photosdematures.com

అగ్ర మూలధన బడ్జెట్ పద్ధతులు

క్యాపిటల్ బడ్జెట్‌లో నిర్ణయాత్మక ప్రక్రియకు సహాయపడటానికి క్యాపిటల్ బడ్జెట్ పద్ధతులు ఉపయోగించబడతాయి మరియు డిస్కౌంట్ కాని నగదు ప్రవాహ పద్ధతులుగా ఉంటాయి, వీటిలో పేబ్యాక్ కాలం మొదలైనవి ఉంటాయి మరియు డిస్కౌంట్ నగదు ప్రవాహ పద్ధతులు ఉన్నాయి, వీటిలో నికర ప్రస్తుత విలువ, లాభదాయకత సూచిక మరియు అంతర్గత రేటు.

టాప్ క్యాపిటల్ బడ్జెట్ పద్ధతుల్లో ఇవి ఉన్నాయి -

1. తిరిగి చెల్లించే కాలం
2. NPV
3. రిటర్న్ మెథడ్ యొక్క అంతర్గత రేటు
4. లాభదాయకత సూచిక

# 1 - తిరిగి చెల్లించే కాలం విధానం

ఇది ప్రతిపాదిత ప్రాజెక్ట్ తగినంత నగదును ఉత్పత్తి చేసే కాలాన్ని సూచిస్తుంది, తద్వారా ప్రారంభ పెట్టుబడి తిరిగి వస్తుంది. తక్కువ తిరిగి చెల్లించే కాలంతో ప్రాజెక్ట్ ఎంచుకోబడింది.

తిరిగి చెల్లించే కాలం యొక్క సూత్రం క్రింద సూచించబడుతుంది,

ఉదాహరణ

ABC లిమిటెడ్ తన ఉత్పత్తి కార్యకలాపాలలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి, 000 200,000 అదనపు మూలధనాన్ని కలిగి ఉంది. అందుబాటులో ఉన్న ఎంపికలు ఉత్పత్తి A మరియు ఉత్పత్తి B, ఇవి పరస్పరం ప్రత్యేకమైనవి. ఉత్పత్తి A యొక్క యూనిట్కు సహకారం $ 50, మరియు ఉత్పత్తి B $ 30. విస్తరణ ప్రణాళిక ఉత్పత్తి A కోసం 1,000 యూనిట్లు మరియు ఉత్పత్తి B కోసం 2,000 యూనిట్లు పెంచుతుంది.

అందువల్ల పెరుగుతున్న నగదు ప్రవాహం ఉత్పత్తి A కి (50 * 1000) $ 50,000 మరియు ఉత్పత్తి B కోసం (30 * 2000) $ 60,000 అవుతుంది.

ఉత్పత్తి A యొక్క తిరిగి చెల్లించే కాలం ఈ క్రింది విధంగా లెక్కించబడుతుంది,

ఉత్పత్తి A = 200000/50000 = 4 సంవత్సరాలు

ఉత్పత్తి B యొక్క తిరిగి చెల్లించే కాలం ఈ క్రింది విధంగా లెక్కించబడుతుంది,

ఉత్పత్తి B = 200000/60000 = 3.3 సంవత్సరాలు

అందువల్ల తిరిగి చెల్లించే కాలం తక్కువగా ఉన్నందున ABC లిమిటెడ్ ఉత్పత్తి B లో పెట్టుబడి పెడుతుంది.

ఇది చాలా సులభమైన పద్ధతి. అందువల్ల ఇది చాలా తక్కువ సమయం పడుతుంది, మరియు ఒక నిర్ణయానికి రావడానికి ప్రయత్నం ఉంటుంది.

తిరిగి చెల్లించే పద్ధతిలో డబ్బు యొక్క సమయం విలువ పరిగణించబడదు. సాధారణంగా, ప్రారంభ దశలో ఉత్పత్తి అయ్యే నగదు ప్రవాహాలు తరువాతి దశలో అందుకున్న నగదు ప్రవాహాల కంటే మెరుగ్గా ఉంటాయి. ఒకే తిరిగి చెల్లించే కాలంతో రెండు ప్రాజెక్టులు ఉండవచ్చు, కాని ఒక ప్రాజెక్ట్ ప్రారంభ సంవత్సరాల్లో ఎక్కువ నగదు ప్రవాహాన్ని సృష్టిస్తుంది. అందువల్ల ఈ ప్రత్యేక దృష్టాంతంలో ఈ పద్ధతి తీసుకున్న నిర్ణయం చాలా వాంఛనీయమైనది కాదు.

