ఎక్సెల్ లో సున్నితత్వ విశ్లేషణ | వన్ & టూ వేరియబుల్ డేటా టేబుల్
ఎక్సెల్ లో సున్నితత్వ విశ్లేషణ ఇన్పుట్ వేరియబుల్స్లో మార్పులతో మోడల్ యొక్క అవుట్పుట్లో అనిశ్చితిని అధ్యయనం చేయడానికి మాకు సహాయపడుతుంది. ఇది ప్రధానంగా మా మోడల్ చేసిన ump హల యొక్క ఒత్తిడి పరీక్షను చేస్తుంది మరియు విలువ-ఆధారిత అంతర్దృష్టులకు దారితీస్తుంది.
DCF వాల్యుయేషన్ సందర్భంలో, ఎక్సెల్ లో సున్నితత్వ విశ్లేషణ ముఖ్యంగా వాటా ధర లేదా మూలధన వ్యయం వంటి to హలకు వాటా ధర లేదా వాల్యుయేషన్ సున్నితత్వాన్ని మోడలింగ్ చేయడానికి ఫైనాన్స్‌లో ఉపయోగపడుతుంది.
ఈ వ్యాసంలో, వృత్తిపరంగా DCF మోడలింగ్ కోసం ఎక్సెల్ లో ఈ క్రింది సున్నితత్వ విశ్లేషణను పరిశీలిస్తాము.
చాలా ముఖ్యమైనది - ఎక్సెల్ మూసలో సున్నితత్వ విశ్లేషణను డౌన్‌లోడ్ చేయండి
ఎక్సెల్ లో ఒక వేరియబుల్ మరియు రెండు వేరియబుల్ డేటా టేబుల్ రకాలను తెలుసుకోండి
ఎక్సెల్ లో సున్నితత్వ విశ్లేషణ
# 1 - ఎక్సెల్ లో వన్-వేరియబుల్ డేటా టేబుల్ సున్నితత్వ విశ్లేషణ
దీన్ని వివరంగా అర్థం చేసుకోవడానికి దిగువ ఉన్న ఫైనాన్స్ ఉదాహరణ (డివిడెండ్ డిస్కౌంట్ మోడల్) ను తీసుకుందాం.
స్థిరమైన వృద్ధి DDM స్థిరమైన రేటుతో పెరుగుతున్న అనంతమైన డివిడెండ్ల ప్రస్తుత విలువగా స్టాక్ యొక్క సరసమైన విలువను ఇస్తుంది.
గోర్డాన్ గ్రోత్ ఫార్ములా ఈ క్రింది విధంగా ఉంది -
ఎక్కడ:
- డి 1 = వచ్చే ఏడాది అందుకోవలసిన డివిడెండ్ విలువ
- D0 = ఈ సంవత్సరం అందుకున్న డివిడెండ్ విలువ
- g = డివిడెండ్ యొక్క వృద్ధి రేటు
- కే = డిస్కౌంట్ రేటు
ఇప్పుడు, Expected హించిన రాబడికి (కే) సంబంధించి స్టాక్ ధర ఎంత సున్నితంగా ఉందో అర్థం చేసుకోవాలనుకుందాం. దీన్ని చేయడానికి రెండు మార్గాలు ఉన్నాయి -
- గాడిద మార్గం :-)
- విశ్లేషణ ఉంటే
# 1 - గాడిద మార్గం
గాడిద మార్గాన్ని ఉపయోగించి ఎక్సెల్ లో సున్నితత్వ విశ్లేషణ చాలా సూటిగా ఉంటుంది, కానీ చాలా వేరియబుల్స్ చేరినప్పుడు అమలు చేయడం కష్టం.
మీరు ఇచ్చిన 1000 ump హలను కొనసాగించాలనుకుంటున్నారా? ఖచ్చితంగా కాదు!
మిమ్మల్ని ఇబ్బందుల నుండి రక్షించుకోవడానికి ఎక్సెల్ టెక్నిక్‌లో ఈ క్రింది సున్నితత్వ విశ్లేషణను తెలుసుకోండి.
# 2 - ఒక వేరియబుల్ డేటా పట్టికను ఉపయోగించడం
ఎక్సెల్ లో సున్నితత్వ విశ్లేషణ చేయడానికి ఉత్తమ మార్గం డేటా టేబుల్స్ ఉపయోగించడం. డేటా పట్టికలు ఒక ఆపరేషన్‌లో బహుళ సంస్కరణలను లెక్కించడానికి సత్వరమార్గాన్ని మరియు మీ వర్క్‌షీట్‌లో అన్ని విభిన్న వైవిధ్యాల ఫలితాలను కలిసి చూడటానికి మరియు పోల్చడానికి ఒక మార్గాన్ని అందిస్తాయి. ఎక్సెల్ లో ఒక డైమెన్షనల్ సున్నితత్వ విశ్లేషణను అమలు చేయడానికి మీరు అనుసరించగల దశలు క్రింద ఉన్నాయి.
