ఫైనాన్స్‌లో ఉత్పన్నాలు - నిర్వచనం, ఉపయోగాలు, ప్రోస్ & కాన్స్
ఫైనాన్స్‌లో ఉత్పన్నాలు ఏమిటి?
ఫైనాన్స్‌లోని ఉత్పన్నాలు ఆర్థిక సాధనాలు, అవి వాటి విలువను అంతర్లీన ఆస్తి విలువ నుండి పొందవచ్చు. అంతర్లీన ఆస్తి బాండ్లు, స్టాక్స్, కరెన్సీ, వస్తువులు మొదలైనవి కావచ్చు.
ఫైనాన్స్‌లో చాలా సాధారణ ఉత్పన్నాలు
ఫైనాన్స్‌లో మొదటి 4 రకాల ఉత్పన్నాలు క్రిందివి.
# 1- భవిష్యత్తు
ఫైనాన్స్‌లో ఫ్యూచర్స్ డెరివేటివ్ కాంట్రాక్ట్ అనేది రెండు పార్టీల మధ్య ఒక నిర్దిష్ట తేదీన ముందుగా నిర్ణయించిన ధర వద్ద వస్తువు లేదా ఆర్థిక పరికరాన్ని కొనుగోలు / అమ్మడం.
# 2 - ఫార్వర్డ్
ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ ఫ్యూచర్స్ మాదిరిగానే పనిచేస్తుంది, ఒకే తేడా ఏమిటంటే, ఇది కౌంటర్లో వర్తకం చేయబడుతుంది. కాబట్టి అనుకూలీకరణ యొక్క ప్రయోజనం ఉంది.
# 3 - ఎంపిక
ఫైనాన్స్‌లోని ఐచ్ఛికాలు కూడా అదే సూత్రంపై పనిచేస్తాయి, అయితే ఎంపికల యొక్క అతి పెద్ద ప్రయోజనం ఏమిటంటే, వారు కొనుగోలుదారునికి హక్కును ఇస్తారు మరియు ఆస్తిని కొనడానికి లేదా విక్రయించడానికి ఒక బాధ్యత కాదు, ఇతర ఒప్పందాల మాదిరిగా మార్పిడి అనేది ఒక బాధ్యత.
# 4 - స్వాప్
స్వాప్ అనేది ఫైనాన్స్‌లో ఉత్పన్నమైన ఒప్పందం, ఇక్కడ కొనుగోలుదారు మరియు విక్రేత ముందుగా నిర్ణయించిన తేదీలలో నగదు ప్రవాహాన్ని పరిష్కరించుకుంటారు.
మార్కెట్లో మేకర్స్ అని పిలువబడే పెట్టుబడిదారులు / పెట్టుబడి నిర్వాహకులు ఉన్నారు, వారు బిడ్ను నిర్వహిస్తారు మరియు ఇచ్చిన భద్రతలో ధరలను అందిస్తారు మరియు కోట్ చేసిన ధరలకు ఆ సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి సిద్ధంగా ఉంటారు.
ఫైనాన్స్‌లో డెరివేటివ్స్ వాడకం
# 1 - ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్
యునైటెడ్ స్టేట్స్ నుండి ఒక సంస్థ 3 నెలల్లో M 15 మిలియన్ల చెల్లింపును అందుకుంటుందని అనుకుందాం. యూరో క్షీణిస్తుందని కంపెనీ ఆందోళన చెందుతోంది మరియు ప్రమాదాన్ని నివారించడానికి ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టును ఉపయోగించాలని ఆలోచిస్తోంది. మార్కెట్లో తమ exchange ను మార్పిడి చేసుకోవడానికి బయలుదేరినప్పుడు వారు తక్కువ అందుకుంటారని వారు భయపడుతున్నారని దీని అర్థం. అందువల్ల ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టును ఉపయోగించడం ద్వారా కంపెనీ ప్రస్తుతం యూరోను ముందుగా నిర్ణయించిన ఓవర్ హెడ్ రేటుకు అమ్మవచ్చు మరియు తక్కువ receive అందుకునే ప్రమాదాన్ని నివారించవచ్చు.
# 2 - భవిష్యత్ ఒప్పందం
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును వివరించడానికి పైన పేర్కొన్న ఉదాహరణను సరళంగా మరియు స్పష్టంగా ఉంచడానికి తీసుకోవచ్చు. ఏదేమైనా, ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందానికి ఫార్వర్డ్లతో పోలిస్తే కొన్ని ప్రధాన తేడాలు ఉన్నాయి. ఫ్యూచర్స్ ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్, అందువల్ల అవి ఎక్స్చేంజ్ చేత నిర్వహించబడతాయి మరియు నియంత్రించబడతాయి. ఫార్వార్డ్‌ల మాదిరిగా కాకుండా పార్టీల అవసరాలకు అనుగుణంగా అనుకూలీకరించవచ్చు మరియు నిర్మించవచ్చు. అందువల్ల పార్టీల అవసరాలకు అనుగుణంగా రూపొందించబడినందున ఫార్వర్డ్లలో చాలా తక్కువ క్రెడిట్, కౌంటర్పార్టీ రిస్క్ ఉంది.
