడులు పెట్టాలని అనుకుంటాడు మరియు అతని రిస్క్ టాలరెన్స్ ప్రకారం రెండు బాండ్లను షార్ట్ లిస్ట్ చేస్తాడు. రెండు బాండ్లు ఒకే స్థాయిలో రిస్క్ & మెచ్యూరిటీని కలిగి ఉంటాయి. క్రింద ఇవ్వబడిన వివరాల ఆధారంగా, పెట్టుబడిదారుడు ఏ బాండ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టాలని పరిగణించాలి?
ఏది మంచి పెట్టుబడి అని నిర్ణయించడానికి రెండు బాండ్ల ప్రస్తుత దిగుబడిని లెక్కిద్దాం
ABC కోసం
- = వార్షిక కూపన్ చెల్లింపు / ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర
- = 100/ 1500
- =6.66%
XYZ కోసం
- = వార్షిక కూపన్ చెల్లింపు / ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర
- = 100/ 1200
- = 8.33%
బాగా స్పష్టంగా, ఇది పెట్టుబడిదారుని ఆకర్షించే అధిక దిగుబడి కలిగిన బాండ్, ఎందుకంటే ఇది పెట్టుబడికి అధిక రాబడిని ఇస్తుంది. అందువల్ల, పెట్టుబడిదారులు పెట్టుబడి కోసం బాండ్ XYZ ను ఎన్నుకుంటారు, ఎందుకంటే ఇది ABC అందించే 6.66% తో పోలిస్తే 8.33% అధిక ప్రస్తుత దిగుబడిని అందిస్తుంది.
కాలిక్యులేటర్
మీరు ఈ క్రింది కాలిక్యులేటర్‌ను ఉపయోగించవచ్చు.
| వార్షిక కూపన్ చెల్లింపు | |
| ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర | |
| బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత దిగుబడి | |
| బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత దిగుబడి = |
|
|
Lev చిత్యం మరియు ఉపయోగం
ఒకే రిస్క్ & మెచ్యూరిటీ యొక్క బహుళ బాండ్లను అంచనా వేయడంలో ప్రస్తుత దిగుబడి సూత్రం యొక్క ance చిత్యం చూడవచ్చు. బాండ్ యొక్క కూపన్ రేటు సాధారణంగా అదే విధంగా ఉంటుంది, అయినప్పటికీ, వడ్డీ రేటు మార్కెట్లలో మార్పులు పెట్టుబడిదారులకు అవసరమైన రాబడి రేటును (ప్రస్తుత దిగుబడి) నిరంతరం మార్చమని ప్రోత్సహిస్తాయి. తత్ఫలితంగా, పెట్టుబడిదారుల రాబడికి అవసరమైన రేటు ప్రకారం బాండ్ ధరలు హెచ్చుతగ్గులకు గురవుతాయి మరియు ధరలు పెరుగుతాయి / తగ్గుతాయి.
- ప్రస్తుత దిగుబడి సూత్రం యొక్క ముఖ్యమైన ఉపయోగం మార్కెట్ సెంటిమెంట్‌ను ప్రతిబింబించే బాండ్ యొక్క దిగుబడిని గుర్తించడం. ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరల ఆధారంగా ప్రస్తుత దిగుబడి లెక్కించబడినందున, ఇది దిగుబడి యొక్క ఖచ్చితమైన కొలత అని చెప్పబడింది మరియు నిజమైన మార్కెట్ సెంటిమెంట్‌ను ప్రతిబింబిస్తుంది.
- సమర్థవంతమైన పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకోవాలనుకునే పెట్టుబడిదారుడు బాగా సమాచారం ఇచ్చే నిర్ణయం తీసుకోవడానికి ప్రస్తుత దిగుబడి సూత్రంపై ఆధారపడతారు. ఒక పెట్టుబడిదారుడు పెట్టుబడి పెట్టాలని ఆలోచిస్తున్నాడని అనుకుందాం మరియు బాండ్ A & B ని కనుగొంటాము. అధికంతో ఉన్న బంధం పెట్టుబడిదారుడికి మరింత ఆకర్షణీయంగా ఉంటుంది.
- ఇది బాండ్ యొక్క కాల వ్యవధిలో స్థిరంగా ఉండే కూపన్ రేటుకు విరుద్ధంగా, పెట్టుబడిదారుల ద్రవ్యోల్బణ అంచనాలకు అనుగుణంగా మారుతూనే ఉన్నందున ఇది డైనమిక్ మరియు ప్రాథమికంగా ఖచ్చితమైన కొలతగా పరిగణించబడుతుంది.
- డిస్కౌంట్ బాండ్ కోసం ఇది ఎల్లప్పుడూ ఎక్కువగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులు పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా వారు తీసుకుంటున్న రిస్క్ మొత్తానికి అధిక దిగుబడిని కోరుతారు.
ముగింపు
స్థూలంగా చెప్పాలంటే, ప్రస్తుత దిగుబడి ఒక బాండ్‌పై దిగుబడిని లెక్కించడానికి ఖచ్చితమైన కొలత, ఎందుకంటే ఇది మార్కెట్ సెంటిమెంట్‌ను మరియు రాబడి పరంగా బాండ్ నుండి పెట్టుబడిదారుల అంచనాలను ప్రతిబింబిస్తుంది. ప్రస్తుత దిగుబడి, YTM, మొదటి కాల్‌కు దిగుబడి మొదలైన ఇతర చర్యలతో ఉపయోగించినప్పుడు పెట్టుబడిదారుడికి బాగా సమాచారం ఉన్న పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకోవడంలో సహాయపడుతుంది. అంతేకాకుండా, ఇది బాండ్ మార్కెట్ పెట్టుబడిదారుల ద్రవ్యోల్బణ అంచనాలకు దాని సున్నితత్వాన్ని ఇచ్చిన నమ్మకమైన కొలత.
