రీకాపిటలైజేషన్ (అర్థం, రకాలు) | రీకాపిటలైజేషన్ యొక్క ఉదాహరణలు
రీకాపిటలైజేషన్ అర్థం
రీకాపిటలైజేషన్ అనేది వివిధ రకాలైన మూలధన ఉత్పాదక రీతుల యొక్క నిష్పత్తిని పునర్నిర్మించడం, ఇది WACC మరియు సంస్థ యొక్క ఇతర అవసరాలైన కావలసిన స్థాయి నియంత్రణ మరియు ఇతర అవసరాలను బట్టి debt ణం, ఈక్విటీ మరియు ప్రాధాన్యత వాటాలు. ఈ ప్రక్రియలో, కంపెనీ మరొక రూపాన్ని తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి ఒక రకమైన మూలధనాన్ని జారీ చేస్తుంది; ఉదాహరణకు, అనుకూలమైన వడ్డీ రేటు వాతావరణం నుండి లబ్ది పొందటానికి ఇప్పటికే ఉన్న వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి రుణాన్ని జారీ చేయడం.
రీకాపిటలైజేషన్ రకాలు
క్రింద వివిధ రకాలు ఉన్నాయి:
- పరపతి పునర్వినియోగీకరణ: సంస్థ యొక్క ప్రస్తుత వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి కొత్త రుణాల జారీ. Component ణ భాగం పెరుగుదల మరియు ఈక్విటీ భాగం తగ్గింపుకు దారితీస్తుంది
- పరపతి కొనుగోలు: పరపతి రీకాపిటలైజేషన్ వలె ఉంటుంది కాని మూడవ పక్షాలు కంపెనీకి ప్రారంభించబడ్డాయి
- ఈక్విటీ రీకాపిటలైజేషన్: రుణాన్ని తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి మరియు రుణ భాగాన్ని తగ్గించడానికి ఎక్కువ ఈక్విటీ లేదా ప్రిఫరెన్స్ షేర్లు జారీ చేయబడతాయి
- జాతీయం: ఈ మోడ్‌ను ప్రభుత్వం ఉపయోగిస్తుంది. ప్రభుత్వ రంగ యూనిట్ల విషయంలో లేదా ఒక ప్రైవేట్ సంస్థ యొక్క ఈక్విటీకి పరిహారం చెల్లించడం ద్వారా మూలధన ఇన్ఫ్యూషన్
రీకాపిటలైజేషన్ యొక్క ఉదాహరణ
2013 లో, డెల్ ప్రైవేటుకు వెళ్ళింది. దీనికి ప్రధాన కారణాలలో ఒకటి మైఖేల్ డెల్ వేగంగా ఎదగాలని కోరుకున్నాడు మరియు అందువల్ల అనేక ఇతర వాటాదారుల నుండి మరియు బోర్డ్ ఆఫ్ డైరెక్టర్ల నుండి అనుమతి పొందకుండానే వ్యూహాత్మక నిర్ణయాలపై ఎక్కువ నియంత్రణ అవసరం.
ఇంకా, ప్రైవేట్‌కు వెళ్లడం SEC యొక్క నింపే అవసరాలను తగ్గిస్తుంది, కాగితపు పని యొక్క సమయం మరియు ఖర్చులను తగ్గిస్తుంది. ఈ మార్పుకు గురికావడానికి, డెల్ ఒక బ్యాంకు రుణం తీసుకోవలసి వచ్చింది, మరియు తగ్గిన వ్రాతపని మరియు డివిడెండ్ చెల్లింపుల నుండి ఆదా అయ్యే ఖర్చులు అప్పును త్వరగా తీర్చడానికి వెళుతుంది, దానితో పోల్చితే అది రుణాన్ని తగ్గించగలదు. భారం కూడా. అలాగే, ఇది ఆర్ అండ్ డిలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఎక్కువ సౌలభ్యాన్ని తెస్తుంది ఎందుకంటే దీనికి తగినంత డివిడెండ్ చెల్లించాల్సిన అవసరం లేదు మరియు వాటిని నిలుపుకోగలదు; ఇది వేగంగా వృద్ధికి దారితీయవచ్చు.
ఏదేమైనా, డెల్ చరిత్రలో, ఇది పునర్వినియోగీకరణ యొక్క ఏకైక సందర్భం కాదు; 2018 లో, అనగా, 5 సంవత్సరాల తరువాత, సాంప్రదాయ IPO ప్రక్రియకు ప్రత్యామ్నాయంగా VMware స్టాక్ స్వాప్ ఒప్పందం ద్వారా డెల్ మళ్లీ ప్రజల్లోకి వెళ్ళాలని కోరింది. ఇక్కడ ప్రేరణ VMware తో పెరుగుతున్న సంబంధాలు మరియు అది అందించే కొత్త ఉత్పత్తి శ్రేణుల మార్కెట్లో growth హించిన వృద్ధి.
