బాండ్ ఫార్ములా | ఉదాహరణలతో దశల వారీగా బాండ్ విలువను లెక్కించడం
బాండ్ ఫార్ములా అంటే ఏమిటి?
బాండ్ ఫార్ములా పరిశీలనలో ఉన్న బాండ్ యొక్క సరసమైన విలువను లెక్కించడానికి ఉపయోగించే సూత్రాన్ని సూచిస్తుంది మరియు బాండ్ యొక్క ఫార్ములా విలువ ప్రకారం తగిన తగ్గింపు రేటు ద్వారా డిస్కౌంట్ చేసిన తరువాత బాండ్ యొక్క అన్ని కూపన్ చెల్లింపుల యొక్క ప్రస్తుత విలువను జోడించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది మరియు బాండ్ల ముఖ విలువ యొక్క ప్రస్తుత విలువ బాండ్ యొక్క ముఖ విలువను 1 ప్లస్ డిస్కౌంట్ రేట్ లేదా మెచ్యూరిటీకి దిగుబడి మొత్తం ద్వారా డైవింగ్ చేయడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది.
ఎక్కడ,
- సిn బంధంపై కూపన్
- పిn బాండ్ యొక్క ప్రిన్సిపాల్
- n అనేది కాలాల సంఖ్య
- N పరిపక్వత కాలం
- r అనేది డిస్కౌంట్ రేటు లేదా మెచ్యూరిటీకి దిగుబడి
ఒక బాండ్ యొక్క దశల వారీ లెక్క
బాండ్ యొక్క గణన క్రింది దశలలో అర్థం చేసుకోవచ్చు:
- దశ 1 - నెలవారీ, వార్షిక, త్రైమాసిక లేదా సెమీ వార్షికంగా ఉండే ఫ్రీక్వెన్సీని బట్టి కూపన్ నగదు ప్రవాహాలను లెక్కించండి.
- దశ 2 - మెచ్యూరిటీ రేటుకు సంబంధిత దిగుబడి ద్వారా కూపన్‌ను డిస్కౌంట్ చేయండి
- దశ 3 - అన్ని రాయితీ కూపన్ల మొత్తాన్ని తీసుకోండి
- దశ 4 - ఇప్పుడు, మెచ్యూరిటీ వద్ద చెల్లించబడే బాండ్ యొక్క ముఖ విలువ యొక్క రాయితీ విలువను లెక్కించండి.
- దశ 5 - దశ 3 మరియు 4 వ దశలో వచ్చిన విలువను జోడించు, ఇది బాండ్ యొక్క విలువ అవుతుంది.
ఉదాహరణలు
మీరు ఈ బాండ్ ఫార్ములా ఎక్సెల్ మూసను ఇక్కడ డౌన్‌లోడ్ చేసుకోవచ్చు - బాండ్ ఫార్ములా ఎక్సెల్ మూసఉదాహరణ # 1
6% వార్షిక కూపన్ చెల్లించే face 1,000 ముఖ విలువ బాండ్ మరియు 8 సంవత్సరాలలో పరిపక్వం చెందుతుందని అనుకోండి. మార్కెట్లో పరిపక్వతకు ప్రస్తుత దిగుబడి 6.5% వద్ద ఉంది. ఇచ్చిన సమాచారం ఆధారంగా, మీరు బాండ్ విలువ యొక్క గణన చేయవలసి ఉంటుంది.
పరిష్కారం
- బాండ్పై నగదు ప్రవాహాలు వార్షిక కూపన్లు, ఇది 8 వ కాలం వరకు 1,000 x 6% మరియు 8 వ వ్యవధిలో, ప్రిన్సిపాల్ 1,000 తిరిగి ఉంటుంది.
బాండ్ విలువను లెక్కించడానికి క్రింద ఇచ్చిన డేటాను ఉపయోగించండి
సంవత్సరం 1 కోసం నగదు ప్రవాహాన్ని లెక్కించడం
- =1000*6%
- =60.00
అదేవిధంగా, మిగిలిన సంవత్సరాలకు మేము నగదు ప్రవాహాన్ని లెక్కించవచ్చు.
బాండ్ విలువ యొక్క లెక్కింపు క్రింది విధంగా ఉంది,
=60/(1+6.50%)^1+60/(1+6.50%)^2+60/(1+6.50%)^3+60/(1+6.50%)^4+60/(1+6.50%)^5+60/(1+6.50%)^6+60/(1+6.50%)^7+60/(1+6.50%)^8
బాండ్ విలువ ఉంటుంది -
- బాండ్ విలువ = 969.56
ఉదాహరణ # 2
US మార్కెట్లో ప్రసిద్ధ బాండ్లలో ఫెన్నీ MAE ఒకటి. బాండ్లలో ఒకటి త్రైమాసిక వడ్డీని 3.5% చెల్లిస్తుంది మరియు బాండ్ యొక్క ముఖ విలువ $ 1,000. బాండ్ 5 సంవత్సరాలలో పరిపక్వం చెందుతుంది. మార్కెట్లో ఉన్న మెచ్యూరిటీకి ప్రస్తుత దిగుబడి 5.32%. పై సమాచారం ఆధారంగా మీరు శాతం పాయింట్లలో బాండ్ ధరల గణన చేయాలి.