దశ 1 - ప్రామాణిక ఆకృతిలో పట్టికను సృష్టించండి
మొదటి కాలమ్‌లో, మీకు ఇన్పుట్ అంచనాలు ఉన్నాయి. మా ఉదాహరణలో, ఇన్‌పుట్‌లు return హించిన రాబడి రేటు (కే). అలాగే, పట్టిక శీర్షిక క్రింద ఖాళీ వరుస (ఈ వ్యాయామంలో నీలం రంగులో) ఉందని గమనించండి. ఈ ఖాళీ వరుస మీరు దశ 2 లో చూసే ఈ డైమెన్షనల్ డేటా పట్టిక కోసం ఒక ముఖ్యమైన ప్రయోజనాన్ని అందిస్తుంది.
దశ 2 - దిగువ స్నాప్‌షాట్ ఇచ్చిన విధంగా సూచన ఇన్పుట్ మరియు అవుట్పుట్ను లింక్ చేయండి.
ఖాళీ వరుస ద్వారా అందించబడిన స్థలం ఇప్పుడు ఇన్పుట్ (return హించిన రిటర్న్ కే) మరియు అవుట్పుట్ ఫార్ములాను అందించడానికి ఉపయోగించబడుతుంది. ఇలా ఎందుకు చేస్తారు?
మేము “వాట్ ఇఫ్ అనాలిసిస్” ను ఉపయోగించబోతున్నాము, ఇది ఇన్పుట్ (కే) కోసం, కుడి వైపున అందించిన సంబంధిత సూత్రాన్ని మిగతా అన్ని ఇన్పుట్లను తిరిగి లెక్కించడానికి ఉపయోగించాలని ఎక్సెల్ ను సూచించడానికి ఒక మార్గం.
దశ 3 - ఎక్సెల్ లో సున్నితత్వ విశ్లేషణ చేయడానికి వాట్-ఇఫ్ అనాలిసిస్ సాధనాన్ని ఎంచుకోండి
ఇది రెండు దశలుగా ఉప-విభజించబడిందని గమనించడం ముఖ్యం
- ఎడమ చేతి వైపు నుండి 10% నుండి పట్టిక దిగువ కుడి చేతి మూలలో వరకు పట్టిక పరిధిని ఎంచుకోండి.
- డేటా క్లిక్ చేయండి -> విశ్లేషణ ఉంటే -> డేటా పట్టికలు
దశ 4 - డేటా టేబుల్ డైలాగ్ బాక్స్ తెరుచుకుంటుంది.
డైలాగ్ బాక్స్ రెండు ఇన్పుట్లను కోరుతుంది - రో ఇన్పుట్ మరియు కాలమ్ ఇన్పుట్. పరిశీలనలో ఒకే ఇన్పుట్ కే ఉన్నందున, మేము ఒకే కాలమ్ ఇన్పుట్ను అందిస్తాము.
దశ 5 - కాలమ్ ఇన్పుట్ను లింక్ చేయండి
మా విషయంలో, అన్ని ఇన్పుట్ ఒక కాలమ్‌లో అందించబడుతుంది మరియు అందువల్ల, మేము కాలమ్ ఇన్‌పుట్‌కు లింక్ చేస్తాము. కాలమ్ ఇన్పుట్ ఆశించిన రిటర్న్ (కే) తో అనుసంధానించబడింది. ఇన్పుట్ అసలు మూలం నుండి లింక్ చేయబడాలని దయచేసి గమనించండి టేబుల్ లోపల ఉన్న దాని నుండి కాదు
దశ 6 - అవుట్పుట్ను ఆస్వాదించండి
# 2 - ఎక్సెల్ లో రెండు-వేరియబుల్ డేటా టేబుల్ సున్నితత్వ విశ్లేషణ
ఎక్సెల్ లో సున్నితత్వ విశ్లేషణకు డేటా టేబుల్స్ చాలా ఉపయోగపడతాయి, ముఖ్యంగా డిసిఎఫ్ విషయంలో. బేస్ కేసు స్థాపించబడిన తర్వాత, DCF విశ్లేషణ ఎల్లప్పుడూ వివిధ సున్నితత్వ పరిస్థితులలో పరీక్షించబడాలి. టెస్టింగ్ అనేది స్టాక్ యొక్క సరసమైన విలువపై ump హలలో (మూలధన వ్యయం, టెర్మినల్ వృద్ధి రేట్లు, తక్కువ ఆదాయ వృద్ధి, అధిక మూలధన అవసరాలు మొదలైనవి) వివిధ మార్పుల యొక్క పెరుగుతున్న ప్రభావాన్ని పరిశీలించడం.
