ఫ్లిప్-ఇన్ పాయిజన్ పిల్ స్ట్రాటజీ | ఫ్లిప్-ఇన్ ప్రొవిజన్ ఎలా పనిచేస్తుంది?

ఫ్లిప్-ఇన్ పాయిజన్ పిల్ అంటే ఏమిటి?

పాయిజన్ పిల్‌లో ఫ్లిప్ చేయడం అనేది ఒక రకమైన వ్యూహం, ఒకవేళ టార్గెట్ కంపెనీ యొక్క వాటాదారులు, కొనుగోలు చేసే సంస్థ యొక్క వాటాదారులు కాదు, టార్గెట్ కంపెనీ వాటాను డిస్కౌంట్‌లో కొనుగోలు చేయడానికి అనుమతించబడతారు, ఇది లక్ష్య సంస్థ తన వాటా విలువను పలుచన చేయడానికి సహాయపడుతుంది .

కంపెనీలకు రక్షణ వ్యూహంగా పనిచేసే సంస్థలకు ఐదు రకాల పాయిజన్ మాత్రలు అందుబాటులో ఉన్నాయి. ఈ ఐదు పాయిజన్ మాత్రలలో ఫ్లిప్-ఇన్ ఒకటి. ఇది ఒక రక్షణ వ్యూహం, ఇక్కడ ఒక సంస్థ యొక్క ప్రస్తుత వాటాదారులు లక్ష్య సంస్థలో ఎక్కువ వాటాలను తగ్గింపుతో కొనుగోలు చేయడానికి అనుమతించబడతారు. టార్గెట్ కంపెనీ ఈ ఫ్లిప్-ఇన్ స్ట్రాటజీని ఉపయోగిస్తుంది, అందుబాటులో ఉన్న వాటాలతో కంపెనీ విలువను పలుచన చేయడం ద్వారా బే శత్రు స్వాధీనం చేసుకోండి. ఇది సంభావ్య సముపార్జన సంస్థ యాజమాన్యం శాతం తగ్గింపుకు దారితీస్తుంది. ఇప్పటికే ఉన్న వాటాదారులకు మాత్రమే వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి అనుమతి ఉంది, వాటాదారులను పొందలేదు.

ఫ్లిప్-ఇన్ పాయిజన్ పిల్ బ్రేకింగ్

ఫ్లిప్-ఇన్ స్ట్రాటజీ అనేది కంపెనీ బైలాస్‌లో పేర్కొన్న నిబంధన. కాబట్టి వాటాదారుడు నిర్దిష్ట సంఖ్యలో వాటాలను సాధారణంగా 20-50% పొందినప్పుడు, ఫ్లిప్-ఇన్ పాయిజన్ పిల్ చర్యలోకి వస్తుంది. మేము వాటాదారుల దృక్కోణాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకుంటే, ఫ్లిప్-ఇన్ త్వరగా డబ్బు సంపాదించడంలో సహాయపడుతుంది ఎందుకంటే కొత్త వాటాలు తగ్గింపుతో కొనుగోలు చేయబడతాయి. వాటాదారుల కోసం, వాటా యొక్క మార్కెట్ ధర మరియు దాని రాయితీ కొనుగోలు ధర మధ్య ఈ వ్యత్యాసం లాభంగా పరిగణించబడుతుంది.