అదేవిధంగా, ఎక్కువ కాలం తిరిగి చెల్లించే కాలం ఉండవచ్చు కాని తిరిగి చెల్లించే కాలం తర్వాత పెద్ద నగదు ప్రవాహాన్ని ఉత్పత్తి చేసే ప్రాజెక్టులు ఉండవచ్చు. ఈ దృష్టాంతంలో, ఇతర ప్రాజెక్ట్ ద్వారా తిరిగి చెల్లించే కాలం తర్వాత ఉత్పన్నమయ్యే నగదు ప్రవాహాలను పరిగణనలోకి తీసుకోకుండా తక్కువ తిరిగి చెల్లించే కాలం ఆధారంగా ఒక ప్రాజెక్ట్ను ఎంచుకోవడం కంపెనీకి హానికరం.

తిరిగి చెల్లించే పద్ధతిలో పెట్టుబడి పెట్టిన మొత్తం నుండి రాబడి రేటు పరిగణించబడదు. కాబట్టి వాస్తవ రాబడి మూలధన వ్యయం కంటే తక్కువగా ఉంటే, తక్కువ తిరిగి చెల్లించే కాలం ద్వారా వచ్చిన నిర్ణయం కంపెనీకి హానికరం.

# 2 - నికర ప్రస్తుత విలువ విధానం (NPV)

మూలధన పెట్టుబడి ప్రతిపాదనలను అంచనా వేయడానికి చాలా కంపెనీలు ఈ ఎన్‌పివి పద్ధతిని ఉపయోగిస్తాయి. వేర్వేరు కాలాల్లో ఉత్పత్తి చేయబడిన అసమాన నగదు ప్రవాహాలు ఉండవచ్చు. ఇది సంస్థకు మూలధన వ్యయంతో రాయితీ ఇవ్వబడుతుంది. ఇది ప్రారంభ పెట్టుబడితో పోల్చబడుతుంది. ప్రవాహాల యొక్క ప్రస్తుత విలువ low ట్‌ఫ్లో కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, అప్పుడు ప్రాజెక్ట్ అంగీకరించబడుతుంది లేదా తిరస్కరించబడుతుంది.

డబ్బు యొక్క సమయ విలువ ఈ పద్ధతిలో పరిగణించబడుతుంది మరియు సంస్థ యొక్క లక్ష్యానికి ఆపాదించబడుతుంది, ఇది యజమానులకు లాభాలను పెంచుతుంది.

అలాగే, ఇది ఉత్పత్తి యొక్క మొత్తం పదవీకాలంలో నగదు ప్రవాహాన్ని మరియు మూలధన వ్యయం ద్వారా అటువంటి నగదు ప్రవాహాల నష్టాలను పరిగణిస్తుంది. మూలధన వ్యయాన్ని లెక్కించడానికి దీనికి ఒక అంచనా ఉపయోగించడం అవసరం.

ఎక్సెల్ లో NPV యొక్క సూత్రం క్రింద సూచించబడుతుంది,

సానుకూల NPV తో రెండు ప్రాజెక్టులు ఉన్నప్పుడు, అధిక NPV తో ప్రాజెక్ట్ను ఎంచుకోండి.

ఉదాహరణ

XYZ లిమిటెడ్ M 1 మిలియన్ పెట్టుబడితో రిటైల్ అవుట్‌లెట్‌ను తెరవాలనుకుంటుంది. గాని కంపెనీ ముంబై లేదా బెంగళూరులో తెరవవచ్చు. ముంబైలో, ప్రస్తుత నగదు ప్రవాహం విలువ సంవత్సరానికి, 000 150,000 10 సంవత్సరాల తగ్గింపు రేటుతో XX ​​శాతం $ 1.2M. ప్రారంభ వ్యయాన్ని M 1 మిలియన్ తీసివేసిన తరువాత, NPV $ 0.2 మిలియన్లు. బెంగళూరులో, ప్రస్తుత నగదు ప్రవాహ విలువ 6 సంవత్సరాలపాటు సంవత్సరానికి 5,000 175,000, XX శాతం తగ్గింపు రేటు వద్ద 3 1.3M. ప్రారంభ వ్యయాన్ని M 1 మిలియన్ తీసివేసిన తరువాత, NPV $ 0.3 మిలియన్లు.

అందువల్ల ఎన్‌పివి ఎక్కువ ఉన్నందున రిటైల్ అవుట్‌లెట్ తెరవడానికి కంపెనీ బెంగళూరును ఎన్నుకుంటుంది.

# 3 - ఇంటర్నల్ రేట్ ఆఫ్ రిటర్న్ (IRR)

IRV NPV సున్నా అయిన రేటుగా నిర్వచించబడింది. ఈ రేటు ప్రకారం, నగదు ప్రవాహం యొక్క ప్రస్తుత విలువ నగదు ప్రవాహానికి సమానం. డబ్బు యొక్క సమయం విలువ కూడా పరిగణించబడుతుంది. ఇది చాలా క్లిష్టమైన పద్ధతి.