అలీబాబా డిస్కౌంట్ క్యాష్ ఫ్లో అనాలిసిస్ యొక్క ఫైనాన్స్ ఉదాహరణతో ఎక్సెల్ లో సున్నితత్వ విశ్లేషణను తీసుకుందాం.
తో మూలధన వ్యయం యొక్క మూల అంచనాలు 9% మరియు స్థిరమైన వృద్ధి రేటు 3% , మేము 1 191.45 బిలియన్ల సరసమైన మదింపు వద్దకు వచ్చాము.
మూలధన అంచనాల ఖర్చుతో లేదా అలీబాబా ఐపిఓ వాల్యుయేషన్‌లో నేను తీసుకున్న వృద్ధి రేటు అంచనాలతో మీరు పూర్తిగా అంగీకరించరని ఇప్పుడు మనం అనుకుందాం. మీరు change హలను మార్చాలని మరియు మదింపులపై ప్రభావాన్ని యాక్సెస్ చేయాలనుకోవచ్చు.
Way హలను మానవీయంగా మార్చడం మరియు ప్రతి మార్పు ఫలితాలను తనిఖీ చేయడం ఒక మార్గం. (కోడ్‌వర్డ్ - గాడిద పద్ధతి!)
ఏదేమైనా, ఎక్సెల్ లో సున్నితత్వ విశ్లేషణను ఉపయోగించి విలువను లెక్కించడానికి చాలా మంచి మరియు సమర్థవంతమైన మార్గాన్ని చర్చించడానికి మేము ఇక్కడ ఉన్నాము, ఇది సమయాన్ని ఆదా చేయడమే కాకుండా, అన్ని అవుట్పుట్ వివరాలను సమర్థవంతమైన ఆకృతిలో దృశ్యమానం చేయడానికి ఒక మార్గాన్ని కూడా అందిస్తుంది.
పై డేటాపై ప్రొఫెషనల్ మార్గంలో ఎక్సెల్ లో వాట్-ఇఫ్ విశ్లేషణ చేస్తే, అప్పుడు మేము ఈ క్రింది అవుట్పుట్ పొందుతాము.
- ఇక్కడ, అడ్డు వరుస ఇన్పుట్లలో మూలధన వ్యయం లేదా WACC (7% నుండి 11%) లో మార్పులు ఉంటాయి.
- కాలమ్ ఇన్‌పుట్‌లు వృద్ధి రేటులో మార్పులను కలిగి ఉంటాయి (1% నుండి 6% వరకు)
- ఖండన యొక్క స్థానం అలీబాబా వాల్యుయేషన్. ఉదా. మా బేస్ కేసు 9% WACC మరియు 3% వృద్ధి రేట్లు ఉపయోగించి, మేము విలువను 1 191.45 బిలియన్లుగా పొందుతాము.
ఈ నేపథ్యంతో, ద్విమితీయ డేటా పట్టికలను ఉపయోగించి ఎక్సెల్ లో అటువంటి సున్నితత్వ విశ్లేషణను ఎలా తయారు చేయవచ్చో ఇప్పుడు చూద్దాం.
దశ 1 - క్రింద ఇచ్చిన విధంగా పట్టిక నిర్మాణాన్ని సృష్టించండి
- మాకు రెండు సెట్ల అంచనాలు ఉన్నాయి - కాస్ట్ ఆఫ్ కాపిటల్ (WACC) మరియు వృద్ధి రేట్లు (గ్రా), మీరు క్రింద ఇచ్చిన పట్టికను సిద్ధం చేయాలి.
- మీరు వరుస మరియు కాలమ్ ఇన్పుట్లను మార్చడానికి ఉచితం. WACC కి బదులుగా, మీకు వృద్ధి రేట్లు ఉండవచ్చు మరియు దీనికి విరుద్ధంగా ఉండవచ్చు.
దశ 2 - ఖండన పాయింట్‌ను అవుట్పుట్ సెల్‌కు లింక్ చేయండి.