  • ఒక సంస్థ యొక్క బోర్డు ఫ్లిప్-ఇన్ వ్యూహాన్ని అమలు చేసినప్పుడు, అది వారి స్వంత స్థానాల రక్షణకు సహాయపడే సంభావ్య ఆఫర్ల సంఖ్యను తగ్గిస్తుందని చాలా మంది నిపుణులు తర్కాన్ని ఇస్తారు ఎందుకంటే ఇతర కంపెనీ బాధ్యతలు స్వీకరించినట్లయితే బోర్డు యొక్క స్థానం అస్థిర స్థితిలో.
  • కాబట్టి వారి స్థానాన్ని భద్రంగా ఉంచడానికి మరియు స్థిరంగా ఉంచడానికి, సంస్థ యొక్క బోర్డులు ఈ పాయిజన్ మాత్రను అమలు చేయడం ద్వారా సముపార్జనను నిరోధించవచ్చు. కానీ చివరికి, ఈ వ్యూహం సంస్థ మరియు దాని వాటాదారులకు చెడ్డది.
  • ఫ్లిప్-ఇన్ పాయిజన్ పిల్ కోసం సంస్థ యొక్క బైలా లేదా చార్టర్‌లో చూడవచ్చు, వారు దానిని టేకోవర్ డిఫెన్స్‌గా ఉపయోగించవచ్చని చెప్పారు.
  • ఈ వ్యూహంతో పోరాడాలనుకునే కంపెనీలు లోతైన తగ్గింపు ఇవ్వడం ద్వారా దీనిని కోర్టులో కరిగించడానికి ఎంచుకోవచ్చు, కాని విజయానికి అవకాశం గురించి అనిశ్చితి ఉంది.
  • కొనుగోలు చేసే హక్కు సంభావ్య స్వాధీనం ముందు మరియు కొనుగోలుదారు అత్యుత్తమ వాటాలను పొందటానికి ఒక నిర్దిష్ట స్థాయిని దాటినప్పుడు మాత్రమే జరుగుతుంది.
  • సంభావ్య కొనుగోలుదారు వాటాల స్థాయి కంటే ఎక్కువ సేకరించడం ద్వారా పాయిజన్ మాత్రను ప్రారంభించినప్పుడు, అది లక్ష్య సంస్థలో వివక్షత తగ్గించే ప్రమాదం ఉంది.
  • ప్రాక్సీ పోటీని ప్రారంభించడానికి ముందు ఏదైనా వాటాదారు సేకరించగలిగే స్టాక్ మొత్తంపై ఈ పరిమితి అభివృద్ధి చెందుతుంది.

ఉదాహరణలు

  • 2004 సంవత్సరంలో, పీపుల్‌సాఫ్ట్ ఒరాకిల్ యొక్క బహుళ-బిలియన్ టేకోవర్ బిడ్‌కు వ్యతిరేకంగా మోడల్‌ను ఉపయోగించినప్పుడు, ఫ్లిప్-ఇన్ పాయిజన్ పిల్ వెంటనే అమలులోకి వచ్చింది.
  • అమలు చేయబడిన ఫ్లిప్-ఇన్ పాయిజన్ పిల్ ఒరాకిల్ కోసం టేకోవర్ మరింత కష్టతరం అయ్యే విధంగా రూపొందించబడింది. టేకోవర్ జరిగితే కస్టమర్‌కు పరిహారం చెల్లించేలా అక్కడ ఉన్న కస్టమర్ అస్యూరెన్స్ ప్రోగ్రాం రూపొందించబడింది. ఫారెస్టర్ రీసెర్చ్ కోసం పరిశోధనా విశ్లేషకుడు ఆండ్రూ బార్టెల్స్ ప్రకారం ఇది ఒరాకిల్‌కు ఆర్థిక బాధ్యతగా మారింది.
  • ఒరాకిల్ ఈ కేసు కోసం కోర్టు రద్దును ఎంచుకోవడానికి ప్రయత్నించింది మరియు చివరకు, డిసెంబర్ 2004 లో ఇది సుమారు 3 10.3 బిలియన్ల తుది బిడ్ను సాధించింది.