# 3 - ఎంపికలు
పెట్టుబడిదారుడికి పెట్టుబడి పెట్టడానికి $ 10,000 ఉంది, స్టాక్ ఎక్స్ ధర ఒక నెల వ్యవధిలో పెరుగుతుందని అతను నమ్ముతాడు. ప్రస్తుత ధర $ 30, ulate హాగానాల కోసం, పెట్టుబడిదారుడు 1-నెలల కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయవచ్చు $ 35 అని చెప్పని సమ్మె ధరతో. అతను కేవలం ప్రీమియం చెల్లించి, వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి బదులుగా ఈ ప్రత్యేకమైన స్టాక్‌పై లాంగ్ కాల్ చేయవచ్చు. మా ఎంపిక యొక్క విధానం కాల్‌కు సరిగ్గా వ్యతిరేకం.
# 4 - మార్పిడులు
ఒక సంస్థ మార్కెట్లో నిర్ణీత రేటుకు, 000 1,000,000 రుణం తీసుకోవాలనుకుంటుందని చెప్పండి, అయితే కొన్ని పరిశోధన-ఆధారిత కారకాలు మరియు తులనాత్మక ప్రయోజనం కారణంగా తేలియాడే రేటుతో కొనుగోలు చేయడం ముగుస్తుంది. మార్కెట్లో ఉన్న మరొక సంస్థ తేలియాడే రేటుకు, 000 1,000,000 కొనాలని కోరుకుంటుంది, కాని కొన్ని అంతర్గత పరిమితుల కారణంగా లేదా తక్కువ రేటింగ్ కారణంగా స్థిర రేటుకు కొనడం ముగుస్తుంది. ఇక్కడే స్వాప్ కోసం మార్కెట్ సృష్టించబడుతుంది, రెండు కంపెనీలు ఒకరికొకరు అంగీకరించిన బాధ్యతను ఒకదానికొకటి చెల్లిస్తామని హామీ ఇచ్చి స్వాప్ ఒప్పందాన్ని కుదుర్చుకోవచ్చు.
ఫైనాన్స్‌లో డెరివేటివ్ ఇన్‌స్ట్రుమెంట్స్ యొక్క లెక్కింపు విధానం
- ఫైనాన్స్‌లో ఫార్వర్డ్ డెరివేటివ్ కాంట్రాక్టుకు ప్రతిఫలం స్పాట్ ధర మరియు డెలివరీ ధర, సెయింట్-కె మధ్య వ్యత్యాసంగా లెక్కించబడుతుంది. కాంట్రాక్ట్ ప్రారంభించిన సమయంలో సెయింట్ ధర మరియు కాంట్రాక్ట్ గడువు ముగియడానికి పార్టీలు అంగీకరించిన ధర k.
- ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుకు చెల్లింపు నిన్నటి ముగింపు ధర మరియు నేటి ముగింపు ధర మధ్య వ్యత్యాసంగా లెక్కించబడుతుంది. వ్యత్యాసం ఆధారంగా ఎవరు సంపాదించారో, కొనుగోలుదారు లేదా విక్రేత నిర్ణయించబడుతుంది. ధరలు విక్రేత లాభాలను తగ్గించినట్లయితే, ధరలు కొనుగోలుదారుల లాభాలను పెంచినట్లయితే. ఇది మార్కెట్ చెల్లింపు నమూనాకు మార్క్ అని పిలుస్తారు, ఇక్కడ లాభాలు మరియు నష్టాలను రోజువారీగా లెక్కిస్తారు మరియు తదనుగుణంగా పార్టీలు తమ బాధ్యత గురించి తెలియజేస్తాయి.
- ఎంపికల చెల్లింపు షెడ్యూల్ కొంచెం క్లిష్టంగా ఉంటుంది.
- కాల్ ఎంపికలు: ప్రీమియంకు బదులుగా ఒప్పందం ప్రకారం అంతర్లీన ఆస్తిని కొనుగోలు చేసే హక్కును కొనుగోలుదారునికి ఇవ్వదు, అది గరిష్టంగా (0, సెయింట్ - ఎక్స్) లెక్కించబడుతుంది. పరిపక్వత వద్ద స్టాక్ స్టాక్ ధర మరియు X అనేది పార్టీలు అంగీకరించిన సమ్మె ధర మరియు 0 ఏది ఎక్కువైతే అది. ఈ స్థానం నుండి లాభాలను లెక్కించడానికి, కొనుగోలుదారు ప్రీమియంను చెల్లింపు నుండి తీసివేయాలి.