పరిష్కారం
- బాండ్పై నగదు ప్రవాహాలు త్రైమాసిక కూపన్లు, ఇవి 20 x (5 సంవత్సరాలు x 4) వరకు 1,000 x 3.5% / 4 మరియు 20 వ కాలంలో, ప్రిన్సిపాల్ 1,000 తిరిగి ఉంటుంది.
- ఇప్పుడు మేము వాటిని YTM వద్ద డిస్కౌంట్ చేస్తాము, ఇది 5.32% / 4, ఇది 1.33%.
బాండ్ విలువను లెక్కించడానికి క్రింద ఇచ్చిన డేటాను ఉపయోగించండి
సంవత్సరానికి నగదు ప్రవాహాన్ని లెక్కించడం
- =0.88%*1000
- =8.75
అదేవిధంగా, మిగిలిన సంవత్సరాలకు మేము నగదు ప్రవాహాన్ని లెక్కించవచ్చు
సంవత్సరం 1 కి తగ్గింపు రేటు
- =1/(1+1.33%)^1
- =0.986875
అదేవిధంగా, మిగిలిన సంవత్సరాలకు మేము డిస్కౌంట్ రేటును లెక్కించవచ్చు
సంవత్సరానికి రాయితీ నగదు ప్రవాహాల లెక్కింపు
- =8.75*0.986875
- =8.64
అదేవిధంగా, మిగిలిన సంవత్సరాలకు మేము రాయితీ నగదు ప్రవాహాలను లెక్కించవచ్చు
రాయితీ నగదు ప్రవాహాల లెక్కింపు
బాండ్ విలువ ఉంటుంది -
- బాండ్ విలువ = 920.56
కాబట్టి, బాండ్ విలువ 920.56 / 1000, ఇది 92.056%.
ఉదాహరణ # 3
3 సంవత్సరాలలో పరిపక్వమయ్యే బాండ్లలో ఒకటి 0 1,019.78 వద్ద ట్రేడవుతోంది మరియు 6.78% సెమియాన్యువల్ కూపన్ చెల్లిస్తోంది. మార్కెట్లో ప్రస్తుత దిగుబడి 5.85%. మిస్టర్ ఎక్స్ ఈ బాండ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టాలనుకుంటున్నారు మరియు అది తక్కువగా అంచనా వేయబడిందా అని తెలుసుకోవాలనుకుంటున్నారా?
పరిష్కారం
- బాండ్పై నగదు ప్రవాహాలు త్రైమాసిక కూపన్లు, ఇవి 6 x (3 సంవత్సరాలు x 2) వరకు 1,000 x 6.78% / 2 మరియు 6 వ వ్యవధిలో, ప్రిన్సిపాల్ 1,000 తిరిగి ఉంటుంది.
- ఇప్పుడు మేము వాటిని YTM వద్ద డిస్కౌంట్ చేస్తాము, ఇది 5.85% / 2, ఇది 2.93% ఉండాలి
బాండ్ విలువను లెక్కించడానికి క్రింద ఇచ్చిన డేటాను ఉపయోగించండి
సంవత్సరానికి నగదు ప్రవాహాన్ని లెక్కించడం
అదేవిధంగా, మిగిలిన సంవత్సరాలకు మేము నగదు ప్రవాహాన్ని లెక్కించవచ్చు.
బాండ్ విలువ యొక్క లెక్కింపు క్రింది విధంగా ఉంది,
=33.90/(1+2.93%)^1+33.90/(1+2.93%)^2+33.90/(1+2.93%)^3+33.90/(1+2.93%)^4+33.90/(1+2.93%)^5+33.90/(1+2.93%)^6
బాండ్ విలువ ఉంటుంది -
- బాండ్ విలువ = 1025.25
Lev చిత్యం మరియు ఉపయోగాలు
బాండ్ ధర లేదా మదింపు పెట్టుబడిదారుడు పెట్టుబడి పెట్టాలా వద్దా అని నిర్ణయించడానికి సహాయపడుతుంది. ఈ బాండ్ ఫార్ములా బాండ్ జీవితంలో అన్ని నగదు ప్రవాహాల ప్రస్తుత విలువను కనుగొంటుంది. ఇది తగిన పెట్టుబడి కాదా అని నిర్ణయించడంలో కూడా ఇది సహాయపడుతుంది. ఈ బాండ్ సమీకరణం ద్వారా బాండ్ యొక్క ధరను పొందినప్పుడు బాండ్పై రాబడి రేటును కూడా తెలుసుకోవచ్చు.
