photosdematures.com

జీరో కూపన్ బాండ్ అంటే ఏమిటి?

జీరో-కూపన్ బాండ్ (స్వచ్ఛమైన డిస్కౌంట్ బాండ్ లేదా అక్రూయల్ బాండ్ అని కూడా పిలుస్తారు) దాని సమాన విలువకు తగ్గింపుతో జారీ చేయబడిన బాండ్లను సూచిస్తుంది మరియు సాధారణ కూపన్-బేరింగ్ బాండ్ వలె కాకుండా, ఆవర్తన వడ్డీ చెల్లింపును చేయదు. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, దాని వార్షిక సూచించిన వడ్డీ చెల్లింపు దాని ముఖ విలువలో చేర్చబడుతుంది, ఇది అటువంటి బాండ్ యొక్క పరిపక్వత వద్ద చెల్లించబడుతుంది. అందువల్ల ఈ బాండ్ పరిపక్వతపై నామమాత్రపు విలువను చెల్లించే ఏకైక రాబడి.

వివరణ

ఈ బాండ్లు మొదట్లో సమాన విలువ కంటే తక్కువ ధర వద్ద గణనీయమైన తగ్గింపుతో అమ్ముడవుతాయి మరియు అందువల్ల పైన పేర్కొన్న స్వచ్ఛమైన డిస్కౌంట్ బాండ్ల పేరు కూడా ఈ బాండ్ల కోసం ఉపయోగించబడుతుంది.

అటువంటి బాండ్లతో సంబంధం ఉన్న ఇంటర్మీడియట్ నగదు ప్రవాహాలు లేనందున, ఈ రకమైన బాండ్లు తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడానికి కారణం కాదు, ఎందుకంటే పరిపక్వతకు ముందు నగదు ప్రవాహాలు లేనందున తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టాలి.

ఇటువంటి బాండ్లు గొప్ప వ్యవధిని కలిగి ఉంటాయి, ఇది అటువంటి బాండ్ల పరిపక్వతకు సమానం మరియు వడ్డీ రేటు ప్రమాదానికి గొప్ప స్థాయికి లోబడి ఉంటుంది.

కొనుగోలు చేసిన వడ్డీ అటువంటి బాండ్ల యొక్క సమాన విలువ నుండి డిస్కౌంట్ చేయబడినందున, జీరో కూపన్ బాండ్ల పెట్టుబడిదారులకు మరే ఇతర కూపన్ బేరింగ్ బాండ్‌తో పోలిస్తే ఎక్కువ సంఖ్యలో ఇటువంటి బాండ్లను కొనుగోలు చేయడానికి వీలు కల్పిస్తుంది.

జీరో-కూపన్ బాండ్ ఫార్ములా

దిగువ పేర్కొన్న ఈ సూత్రాన్ని ఉపయోగించడం యొక్క ప్రస్తుత విలువను మనం లెక్కించవచ్చు:

ఉదాహరణ

ఈ బాండ్ యొక్క భావనను ఉదాహరణ సహాయంతో అర్థం చేసుకుందాం:

క్యూబ్ బ్యాంక్ బాండ్‌కు $ 1000 ముఖ విలువ కలిగిన 10 సంవత్సరాల ఈ బాండ్‌కు సభ్యత్వాన్ని పొందాలని భావిస్తుంది. మెచ్యూరిటీకి దిగుబడి 8% గా ఇవ్వబడింది.

దీని ప్రకారం,

జీరో-కూపన్ బాండ్ విలువ = [$ 1000 / (1 + 0.08) ^ 10]

= $463.19

ఈ విధంగా జీరో కూపన్ బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత విలువ 8% పరిపక్వతకు దిగుబడి మరియు 10 సంవత్సరాలలో పరిపక్వత $ 463.19.

బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత ధర అంటే $ 463.19 మరియు దాని ముఖ విలువ అంటే $ 1000 మధ్య వ్యత్యాసం బాండ్ యొక్క 10 సంవత్సరాల జీవితంలో సంపాదించబడే సమ్మేళనం వడ్డీ మొత్తం.

అందువల్ల క్యూబ్ బ్యాంక్ 3 463.19 చెల్లించాలి మరియు 10 సంవత్సరాల చివరలో $ 1000 అందుకుంటుంది, అనగా జీరో కూపన్ బాండ్ యొక్క పరిపక్వతపై 8% ప్రభావవంతమైన దిగుబడిని పొందుతుంది.

జీరో-కూపన్ బాండ్ vs రెగ్యులర్ కూపన్ బేరింగ్ బాండ్

జీరో-కూపన్ బాండ్ మరియు రెగ్యులర్ కూపన్ బేరింగ్ బాండ్ మధ్య ఉన్న ముఖ్యమైన తేడాలు ఇక్కడ ఉన్నాయి

ప్రయోజనాలు

#1 – రిటర్న్స్ యొక్క ప్రిడిక్టిబిలిటీ

ఇది పరిపక్వత వరకు ఉంచినట్లయితే ముందుగా నిర్ణయించిన రాబడిని అందిస్తుంది, ఇది దీర్ఘకాలిక లక్ష్యాలతో పెట్టుబడిదారులలో లేదా హామీ ఇచ్చే రాబడిని కోరుకునేవారికి కావాల్సిన ఎంపికగా చేస్తుంది మరియు సాధారణంగా ఈక్విటీస్ వంటి ఇతర రకాల ఆర్థిక పరికరాలతో అనుబంధించబడిన ఏ రకమైన అస్థిరతను నిర్వహించాలని అనుకోదు.