మూలధనం యొక్క సగటు సగటు వ్యయం కంటే IRR ఎక్కువగా ఉంటే, అప్పుడు ప్రాజెక్ట్ అంగీకరించబడుతుంది; లేకపోతే, అది తిరస్కరించబడుతుంది. ఒకటి కంటే ఎక్కువ ప్రాజెక్టుల విషయంలో, అప్పుడు అత్యధిక ఐఆర్ఆర్ ఉన్న ప్రాజెక్ట్ ఎంపిక చేయబడుతుంది.

ఉదాహరణ

ఎబిసి లిమిటెడ్ చేతిలో రెండు ప్రతిపాదనలు వరుసగా 14 శాతం మరియు 18 శాతం ఐఆర్ఆర్ ఉన్నాయి. సంస్థకు మూలధన వ్యయం 15 శాతం ఉంటే, రెండవ ప్రతిపాదనను ఎంపిక చేస్తారు. IRC WACC కన్నా తక్కువగా ఉన్నందున మొదటి ప్రతిపాదన ఎంపిక చేయబడదు. ఉత్పత్తి యొక్క మొత్తం పదవీకాలంలో నగదు ప్రవాహాన్ని మరియు మూలధన వ్యయం ద్వారా అటువంటి నగదు ప్రవాహాల నష్టాలను IRR పరిగణించింది.

ఐఆర్ఆర్ వచ్చిన నిర్ణయం క్రింది పరిస్థితులలో ఖచ్చితమైనది కాకపోవచ్చు.

• పరస్పర ప్రత్యేకమైన ప్రాజెక్టుల కోసం;
• మూలధన రేషన్ ఉన్నప్పుడు;

అలాగే, ప్రాజెక్ట్ జీవితంలో నగదు ప్రవాహాల సంకేతం మారితే IRR ఉపయోగించబడదు.

మీరు IRR వద్దకు రాగల ఒకే సూత్రం లేదు. ట్రయల్ మరియు ఎర్రర్ పద్ధతి మాత్రమే ఐఆర్ఆర్ వద్దకు రావడానికి మార్గం. అయినప్పటికీ, ఎక్సెల్ స్వయంచాలకంగా ఐఆర్ఆర్ వద్దకు రావడానికి ఉపయోగపడుతుంది.

# 4 - లాభదాయకత సూచిక

లాభదాయకత సూచిక అనేది పెట్టుబడి దశలో నగదు low ట్‌ఫ్లోకి తిరిగి రావడానికి అవసరమైన రేటుతో డిస్కౌంట్ చేయబడిన భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాల ప్రస్తుత విలువ యొక్క నిష్పత్తి.

లాభదాయకత సూచిక యొక్క సూత్రం క్రింది విధంగా సూచించబడుతుంది,

1.0 కంటే తక్కువ లాభదాయకత సూచిక ప్రస్తుత పెట్టుబడి వ్యయం కంటే నగదు ప్రవాహం యొక్క ప్రస్తుత విలువ తక్కువగా ఉందని సూచిస్తుంది. అదేవిధంగా, 1.0 కంటే ఎక్కువ లాభదాయకత సూచిక అంటే ప్రాజెక్ట్ విలువైనది మరియు అంగీకరించబడుతుంది.

ముగింపు

మూలధన బడ్జెట్ కోసం ఎన్‌పివి విధానం అత్యంత అనుకూలమైన పద్ధతి.

కారణాలు:

• ఉత్పత్తి యొక్క మొత్తం పదవీకాలంలో నగదు ప్రవాహాన్ని మరియు మూలధన వ్యయం ద్వారా అటువంటి నగదు ప్రవాహాల నష్టాలను పరిశీలిస్తుంది.
• ఇది సంస్థకు విలువను పెంచే లక్ష్యంతో స్థిరంగా ఉంటుంది, ఇది ఐఆర్ఆర్ మరియు లాభదాయకత సూచికలో ఉండదు.
• ఎన్‌పివి పద్ధతిలో, మూలధన వ్యయంతో నగదు ప్రవాహం తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టబడుతుందని భావించబడుతుంది. IRR పద్ధతిలో, ఇది IRR వద్ద తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టబడిందని భావించబడుతుంది, ఇది ఖచ్చితమైనది కాదు.

ముగింపు

మూలధన బడ్జెట్ అనేది దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడులకు సంబంధించిన నిర్ణయాత్మక ప్రక్రియను సూచిస్తుంది, ఇక్కడ వివిధ మూలధన బడ్జెట్ పద్ధతుల్లో పేబ్యాక్ కాలం, తిరిగి వచ్చే అకౌంటింగ్ రేటు, నికర ప్రస్తుత విలువ, రాయితీ నగదు ప్రవాహం, లాభదాయకత సూచిక మరియు అంతర్గత రేటు పద్ధతి.