రీకాపిటలైజేషన్ యొక్క ప్రయోజనాలు
పన్ను కవచం నుండి ప్రయోజనం
అప్పుపై వడ్డీ పన్ను మినహాయింపు, అందువల్ల మూలధన నిర్మాణంలో అప్పులు పెరగడం వడ్డీ భారం పెరుగుదలకు దారితీస్తుంది మరియు క్రమంగా తక్కువ పన్నులు. ఇది ఉన్నప్పుడు మాత్రమే ప్రేరణ అవుతుంది:
- వడ్డీని చెల్లించడానికి భవిష్యత్తులో తగినంత అమ్మకాలు కంపెనీకి ఖచ్చితంగా ఉంది ఎందుకంటే వడ్డీ ఒక బాధ్యత మరియు సంస్థ తగినంత లాభాలను సంపాదించకుండానే చెల్లించాల్సిన అవసరం ఉంది
- ఆల్-ఈక్విటీ సంస్థ యొక్క ఈక్విటీ ఖర్చు కంటే వడ్డీ ఖర్చు తక్కువ
వడ్డీని తగ్గించండి
మునుపటి ప్రేరణకు విరుద్ధంగా, ఒక సంస్థ తన వడ్డీ భారాన్ని తగ్గించాలనుకున్నప్పుడు, అది ఈక్విటీ రీకాపిటలైజేషన్ కోసం వెళుతుంది, ఎందుకంటే దాని లాభాలలో కొంత భాగాన్ని లేదా వడ్డీని చెల్లించడంలో నష్టాలను ఎదుర్కోవటానికి ఇది ఇష్టపడకపోవచ్చు, ఇది కంపెనీల నుండి ఒక బాధ్యత మరియు స్వతంత్రమైనది లాభం సంపాదించడం. సంస్థ లాభం సంపాదించినా, పెట్టుబడి పెట్టడానికి వృద్ధి అవకాశాలు ఉంటే దానిని నిలుపుకునే అవకాశం ఉంది. అందువల్ల అటువంటి పరిస్థితులలో, అది ఎటువంటి డివిడెండ్ చెల్లించని స్వేచ్ఛను కలిగి ఉంది
శత్రు స్వాధీనం ప్రయత్నాన్ని నిరోధించండి
రీకాపిటలైజేషన్కు దారితీసే అనేక టేకోవర్ డిఫెన్స్ మెకానిజమ్స్ ఉన్నాయి. టార్గెట్ కంపెనీ అటువంటి వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి కొనుగోలు సంస్థకు లభ్యతను తగ్గించడానికి మార్కెట్ నుండి తన వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేసినప్పుడు స్టాక్ పునర్ కొనుగోలు. గ్రీన్ మెయిల్‌లో, టార్గెట్ కంపెనీ కొనుగోలు చేసిన సంస్థ వద్ద ఉన్న వాటాను తిరిగి కొనుగోలు చేస్తుంది మరియు అది ఈ వాటాలను చల్లారితే, అప్పుడు మూలధన నిర్మాణం ప్రభావితమవుతుంది. వైట్ స్క్వైర్ రక్షణలో, ఇది మైనారిటీ వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేస్తుంది మరియు వాటిని స్నేహపూర్వక భాగస్వాములకు కేటాయిస్తుంది.
అలాగే, వాటాల సంఖ్యను పెంచడానికి మరియు కొనుగోలుదారుని సంపాదించడం కష్టతరం చేయడానికి అధిక రాయితీ ధర వద్ద హక్కుల సమస్య కోసం లక్ష్యం వెళ్ళే పరిస్థితి ఉండవచ్చు. ఈ రక్షణలలో దేనినైనా తీసుకోవటానికి, లక్ష్య సంస్థ debt ణం లేదా ఇతర రకాల మూలధనాలను కూడా జారీ చేయవచ్చు, ఇది తిరిగి మూలధనానికి దారితీస్తుంది మరియు లేకపోతే మూలధన నిర్మాణంలో వారి స్వంత మార్గంలో మార్పు వస్తుంది.
ప్రభుత్వ రంగ యూనిట్లను పెంచడం
ప్రభుత్వం జాతీయం మార్గాన్ని తీసుకున్నప్పుడు, ప్రధానంగా అనారోగ్యంతో ఉన్న కొన్ని పిఎస్‌యులకు వారి క్షీణిస్తున్న బ్యాలెన్స్ షీట్లను అధిగమించడానికి సహాయం చేయడం. బ్యాంకులు చాలా ఎక్కువ పనితీరు లేని ఆస్తులను కలిగి ఉన్న సమయాల్లో, ప్రభుత్వం మూలధనాన్ని ప్రేరేపిస్తుంది, తద్వారా ఈ బ్యాంకులు దివాళా తీయవు. ఇతర సమయాల్లో, ఆర్థిక వ్యవస్థ మందగించినప్పుడు, బ్యాంక్ రుణ కార్యకలాపాలను పెంచడానికి ప్రభుత్వం మూలధన కషాయాన్ని ఉపయోగిస్తుంది. ఇవన్నీ పిఎస్‌యులలో ప్రభుత్వ వాటా పెరుగుదలకు దారితీస్తాయి, ఇది పునశ్చరణ యొక్క ఒక రూపం.