# 2 - రీఇన్వెస్ట్‌మెంట్ రిస్క్‌ను తొలగిస్తుంది

ఈ బాండ్లు కూపన్ బాండ్ల తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టే ప్రమాదాన్ని నివారిస్తాయి, ఎందుకంటే వడ్డీ రేట్లు కాలక్రమేణా మారుతూ ఉంటాయి, ఇది కూపన్-బేరింగ్ బాండ్ల దిగుబడి నుండి పరిపక్వతకు ప్రభావం చూపుతుంది. మధ్యంతర నగదు ప్రవాహాలు లేనందున, పెట్టుబడిదారుడికి స్థిరమైన రాబడిని ఇస్తారు.

# 3 - ఎక్కువ సమయం ఫ్రేమ్

సాధారణంగా, ఈ బాండ్లు ఎక్కువ కాలం పాటు జారీ చేయబడతాయి, వీటిని వివాహం, పిల్లల విద్య మరియు పదవీ విరమణ వంటి జీవిత లక్ష్యాలతో సమం చేయడానికి సంభావ్య పెట్టుబడిదారుడు ఉపయోగించవచ్చు. అందువల్ల వారి సమయ హోరిజోన్ ఆధారంగా ఒక స్మార్ట్ ఇన్వెస్టర్ ప్రారంభంలో తక్కువ మొత్తాన్ని చెల్లించడం ద్వారా వేర్వేరు మెచ్యూరిటీ జీరో-కూపన్ బాండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు (జీరో-కూపన్ బాండ్లు లోతైన తగ్గింపుతో జారీ చేయబడినందున తక్కువ మొత్తంతో ఎక్కువ కొనుగోలు చేయవచ్చు) మరియు వారి కెరీర్ ప్రకారం వాటిని అస్థిరపరుస్తుంది మరియు అస్థిరతతో ప్రభావితం కాకుండా జీవిత లక్ష్యాలు.

ప్రతికూలతలు

# 1- ద్రవ ద్వితీయ మార్కెట్లు

అన్ని జీరో-కూపన్ బాండ్లకు సిద్ధంగా ఉన్న ద్వితీయ మార్కెట్ లేదు, దీనివల్ల ద్రవ్యత వస్తుంది. ఇంకా, ఏదైనా అత్యవసర అవసరాల నిధుల విషయంలో, విలువలో పెద్ద హ్యారీకట్ పొందకుండానే దాన్ని ద్రవపదార్థం చేయడం కష్టం.

# 2 - అధిక వ్యవధి మరియు వడ్డీ రేటు ప్రమాదం

వారు పెట్టుబడిదారుడికి ఒకే నగదు ప్రవాహాన్ని కలిగి ఉంటారు, ఇది పరిపక్వత వద్ద జరుగుతుంది మరియు ఈ బాండ్లకు గొప్ప వ్యవధి ఉంటుంది, ఇది వడ్డీ రేటు ప్రమాదానికి దారితీస్తుంది. అంతేకాకుండా, కాల్ నిబంధనలతో ఇవి జారీ చేయబడతాయి, అటువంటి బాండ్ల జారీదారుడు వారి పరిపక్వతకు ముందు తేదీలు మరియు ధరల వద్ద బాండ్లను తిరిగి పొందటానికి వీలు కల్పిస్తారు, ఇవి అటువంటి బాండ్ల జారీ సమయంలో ముందుగా నిర్ణయించబడతాయి. అటువంటి సందర్భాల్లో, విమోచన సమయంలో లభించే రేట్ల వద్ద ఆదాయాన్ని తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టే ప్రమాదం పెట్టుబడిదారుడికి మిగులుతుంది, ఇది విమోచన బాండ్లపై మునుపటి నిర్ణయించిన దిగుబడి కంటే తక్కువగా ఉంటుంది.

# 3-రెగ్యులర్ ఆదాయం లేదు

ఇది రెగ్యులర్ ఆదాయ వనరులను అందించదు మరియు స్థిరమైన రెగ్యులర్ ఆదాయ వనరు కోసం చూస్తున్న వారికి ఇది పూర్తిగా సరిపోతుంది. అంతేకాకుండా, ప్రతి సంవత్సరం అటువంటి బాండ్లపై వచ్చే వడ్డీపై పన్ను చెల్లించాలి. ఏదేమైనా, పన్ను సమస్యను అధిగమించగల జీరో కూపన్ బాండ్లలో కొన్ని వర్గాలు ఉన్నాయని ఇక్కడ గమనించాల్సిన అవసరం ఉంది.