కావలసిన అవుట్పుట్ను లింక్ చేయడానికి రెండు ఇన్పుట్ల ఖండన పాయింట్ ఉపయోగించాలి. ఈ సందర్భంలో, ఈక్విటీ విలువపై ఈ రెండు వేరియబుల్స్ (WACC మరియు వృద్ధి రేటు) యొక్క ప్రభావాన్ని చూడాలనుకుంటున్నాము. అందువల్ల, ఖండన కణాన్ని అవుట్‌పుట్‌కు అనుసంధానించాము.
దశ 3 - రెండు డైమెన్షనల్ డేటా పట్టికను తెరవండి
- మీరు సృష్టించిన పట్టికను ఎంచుకోండి
- అప్పుడు డేటా -> వాట్ ఇఫ్ అనాలిసిస్ -> డేటా టేబుల్స్ పై క్లిక్ చేయండి
దశ 4 - అడ్డు వరుస ఇన్పుట్లను మరియు కాలమ్ ఇన్పుట్లను అందించండి.
- అడ్డు వరుస ఇన్పుట్ కాపిటల్ లేదా కే.
- కాలమ్ ఇన్పుట్ వృద్ధి రేటు.
- దయచేసి ఈ ఇన్పుట్లను లింక్ చేయమని గుర్తుంచుకోండి అసలు source హ మూలం మరియు పట్టిక లోపల ఎక్కడి నుంచో కాదు
దశ 5 - అవుట్పుట్ ఆనందించండి.
- చాలా నిరాశావాద అవుట్పుట్ విలువలు కుడి చేతి ఎగువ మూలలో ఉన్నాయి, ఇక్కడ మూలధన వ్యయం 11% మరియు వృద్ధి రేటు 1% మాత్రమే
- కే 7% మరియు గ్రా 6% ఉన్నప్పుడు చాలా ఆశావాద అలీబాబా ఐపిఓ విలువ
- మేము 9% కే మరియు 3% వృద్ధి రేట్ల కోసం లెక్కించిన బేస్ కేసు మధ్యలో ఉంది.
- ఎక్సెల్ పట్టికలోని ఈ రెండు డైమెన్షనల్ సున్నితత్వ విశ్లేషణ ఖాతాదారులకు చాలా సమయాన్ని ఆదా చేసే సులభమైన దృష్టాంత విశ్లేషణను అందిస్తుంది.
# 3 - ఎక్సెల్ లో సున్నితత్వ విశ్లేషణ కోసం లక్ష్యం కోరుకుంటారు
- ఒక సూత్రాన్ని నిర్దిష్ట విలువకు తీసుకురావడానికి గోల్ సీక్ కమాండ్ ఉపయోగించబడుతుంది
- ఇది ఫార్ములా ద్వారా సూచించబడిన కణాలలో ఒకదాన్ని మార్చడం ద్వారా దీన్ని చేస్తుంది
- గోల్ సీక్ ఒక ఫార్ములా (సెట్ సెల్) కలిగి ఉన్న సెల్ రిఫరెన్స్ కోసం అడుగుతుంది. ఇది విలువను కూడా అడుగుతుంది, ఇది సెల్ సమానంగా ఉండాలని మీరు కోరుకునే వ్యక్తి
- చివరగా, సెట్ సెల్ ను అవసరమైన విలువకు తీసుకెళ్లడానికి గోల్ మార్చడానికి సీల్ అడుగుతుంది
అలీబాబా ఐపిఓ వాల్యుయేషన్ యొక్క డిసిఎఫ్ ను చూద్దాం.
వృద్ధి రేట్లు మరియు మదింపు నేరుగా సంబంధం కలిగి ఉన్నాయని DCF నుండి మనకు తెలుసు. వృద్ధి రేట్లు పెంచడం వల్ల స్టాక్ షేర్ ధర పెరుగుతుంది.
స్టాక్ ధర $ 80 ను ఏ వృద్ధి రేటుతో తనిఖీ చేస్తుందో మనం అనుకుందాం.
ఎప్పటిలాగే, వాటా ధరపై ప్రభావాన్ని చూడటం కొనసాగించడానికి వృద్ధి రేటును మార్చడం ద్వారా మనం దీన్ని మానవీయంగా చేయవచ్చు. ఇది మళ్ళీ శ్రమతో కూడుకున్న ప్రక్రియ అవుతుంది, మా విషయంలో స్టాక్ ధర $ 80 తో సరిపోలుతుందని నిర్ధారించుకోవడానికి మేము చాలాసార్లు వృద్ధి రేటును ఇన్పుట్ చేయాలి.
అయితే, దీన్ని సులభమైన దశల్లో పరిష్కరించడానికి ఎక్సెల్ లో గోల్ సీక్ వంటి ఫంక్షన్‌ను ఉపయోగించవచ్చు.