- ఎంపికలు ఉంచండి: ప్రీమియంకు బదులుగా ఒప్పందం ప్రకారం అంతర్లీన ఆస్తిని విక్రయించే హక్కును కొనుగోలుదారునికి ఇస్తుంది. ఈ ఎంపికల కోసం లెక్కింపు షెడ్యూల్ ఖచ్చితంగా కాల్స్ రివర్స్, అనగా సమ్మె మైనస్ స్పాట్
- స్వాప్ కాంట్రాక్టుల యొక్క ప్రతిఫలం రెండు కౌంటర్పార్టీలకు నగదు ప్రవాహాన్ని నెట్టడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది. సాధారణ వనిల్లా స్వాప్ యొక్క ఉదాహరణ భావనను పటిష్టం చేయడానికి సహాయపడుతుంది.
ఉత్పన్నాల యొక్క ప్రయోజనాలు
- ఇది కనీస పెట్టుబడి ద్వారా అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క యాజమాన్యాన్ని తీసుకోవడానికి పార్టీలను అనుమతిస్తుంది.
- ఇది మార్కెట్లో ఆడటానికి మరియు ప్రమాదాన్ని ఇతర పార్టీలకు బదిలీ చేయడానికి అనుమతిస్తుంది.
- ఇది మార్కెట్లో ulating హాగానాలను అనుమతిస్తుంది, ఎవరైనా పెట్టుబడి పెట్టడానికి కొంత మొత్తంతో అభిప్రాయం లేదా అంతర్ దృష్టి కలిగి ఉంటే, అధిక బహుమతులు పొందే అవకాశంతో మార్కెట్లో స్థానాలు తీసుకోవచ్చు.
- ఎంపికల విషయంలో, వారి అవసరానికి తగిన కౌంటర్ అనుకూలీకరించిన ఎంపికపై OTC ను కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు వారి అంతర్ దృష్టికి అనుగుణంగా పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులకు కూడా ఇది వర్తిస్తుంది.
- అదేవిధంగా, ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల విషయంలో ఎక్స్ఛేంజ్తో కౌంటర్పార్టీ వర్తకం చేస్తుంది, కాబట్టి ఇది అధికంగా నియంత్రించబడుతుంది మరియు నిర్వహించబడుతుంది.
ఉత్పన్నాల యొక్క ప్రతికూలతలు
- మార్కెట్లో అస్థిరత, ఆర్థిక అస్థిరత, రాజకీయ అసమర్థత వంటి వివిధ కారణాల వల్ల కాంట్రాక్టుల్లోని అంతర్లీన ఆస్తులు అధిక ప్రమాదానికి గురవుతాయి. అందువల్ల అవి యాజమాన్యాన్ని అందించినంత మాత్రాన అవి తీవ్రంగా ప్రమాదానికి గురవుతాయి.
- సాధన యొక్క సంక్లిష్ట స్వభావం కారణంగా ఫైనాన్స్‌లో డెరివేటివ్స్ ఒప్పందాలను పరిష్కరించడానికి అధిక స్థాయి నైపుణ్యం అవసరం. అందువల్ల మ్యూచువల్ ఫండ్స్ / స్టాక్స్ లేదా స్థిర ఆదాయం వంటి సులభమైన మార్గాల్లో పెట్టుబడులు పెట్టడం మంచిది.
- ప్రఖ్యాత పెట్టుబడిదారుడు మరియు పరోపకారి, వారెన్ బఫెట్ ఒకప్పుడు ఇతర ఆస్తులు / ఉత్పత్తి తరగతులతో విడదీయరాని అనుసంధానం కారణంగా ఉత్పన్నాలను ‘సామూహిక విధ్వంసం చేసే ఆయుధాలు’ అని పిలిచారు.
ముగింపు
బాటమ్ లైన్ ఇది అధిక-విలువ పెట్టుబడికి బహిర్గతం అయినప్పటికీ, వాస్తవ కోణంలో ఇది చాలా ప్రమాదకరం మరియు ప్రమాదాన్ని నివారించడానికి మరియు మార్చడానికి గొప్ప స్థాయి నైపుణ్యం మరియు గారడి విద్య పద్ధతులు అవసరం. ఇది మిమ్మల్ని బహిర్గతం చేసే ప్రమాదాల సంఖ్య బహుళమైనది. అందువల్ల కలిగే నష్టాన్ని కొలవడం మరియు కొనసాగించడం తప్ప, పెద్ద స్థితిలో పెట్టుబడులు పెట్టడం మంచిది కాదు. దీనికి విరుద్ధంగా, లెక్కించిన రిస్క్ స్ట్రక్చర్‌తో బాగా క్రమాంకనం చేసిన విధానం పెట్టుబడిదారుడికి ఆర్థిక ఉత్పన్నాల ప్రపంచంలో చాలా దూరం పడుతుంది.