ఫ్లిప్-ఇన్ పాయిజన్ పిల్ vs ఫ్లిప్-ఓవర్ పాయిజన్ పిల్

  • ఫ్లిప్-ఇన్ పాయిజన్ పిల్ అనేది కొనుగోలుదారు సంస్థపై నియంత్రణ సాధించడం కష్టతరం చేయడానికి లక్ష్య సంస్థ ఉపయోగించే వ్యూహం. ఈ వ్యూహం టేకోవర్ అభ్యర్థి యొక్క బైలాస్లో ఒక నిబంధనగా పేర్కొనబడింది, ఇది లక్ష్య సంస్థ యొక్క ప్రస్తుత వాటాదారులను లక్ష్యంగా చేసుకున్న సంస్థ యొక్క అదనపు వాటాలను కొనుగోలు చేసే హక్కులను మినహాయించి మినహాయింపు ధర వద్ద కొనుగోలుదారుని మినహాయించి అనుమతిస్తుంది.
  • ఫ్లిప్-ఇన్ పాయిజన్ పిల్ స్ట్రాటజీ అనేది పూర్తిగా రక్షణ వ్యూహం, ఇది లక్ష్య సంస్థ యొక్క వాటా ధరను పలుచన చేస్తుంది మరియు కొనుగోలుదారుడు ఇప్పటికే కలిగి ఉన్న యాజమాన్యం శాతం కూడా.
  • దీనికి విరుద్ధంగా, ఫ్లిప్-ఓవర్ పాయిజన్ పిల్ అనేది లక్ష్యంగా ఉన్న సంస్థ యొక్క ప్రస్తుత వాటాదారులకు రాయితీ ధర వద్ద కొనుగోలు చేసే సంస్థ యొక్క వాటాలను కొనుగోలు చేసే హక్కును ఇచ్చే వ్యూహం. రెండవ దశ లావాదేవీల నుండి రక్షించడానికి ఇది అమలు చేయబడుతుంది. హక్కులు ప్రేరేపించిన తర్వాత ఈ వ్యూహం అమలులోకి వస్తుంది; నియంత్రణ అమ్మకం లేదా నియంత్రణ లావాదేవీలో కొన్ని ఇతర మార్పులలో నిమగ్నమై ఉంది. ఈ పరిస్థితులలో, ప్రతి ఒక్కటి అత్యుత్తమంగా ఉండి, రైడర్ యొక్క సాధారణ స్టాక్ యొక్క వాటాలను మార్కెట్ విలువతో కొనుగోలు చేసే హక్కుగా మారుతుంది. ఈ వ్యూహానికి సంబంధించిన నిబంధనను కొనుగోలు చేసే సంస్థ యొక్క బైలాస్‌లో చేర్చాలి. టేకోవర్ బిడ్ వచ్చినప్పుడు మాత్రమే ఈ హక్కుల అమలు అమలులోకి వస్తుంది.
  • ఫ్లిప్-ఓవర్ పాయిజన్ పిల్ టార్గెటెడ్ కంపెనీ యొక్క ప్రస్తుత వాటాదారులకు దాని వాటా ధరను తగ్గించే విధంగా కొనుగోలు చేసే సంస్థ యొక్క వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి ప్రోత్సాహాన్ని ఇస్తుంది. లక్ష్య సంస్థపై కొనుగోలుదారుడి ఆసక్తిని తగ్గించే ఫ్లిప్-ఇన్ నిబంధనకు విరుద్ధంగా, ఫ్లిప్-ఓవర్ నిబంధన కొనుగోలుదారుడిలోనే కొనుగోలుదారుడి వాటాదారుల ఆసక్తిలో పలుచనను సృష్టిస్తుంది.

తుది ఆలోచనలు

ఫ్లిప్-ఇన్ పాయిజన్ పిల్ నిబంధన కొనుగోలుదారుని యాజమాన్య పరిమితిని దాటకుండా నిరోధిస్తుంది, ఇది చివరికి హక్కుల ప్రణాళికను గణనీయమైన పలుచన అవకాశంతో ఎదుర్కోవడం ద్వారా ప్రేరేపిస్తుంది. కొనుగోలుదారు మినహా ప్రతి హోల్డర్ ప్రస్తుత మార్కెట్‌కు 50% తగ్గింపుతో కొత్త వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి అనుమతించబడతారు మరియు హక్కుల ప్రణాళిక యొక్క ఫ్లిప్-ఇన్ వ్యూహాన్ని అమలు చేస్తే కొనుగోలుదారు యొక్క యాజమాన్య ఆసక్తి కరిగించబడుతుంది. పలుచన యొక్క వాస్తవ మొత్తం హక్కుల వ్యాయామ ధరపై ఆధారపడి ఉంటుంది, అయితే ఇది హక్కులను ప్రేరేపించడం ఆర్థికంగా అవాంఛనీయమైనది.