దశ 1 - మీరు సెట్ చేయదలిచిన సెల్ పై క్లిక్ చేయండి. (సెట్ సెల్ తప్పనిసరిగా ఒక సూత్రాన్ని కలిగి ఉండాలి)
దశ 2 - సాధనాలను ఎంచుకోండి, మెను నుండి లక్ష్యం వెతుకుము, మరియు క్రింది డైలాగ్ బాక్స్ కనిపిస్తుంది:
- గోల్ సీక్ ఆదేశం స్వయంచాలకంగా క్రియాశీల కణాన్ని సెట్ సెల్ గా సూచిస్తుంది.
- ఇది క్రొత్త సెల్ రిఫరెన్స్‌తో ఓవర్ టైప్ చేయవచ్చు లేదా మీరు స్ప్రెడ్‌షీట్‌లోని తగిన సెల్‌పై క్లిక్ చేయవచ్చు.
- ఇప్పుడు ఈ ఫార్ములా చేరుకోవలసిన కావలసిన విలువను నమోదు చేయండి.
- “విలువకు” పెట్టె లోపల క్లిక్ చేసి, మీరు ఎంచుకున్న ఫార్ములా సమానంగా ఉండాలని కోరుకునే విలువను టైప్ చేయండి
- చివరగా, “సెల్ మార్చడం ద్వారా” బాక్స్ లోపల క్లిక్ చేసి, టైప్ చేయండి లేదా కావలసిన ఫలితాన్ని సాధించడానికి దాని విలువను మార్చగల సెల్ పై క్లిక్ చేయండి.
- సరే బటన్‌ను క్లిక్ చేయండి మరియు స్ప్రెడ్‌షీట్ మీ లక్ష్యాన్ని చేరుకోవడానికి ఫార్ములాకు తగిన విలువకు సెల్‌ను మారుస్తుంది.
దశ 3 - అవుట్పుట్ ఆనందించండి.
లక్ష్యం సాధించబడిందని గోల్ సీక్ మీకు తెలియజేస్తుంది
ముగింపు
ఎక్సెల్ లో సున్నితత్వ విశ్లేషణ వ్యాపారం యొక్క ఆర్థిక మరియు నిర్వహణ ప్రవర్తనపై మీ అవగాహనను పెంచుతుంది. మేము మూడు విధానాల నుండి నేర్చుకున్నట్లుగా - ఒక డైమెన్షనల్ డేటా టేబుల్స్, రెండు డైమెన్షనల్ డేటా టేబుల్స్, మరియు గోల్ సీక్సిబిలిటీ అనాలిసిస్ ఫైనాన్స్ ఫీల్డ్‌లో ముఖ్యంగా వాల్యుయేషన్ల సందర్భంలో - డిసిఎఫ్ లేదా డిడిఎమ్.
అయితే, మీరు సాధారణంగా కంపెనీ మరియు పరిశ్రమ గురించి స్థూల-స్థాయి అవగాహనను పొందవచ్చు. వాల్యుయేషన్‌లో వడ్డీ రేట్లు, మాంద్యం, ద్రవ్యోల్బణం, జిడిపి మొదలైన వాటిలో మార్పులకు వాల్యుయేషన్ సున్నితత్వాన్ని ప్రతిబింబించేలా మీరు కేసులను అభివృద్ధి చేయవచ్చు. సహేతుకమైన మరియు ఉపయోగకరమైన సున్నితత్వ కేసులను అభివృద్ధి చేయడంలో ఆలోచన మరియు ఇంగితజ్ఞానం ఉపయోగించాలి.
తర్వాత ఏంటి?
మీరు ఎక్సెల్ లో సున్నితత్వ విశ్లేషణ గురించి ఏదైనా నేర్చుకుంటే, దయచేసి క్రింద ఒక వ్యాఖ్యను ఇవ్వండి. మీరు ఏమనుకుంటున్నారో నాకు తెలియజేయండి. చాలా ధన్యవాదాలు మరియు జాగ్రత్త తీసుకోండి. హ్యాపీ లెర్నింగ్!
విలువలు మరియు కార్పొరేట్ ఫైనాన్స్ గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి మీరు ఈ కథనాలను కూడా చూడవచ్చు -
- ధర సున్నితత్వం కోసం ఫార్ములా
- ప్రమాద విశ్లేషణ - పద్ధతులు
- ఎక్సెల్ బ్రేక్-ఈవెన్ అనాలిసిస్
- ఎక్సెల్ పరేటో విశ్లేషణ <