ఉపసంహరణ
జాతీయం యొక్క వ్యతిరేకత డైవ్‌స్టీచర్, దీనిలో ప్రభుత్వం తన వాటాను ప్రైవేట్ పార్టీలకు విక్రయిస్తుంది, ప్రభుత్వ వ్యయం లేదా నష్టాలను తగ్గించడం లేదా ప్రైవేటీకరణ ద్వారా అటువంటి పిఎస్‌యులను మరింత సమర్థవంతంగా చేయాలనే ప్రేరణతో.
కోరికను నియంత్రించండి
కొన్ని సమయాల్లో కంపెనీలు లేదా నిర్వహణకు సంస్థపై ఎక్కువ నియంత్రణ అవసరం, మరియు ఈ కారణంగా, వారు రుణాన్ని తగ్గించవచ్చు ఎందుకంటే రుణదాతలు సంస్థ తీసుకోగల నష్టాలపై లేదా తాజా మూలధన సమస్యలపై నిర్బంధ ఒప్పందాలను విధిస్తారు.
రీఫైనాన్సింగ్
వడ్డీ రేట్లు మరింత అనుకూలంగా మారిన సమయాల్లో, కంపెనీలు అధిక వడ్డీ రేటుతో జారీ చేసిన పాత రుణాన్ని గుర్తుచేసుకోవడానికి కొత్త రుణాన్ని జారీ చేయవచ్చు; ఇది దాని WACC ని తగ్గించడంలో సహాయపడుతుంది
పరిపాలనా ఖర్చులను తగ్గించడం
బహిర్గతం మరియు నియంత్రణ అవసరాలకు సంబంధించిన బహిరంగంగా జాబితా చేయబడిన సంస్థగా ఉండటానికి అనేక ఖర్చులు ఉన్నాయి. ప్రైవేట్ సంస్థలలో అలాంటిది కాదు, అందువల్ల కొన్ని సమయాల్లో, కంపెనీలు భరించలేని స్థితిలో ఉన్నప్పుడు అలాంటి ఖర్చులను తగ్గించడానికి ప్రైవేటుకు వెళ్ళవచ్చు.
రియల్ ఎస్టేట్ మరియు ప్రైవేట్ ఈక్విటీలో రీకాపిటలైజేషన్
రియల్ ఎస్టేట్ అభివృద్ధిలో, అనేక పార్టీలు కలిసి వస్తాయి, భూ యజమానులు, అభివృద్ధి భాగస్వాములు, పెట్టుబడిదారులు మరియు మొదలైనవి. ఏదేమైనా, ఈ పాల్గొనే ప్రతి ఒక్కరికి మార్కెట్ మరియు రాబడికి సంబంధించి వేర్వేరు పెట్టుబడి అవధులు మరియు అంచనాలు ఉన్నాయి, అందువల్ల కొన్ని సమయాల్లో, ఎక్కువ సమయం హోరిజోన్ మరియు ఆశాజనక అంచనాలను కలిగి ఉన్నవారు పరస్పర ప్రయోజనం కోసం ఇతర పాల్గొనేవారి వాటాను తిరిగి పెట్టుబడి పెడతారు.
ప్రైవేటు ఈక్విటీలో పునర్వినియోగీకరణ నిష్క్రమణ మార్గంగా ఉపయోగించబడుతుంది, ఇక్కడ ప్రైవేటు యజమానులు తమ సంస్థలలో కొంత భాగాన్ని ఎక్కువ మూలధనం అవసరమయ్యే వృద్ధి అవకాశాలను సద్వినియోగం చేసుకోవడానికి లేదా వారి వాటాను లేదా భారాన్ని తగ్గించుకుంటారు మరియు భవిష్యత్తులో వృద్ధి చెందడానికి కొంత వాటాను కలిగి ఉంటారు.
ముగింపు
రీకాపిటలైజేషన్ అనేది సంస్థ యొక్క అవసరాలకు తగిన మూలధన నిర్మాణాన్ని మార్చే ప్రక్రియ, మరియు దాని వెనుక ఉన్న ప్రేరణ ఒక సంస్థ నుండి మరొక సంస్థకు మారవచ్చు. ఇది ఆశించిన ఫలితానికి దారి తీయవచ్చు లేదా కాకపోవచ్చు మరియు నిర్ణయం తీసుకోవాలి.
ఇది ఒక సాధారణ ప్రక్రియ, మరియు క్యాపిటలైజేషన్ యొక్క అనేక నిజ-జీవిత ఉదాహరణలు చాలా కంపెనీలకు వారి జీవిత చక్రంలో ఏదో ఒక సమయంలో ఈ సాధనం అవసరం, మరియు ఎప్పటికప్పుడు, అలా చేయటానికి ప్రేరణ వేరే లక్ష్యంతో ముడిపడి ఉండవచ్చు.
